前海開源股息率100強等權重股票型證券投資基金是前海開源發行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：前海開源股息率100強股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：前海開源
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：17.08億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：000916
- 成立日期：20150113
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要通過精選滬深A股中具有高現金分紅的股票，運用股息率100強等權重投資策略，在合理控制風險並保持基金資產良好流動性的前提下，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債、可轉換債券及其他法律法規或中國證監會允許投資的債券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金的投資策略主要有以下五方面內容：
1、大類資產配置
本基金將綜合運用定性和定量的分析方法，在對巨觀經濟進行深入研究的基礎上，判斷巨觀經濟周期所處階段及變化趨勢，並結合估值水平、政策取向等因素，綜合評估各大類資產的預期收益率和風險，合理確定本基金在股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例，以最大限度降低投資組合的風險、提高投資組合的收益。
2、股票投資策略
近年來，監管層不斷發布關於上市公司分紅的法律法規、管理辦法，要求上市公司樹立牢固的分紅意識，督促上市公司規範和完善利潤分配的內部決策程式和機制，增強現金分紅的透明度，鼓勵上市公司合理提高分紅比例，充分說明了監管層對分紅理念的肯定。股票的收益由股息收入和資本利得組成，股息收入是實現投資回報的重要形式，也是投資者衡量上市公司投資價值的重要指標。本基金將遵循“股息率100強”等權重股票投資策略，精選100隻具有高盈利能力、高現金分紅的上市公司股票作為股息率100強股票，並構建股票投資組合，具體策略包括以下四個方面的內容：
（1）股息率100強股票的選取及股票投資組合建倉策略
本基金採用量化方法精選具有高現金分紅的上市公司股票作為股息率100強股票。
首先，基金管理人將同時滿足以下條件的滬深A股股票作為股息率100強股票的備選股票池：
①股票上市時間超過三年，且在最近一年的市值規模超過120億元人民幣或者等值的20億美元；
②非ST、*ST股票，非暫停上市股票；
③經營狀況良好、無重大違法違規事項、股息分配與經營情況不存在重大差異。
其次，本基金在備選股票池中，按照下述方式選擇100隻股票作為股息率100強股票，並構建股票投資組合：
①對備選股票池內所有股票按照最近三年平均股息率由高到低的順序進行排名；
②根據申萬一級行業分類，考察排名前100位股票的行業分布，若單個行業股票累計超過十隻，則剔除該行業排名在十位以後的股票；對剩餘股票重新按照最近三年平均股息率由高到低的順序排名，再次考察排名前100位股票的行業分布，若單個行業股票累計超過十隻，則進一步剔除排名在十位以後的股票，以此類推，直至排名在前100位的股票中單個行業股票累計不超過十隻，則將這100隻股票作為股息率100強股票；
③股票投資組合由股息率100強股票組成，基金管理人對股票投資組合中每隻股票分配相同的投資權重。
（2）不定期調整策略
在基金運行過程中，基金管理人將對股票投資組合的運行情況進行持續監測，當股息率100強股票中個股出現重大風險時，基金管理人將對股息率100強股票實施不定期調整。上述重大風險包括但不限於：上市公司股票被證券交易所實施退市風險警示或其他風險警示、上市公司出現重大違法違規事件、上市公司面臨重大的不利行政處罰或司法訴訟、基金管理人有合理理由認為其市場價格被操縱等情形。在出現上述風險時，基金管理人將執行不定期調整策略，在備選股票池中選擇符合條件的股票替代原股息率100強股票中的出現重大投資風險的股票。具體調整方法為：在備選股票池中剔除原股息率100強股票中的所有股票，對剩餘股票按照最近三年的平均股息率由高到低進行排名，原則上選取排名第一的股票作為替代股票進入股息率100強股票，若該股票進入股息率100強股票後使得新的股息率100強股票在單個行業（申萬一級行業分類）的分布超過十隻，則選取排名第二的股票作為替代股票進入股息率100強股票，以此類推，直至選出替代股票且新的股息率100強股票在單個行業（申萬一級行業分類）中的分布不超過十隻。
新的股息率100強股票確定後，替代股票將繼承原投資組合中被替代股票的投資權重，股票投資組合中其他股票的投資權重不發生變化。
（3）相關股票替代策略
當股息率100強股票中個股發生臨時停牌，但因資產配置需求需要增加基金資產在各只股票上的資金配置時，基金管理人可以採取相關股票替代策略，即基金管理人在對股票市場的整體判斷以及對個股的深入研究的基礎上，選取與停牌股票相關性較高且流動性較好的滬深A股作為停牌股票的臨時替代品種，以應對基金管理人對於停牌股票的購買需求。當停牌股票復牌後，基金管理人逐步變現臨時替代股票並相應購買復牌後的股票。
（4）定期調整策略
在滬深A股上市公司發布完中期報告或年度報告後60個工作日內，基金管理人將對股息率100強股票和股票投資組合進行定期調整，即根據上述股票建倉策略重新篩選符合條件的股票作為股息率100強股票，構建新的股票投資組合，並對股票資產在各只股票的分配比例重新調整使其達到“等權重”的投資要求。
3、債券投資策略
本基金主要基於流動性管理需求投資於債券。本基金將結合巨觀經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，運用久期調整、凸度挖掘、信用分析、波動性交易、回購套利等策略，權衡到期收益率與市場流動性，精選個券並構建和調整債券組合，在追求債券資產投資收益的同時兼顧流動性和安全性。
4、權證投資策略
本基金將權證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；利用權證衍生工具的特性，通過權證與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特徵的目的。
5、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
1、大類資產配置
本基金將綜合運用定性和定量的分析方法，在對巨觀經濟進行深入研究的基礎上，判斷巨觀經濟周期所處階段及變化趨勢，並結合估值水平、政策取向等因素，綜合評估各大類資產的預期收益率和風險，合理確定本基金在股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例，以最大限度降低投資組合的風險、提高投資組合的收益。
2、股票投資策略
近年來，監管層不斷發布關於上市公司分紅的法律法規、管理辦法，要求上市公司樹立牢固的分紅意識，督促上市公司規範和完善利潤分配的內部決策程式和機制，增強現金分紅的透明度，鼓勵上市公司合理提高分紅比例，充分說明了監管層對分紅理念的肯定。股票的收益由股息收入和資本利得組成，股息收入是實現投資回報的重要形式，也是投資者衡量上市公司投資價值的重要指標。本基金將遵循“股息率100強”等權重股票投資策略，精選100隻具有高盈利能力、高現金分紅的上市公司股票作為股息率100強股票，並構建股票投資組合，具體策略包括以下四個方面的內容：
（1）股息率100強股票的選取及股票投資組合建倉策略
本基金採用量化方法精選具有高現金分紅的上市公司股票作為股息率100強股票。
首先，基金管理人將同時滿足以下條件的滬深A股股票作為股息率100強股票的備選股票池：
①股票上市時間超過三年，且在最近一年的市值規模超過120億元人民幣或者等值的20億美元；
②非ST、*ST股票，非暫停上市股票；
③經營狀況良好、無重大違法違規事項、股息分配與經營情況不存在重大差異。
其次，本基金在備選股票池中，按照下述方式選擇100隻股票作為股息率100強股票，並構建股票投資組合：
①對備選股票池內所有股票按照最近三年平均股息率由高到低的順序進行排名；
②根據申萬一級行業分類，考察排名前100位股票的行業分布，若單個行業股票累計超過十隻，則剔除該行業排名在十位以後的股票；對剩餘股票重新按照最近三年平均股息率由高到低的順序排名，再次考察排名前100位股票的行業分布，若單個行業股票累計超過十隻，則進一步剔除排名在十位以後的股票，以此類推，直至排名在前100位的股票中單個行業股票累計不超過十隻，則將這100隻股票作為股息率100強股票；
③股票投資組合由股息率100強股票組成，基金管理人對股票投資組合中每隻股票分配相同的投資權重。
（2）不定期調整策略
在基金運行過程中，基金管理人將對股票投資組合的運行情況進行持續監測，當股息率100強股票中個股出現重大風險時，基金管理人將對股息率100強股票實施不定期調整。上述重大風險包括但不限於：上市公司股票被證券交易所實施退市風險警示或其他風險警示、上市公司出現重大違法違規事件、上市公司面臨重大的不利行政處罰或司法訴訟、基金管理人有合理理由認為其市場價格被操縱等情形。在出現上述風險時，基金管理人將執行不定期調整策略，在備選股票池中選擇符合條件的股票替代原股息率100強股票中的出現重大投資風險的股票。具體調整方法為：在備選股票池中剔除原股息率100強股票中的所有股票，對剩餘股票按照最近三年的平均股息率由高到低進行排名，原則上選取排名第一的股票作為替代股票進入股息率100強股票，若該股票進入股息率100強股票後使得新的股息率100強股票在單個行業（申萬一級行業分類）的分布超過十隻，則選取排名第二的股票作為替代股票進入股息率100強股票，以此類推，直至選出替代股票且新的股息率100強股票在單個行業（申萬一級行業分類）中的分布不超過十隻。
新的股息率100強股票確定後，替代股票將繼承原投資組合中被替代股票的投資權重，股票投資組合中其他股票的投資權重不發生變化。
（3）相關股票替代策略
當股息率100強股票中個股發生臨時停牌，但因資產配置需求需要增加基金資產在各只股票上的資金配置時，基金管理人可以採取相關股票替代策略，即基金管理人在對股票市場的整體判斷以及對個股的深入研究的基礎上，選取與停牌股票相關性較高且流動性較好的滬深A股作為停牌股票的臨時替代品種，以應對基金管理人對於停牌股票的購買需求。當停牌股票復牌後，基金管理人逐步變現臨時替代股票並相應購買復牌後的股票。
（4）定期調整策略
在滬深A股上市公司發布完中期報告或年度報告後60個工作日內，基金管理人將對股息率100強股票和股票投資組合進行定期調整，即根據上述股票建倉策略重新篩選符合條件的股票作為股息率100強股票，構建新的股票投資組合，並對股票資產在各只股票的分配比例重新調整使其達到“等權重”的投資要求。
3、債券投資策略
本基金主要基於流動性管理需求投資於債券。本基金將結合巨觀經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，運用久期調整、凸度挖掘、信用分析、波動性交易、回購套利等策略，權衡到期收益率與市場流動性，精選個券並構建和調整債券組合，在追求債券資產投資收益的同時兼顧流動性和安全性。
4、權證投資策略
本基金將權證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；利用權證衍生工具的特性，通過權證與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特徵的目的。
5、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的30%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
