共同基金ABC組

基本介紹

• 中文名：共同基金ABC組
• 外文名：Mutual Fund
• 類型：ABC組
• 費用：7.5%

在投資共同基金 (Mutual Fund) 時，“好貨不便宜”這句老話有時還挺對。基本上，到目前為止沒有任何確切證據表明高的基金管理費用支出能夠帶來高回報。事實上，為了取得高回報，高費用支出的基金總是帶有高投資風險,也就是說，如果基金經理的高風險投資失敗，不僅失去了高額的投資費用，同時投資本金也會損失。投資共同基金(Mutual Fund) 時，“好貨不便宜”這句老話有時還挺對。基本上，到目前為止沒有任何確切證據表明高的基金管理費用支出能夠帶來高回報。事實上，為了取得高回報，高費用支出的基金總是帶有高投資風險,也就是說，如果基金經理的高風險投資失敗，不僅失去了高額的投資費用，同時投資本金也會損失。在投資前，充分了解各種共同基金股票是非常重要的,故我們在下述文章將為大家介紹3種常見的共同基金。首先，共同基金是如何分組呢？不同的共同基金代表了基金公司所分配的不同類型和不同金額的代理投資費用。對於某一個特定的基金來說，基金公司可以設定多達7個或更多的種類，其中有3組較為普遍：A，B和C組。
A組基金優點：

購買A組基金時，一部分的投資額會被作為前期投資費用,這樣一來，如果您計畫作長期投資，一次性的投資費用從長遠來看就比較經濟實惠。

具有“轉折點”的特性,這個“轉折點”提供投資成本折扣的機會。比如說，第一個“轉折點”是$25000，而您的初始投資額度為$10000，當您再投資$15000時，到達了第一個“轉折點”，您新投資額$15000的投資費用便可享受一定的折扣。同時，這也表示了，對於A組基金的投資額是允許累積的。

對於那些一開始就表示將來有意投資超過“轉折點”的投資者來說，一些基金管理公司也願意提供首次投資費用的折扣。

缺點:

不適合作短期投資, 因為A組基金要求較大的初始投資金額。也就是說，如果您無法在限定的時間內達到某個“轉折點”，就要交付全額的投資費用。假如，在減去投資費用後，您初始投資是$4750，年投資增長率為3%，如果您決定在一年後變現，您將損失$107.50的投資費用，而回報率就減為了2.15%。

B組基金優點：

不同於A組基金的是，這組基金的投資費用允許延期交付。這對於那些計畫長期或少量投資的投資者來說是有莫大好處。因為不需要立刻交付投資費用，所有的投資額都會被用於投資贏得收益。而且，基金持有的時間越長，延期交付的投資費用就越低。

B組基金可被轉換成A組基金。

缺點：

B組基金的壞處就是如果您在某一段時間內決定撤出資金（通常5至8年），仍需支付延期投資費用。

B組基金不為延期投資費用提供“轉折點”，即不論投資金額大小，投資費用均不享受折扣。

在B組基金被轉換成A組基金前，B組基金的投資管理支出比率較A組和C組基金更高。

C組基金優點：

不同於前兩組基金，C組基金更有利於短期投資。當投資C組基金的時候，您的全部初始投資金額將被用於贏得收益。

基金後期投資費用較小，通常只有1%。另外,通常在持有基金一年以後，後期投資費用就可以被取消。

缺點:

雖然基金後期費用小，但如果資金在一年之內被撤消，投資者仍需支付後期費用。

C組基金的管理支出比率比B組小，但還是較A組高。

不同於B組基金，C組基金不能被轉換成A組基金，即不可能享較低的管理支出比率。也就是說，如果預計長期投資C組基金，將需要承擔很大的投資費用。

最後，不論投資金額大小，C組基金的投資費用都不享有折扣。

基金組利弊的使用現在，讓我們用ING提供的資料，一起看看上面所講述的基金特徵，以及各類基金的利弊ING A，B，C組基金的比較 類型 代號 前期費用 後期費用 12b-1 費用 細節 A AIMAX 3% n/a 0.25% 2004年回歸=16.09% 管理支出比率(MER)=1% $1,000最小投資額 B APMBX n/a 5% (6 年餘額逐年遞減) 1% (八年後A組基金轉換性) 2004年回歸=15.23% 管理支出比率(MER)=1.75% $1,000最小投資額 C APMCX n/a 1% (一年以後到期) 0.75% 2004年回歸=15.5% 管理支出比率(MER)=1.5% $1,000最小投資額 數據來源:Morningstar.com (2005年6月30日)和ING 基金(2005 7月22 日) 。

ING A，B，C組基金的比較
類型	代號	前期費用	後期費用	12b-1 費用	細節
A	AIMAX	3%	n/a	0.25%	2004年回歸=16.09% 管理支出比率(MER)=1% $1,000最小投資額
B	APMBX	n/a	5% (6 年餘額逐年遞減)	1% (八年後A組基金轉換性)	2004年回歸=15.23% 管理支出比率(MER)=1.75% $1,000最小投資額
C	APMCX	n/a	1% (一年以後到期)	0.75%	2004年回歸=15.5% 管理支出比率(MER)=1.5% $1,000最小投資額
數據來源:Morningstar.com (2005年6月30日)和ING 基金(2005 7月22 日) 。

從表中不難看出不同種類基金適合不同投資者的需要。如果為計畫退休而投資，而您的退休時間又是20年以後的話，A組和B組基金最為合適您。這是因為他們都提供逐年遞減的投資費用。而且，如果您的一次性投資額超過了“轉折點”，就能得到“轉折點”折扣了。從長遠來看，A組基金是最好的。原因有二：

能在前期投資費用上獲得折扣

年投資費用（MER 和12b-1費用）非常低廉。這樣您的投資能夠獲得最大程度的增益。雖然B組基金沒有前期投資費用，但卻要每年支付1.75%的管理支出比率。為了能夠轉換成A組基金，還必須最少保持八年的投資時間。然而，如果計畫不斷投資於該基金，B組基金可能會更好，因為每次投資時沒有投資費用。

換言之，如果預計的投資時間較短，C組基金就更為合適了,不過投資時間最好也不要短於一年。這樣的話，您就可以同時避免前期和後期的費用。雖然C組基金管理支出比率比A組基金來的高，可是您的全部投資金將被全額用於投資。A組和C組基金的對比現在讓我們來比較一下$10,000在A組和C組同時投資一年後的業績：首先，因為$300會被作為前期投資費用，那么在A組基金的初始投資額就變成$9,700。根據10%的贏利,一年以後除去0.25%的12b-1費用,您的投資餘額就變成$10,645.75 ($9,700*1.0975)。反過來,由於C組基金無減免前期費用，並且後期費用在一年後就到期了。根據10%的回報率和0.75%的12b-1費用，原始投資就會變成$10,925 ($10,000*1.0925)。請注意這中間的差額，在C組基金中的投資，您多收入了$279.25。但是，就長期來說，A組基金仍然會更好。這是因為長期來說，10年的12b-1費用反會使C組的回報率低於A組基金。綜述總而言之，選擇投資共同基金組前，不要忘記仔細審讀它附帶的條款。另外，您還必須考慮您的投資範圍，包括首次投資金額，還有您的投資頻率，最後還有您中途撤消投資的可能性。