公式投資計畫

公式投資計畫是處理投資機遇選擇問題的另一種方法。適用於已經積累起相當數額的資本並期望經過一段時間資本能保值或增值但又不想主觀判斷市場趨勢的投資者。這種計畫用一種機械的方法取代不正確的帶有感情色彩的最佳買賣時機選擇方法。提供了一種折衷性方法，使投資者有效地利用市場變動不定的特點。

公式投資計畫有兩種，一是進取性基金，由普通股組成，一是防禦性基金，由高級債券和現金組成。採用不變比率的公式計畫時，投資者應該事先根據自己的願望確定進取性證券和防禦性證券的比例。當市場價格的漲跌幅度足以改變原定比例時，投資者須要把基金從一種證券向另一種證券轉換，以保持最初的比例。在採用變動性比率的公式計畫時，應根據事先選定的適當的市場指數，確定在市場價格上漲時減少股票投資比例，在市場價格下跌時增加股票投資比例。當市場價格向上漲到預先規定的上限時，就應逐漸地把股票拋售出去，把部分或全部收益轉換成債券或現金;而當市場價格下跌到某一點時，就應該逐漸地售出債券或用現金購買股票。