前海開源中證大農業指數增強型證券投資基金是前海開源發行的一個指數型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：前海開源中證大農業增強
- 基金類型：指數型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：前海開源
- 基金管理費：1.20%
- 首募規模：5.65億
- 託管銀行：北京銀行股份有限公司
- 基金代碼：001027
- 成立日期：20150213
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金為股票指數增強型基金，即通過指數複製的方法擬合、跟蹤中證大農業指數，並在嚴格控制跟蹤偏離度和跟蹤誤差的前提下進行相對增強的組合管理。力爭控制本基金的淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%，年跟蹤誤差不超過7.75%。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、中期票據、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會的相關規定。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金的大類資產由股票資產和非股票資產構成。其中股票資產中絕大部分股票組合為全複製中證大農業的成份股及其備選成份股組合，非股票組合絕大部分由現金以及到期日在一年以內的政府債券組成，主要用於支付贖回款，支付交易費用、管理費和託管費等。
本基金為增強型指數基金，股票資產占基金資產的比例範圍為90%-95%，其中投資於中證大農業指數成份股和備選成份股的資產占非現金基金資產的比例不低於80%。在基金運作過程中，為儘量減少跟蹤誤差，基金管理人將在法律法規和基金契約規定的範圍內，根據對申購、贖回、轉換等業務和相關費用提留的預判，儘可能降低現金組合所占比重，防止因現金比例增加而導致跟蹤誤差的加大。
2、股票投資策略
本基金採用指數複製結合相對增強的投資策略，即通過全樣本複製的方式擬合、跟蹤中證大農業指數，並在嚴格控制跟蹤偏離度和跟蹤誤差的前提下進行相對增強的投資管理。以有效降低基金運作成本並提高本基金的投資收益率。
（1）指數複製策略
本基金將採用全樣本複製的方式，即按照標的指數的成份股及其權重構建跟蹤組合以擬合標的指數的業績表現，具體包括：跟蹤組合的構建和日常管理中的調整。
1）跟蹤組合的構建
基金管理人將根據中證指數有限公司提供的成份股和備選成份股及權重數據進行相應的買入或賣出操作，使跟蹤組合的構成與標的指數基本一致。由於跟蹤組合構建與標的指數組合構建存在差異，若出現較為特殊的情況（例如成份股或備選成份股流動性不足等），本基金將採用替代性的方法構建組合，使得跟蹤組合儘可能近似於全複製組合，以減少對標的指數的跟蹤誤差。
2）跟蹤組合的調整
本基金為開放式基金，由於基金開放日基金的申購、贖回、轉換業務、標的指數成份股及備選成份股定期或不定期的調整、成份股權重調整、成份股投資受限等因素的影響，使得跟蹤組合需要適時進行個股或權重的調整。
（2）股票增強策略
本基金在控制跟蹤偏離度和跟蹤誤差的基礎上，輔以有限度的增強操作，以求獲取超越標的指數的收益率表現。
1）基於成份股基本面分析的增強
鑒於中國股票市場的非完全有效性和指數編制本身的局限性及時效性，本基金將通過對標的指數成份股及其備選成份股的基本面分析，剔除或低配部分標的指數成份股，以達到增強組合收益的效果。
2）基於非成份股投資機會的增強
本基金將基於基金管理人對證券市場個股深入研究的基礎上，精選出具有綜合性比較優勢的個股，在基金投資比例允許的範圍內適度參與非標的指數成份股投資。
3、權證投資策略
本基金將權證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；利用權證衍生工具的特性，通過權證與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特徵的目的。
4、債券投資策略
本基金將以降低基金的跟蹤誤差為目的，在控制流動性風險的基礎上，構建債券投資組合。本基金債券投資組合將採用自上而下的投資策略，根據巨觀經濟分析、資金面動向分析等判斷未來利率變化，並利用債券定價技術，進行個券選擇。基金管理人將優先選擇信用等級較高、剩餘期限較短、流動性較好的政府債券進行投資，合理分配基金資產在債券上的配置比例。
5、現金頭寸管理
由於法律法規限制和開放式基金正常運作的需要，在扣除股指期貨契約需繳納的交易保證金後，基金保留的現金以及到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低於基金資產淨值的5%。其主要用途包括：支付潛在贖回金額、計提管理費和託管費等各類費用的需求、支付交易費用等行為。為有效控制現金留存的影響，基金管理人將採用積極的現金頭寸管理手段。
6、跟蹤誤差控制與管理
本基金對標的指數的跟蹤目標是：力爭控制本基金的淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%，年跟蹤誤差不超過7.75%。每日對基金組合與業績比較基準的收益率偏離度進行跟蹤，每月末、季度末定期分析基金跟蹤誤差變化情況及其原因，並根據跟蹤誤差的來源和其可控制性，有針對性的進行管理和控制。
7、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
本基金的大類資產由股票資產和非股票資產構成。其中股票資產中絕大部分股票組合為全複製中證大農業的成份股及其備選成份股組合，非股票組合絕大部分由現金以及到期日在一年以內的政府債券組成，主要用於支付贖回款，支付交易費用、管理費和託管費等。
本基金為增強型指數基金，股票資產占基金資產的比例範圍為90%-95%，其中投資於中證大農業指數成份股和備選成份股的資產占非現金基金資產的比例不低於80%。在基金運作過程中，為儘量減少跟蹤誤差，基金管理人將在法律法規和基金契約規定的範圍內，根據對申購、贖回、轉換等業務和相關費用提留的預判，儘可能降低現金組合所占比重，防止因現金比例增加而導致跟蹤誤差的加大。
2、股票投資策略
本基金採用指數複製結合相對增強的投資策略，即通過全樣本複製的方式擬合、跟蹤中證大農業指數，並在嚴格控制跟蹤偏離度和跟蹤誤差的前提下進行相對增強的投資管理。以有效降低基金運作成本並提高本基金的投資收益率。
（1）指數複製策略
本基金將採用全樣本複製的方式，即按照標的指數的成份股及其權重構建跟蹤組合以擬合標的指數的業績表現，具體包括：跟蹤組合的構建和日常管理中的調整。
1）跟蹤組合的構建
基金管理人將根據中證指數有限公司提供的成份股和備選成份股及權重數據進行相應的買入或賣出操作，使跟蹤組合的構成與標的指數基本一致。由於跟蹤組合構建與標的指數組合構建存在差異，若出現較為特殊的情況（例如成份股或備選成份股流動性不足等），本基金將採用替代性的方法構建組合，使得跟蹤組合儘可能近似於全複製組合，以減少對標的指數的跟蹤誤差。
2）跟蹤組合的調整
本基金為開放式基金，由於基金開放日基金的申購、贖回、轉換業務、標的指數成份股及備選成份股定期或不定期的調整、成份股權重調整、成份股投資受限等因素的影響，使得跟蹤組合需要適時進行個股或權重的調整。
（2）股票增強策略
本基金在控制跟蹤偏離度和跟蹤誤差的基礎上，輔以有限度的增強操作，以求獲取超越標的指數的收益率表現。
1）基於成份股基本面分析的增強
鑒於中國股票市場的非完全有效性和指數編制本身的局限性及時效性，本基金將通過對標的指數成份股及其備選成份股的基本面分析，剔除或低配部分標的指數成份股，以達到增強組合收益的效果。
2）基於非成份股投資機會的增強
本基金將基於基金管理人對證券市場個股深入研究的基礎上，精選出具有綜合性比較優勢的個股，在基金投資比例允許的範圍內適度參與非標的指數成份股投資。
3、權證投資策略
本基金將權證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；利用權證衍生工具的特性，通過權證與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特徵的目的。
4、債券投資策略
本基金將以降低基金的跟蹤誤差為目的，在控制流動性風險的基礎上，構建債券投資組合。本基金債券投資組合將採用自上而下的投資策略，根據巨觀經濟分析、資金面動向分析等判斷未來利率變化，並利用債券定價技術，進行個券選擇。基金管理人將優先選擇信用等級較高、剩餘期限較短、流動性較好的政府債券進行投資，合理分配基金資產在債券上的配置比例。
5、現金頭寸管理
由於法律法規限制和開放式基金正常運作的需要，在扣除股指期貨契約需繳納的交易保證金後，基金保留的現金以及到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低於基金資產淨值的5%。其主要用途包括：支付潛在贖回金額、計提管理費和託管費等各類費用的需求、支付交易費用等行為。為有效控制現金留存的影響，基金管理人將採用積極的現金頭寸管理手段。
6、跟蹤誤差控制與管理
本基金對標的指數的跟蹤目標是：力爭控制本基金的淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%，年跟蹤誤差不超過7.75%。每日對基金組合與業績比較基準的收益率偏離度進行跟蹤，每月末、季度末定期分析基金跟蹤誤差變化情況及其原因，並根據跟蹤誤差的來源和其可控制性，有針對性的進行管理和控制。
7、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的30%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
