1905年，世界上第一部室外公共收費電話出現在美國的辛辛那提。發明這種公用投幣電話的是美國人威廉格雷。曾經，威廉格雷惦記著生病的妻子，想給她打個電話但管理員就是不同意，給錢也枉然。威廉格雷憤憤地想，要是有公共收費電話，只要付錢就可以隨便打，那該有多方便。經過數月的精心設計，世界上第一台公共投幣電話終於誕生了，安裝在康乃狄克州哈特雷銀行。
公共收費電話起初都是安裝在室內，1905年起開始“露宿街頭”。從此，公共投幣電話成了人類生活中不可缺少的工具。
現在的投幣電話具有控制和通話計費的功能。投幣電話首先對用戶投入的硬幣進行真偽和面額檢測，判別合格後再接通電話，並根據硬幣面額限定通話時間，到時告警，若用戶不再繼續投幣，機器會自動掉線。功能較強的投幣電話機則可以按電話業務率來收費，並顯示硬幣面額、計費情況和投幣機信號。投幣電話作為公用電話使用是很方便的。
