全球巨觀對沖基金（Global Macro Hedge Funds），指利用巨觀經濟的基本原理來識別金融資產價格的失衡錯配現象，在世界範圍內，在外匯、股票、債券、期貨及期權上進行槓桿性押注，以期獲得高額收益的基金。索羅斯的量子基金、都鐸投資等都是當中的代表。
基本介紹
- 中文名：全球巨觀對沖基金
- 外文名：Global Macro Hedge Funds
- 基本原理：巨觀經濟
- 代表：索羅斯的量子基金、都鐸投資
簡介,代表人物,事件,
簡介
國際上的對沖策略主要分為十大類，分別為全球巨觀對沖策略、新興市場策略、事件驅動策略、管理期貨策略、多重策略、多/空倉策略、可轉換債券套利策略、固定收益套利策略、股票市場中性策略和股票放空策略。在好買基金網統計的全球對沖基金各策略近1年、2年、3年、5年和10年期排名和平均年化收益率，全球巨觀策略在1年、2年、5年和10年的平均年化收益率的排名中均列於各策略之首。
在2012年之前的近20年間，全球巨觀對沖基金的平均業績明顯高於主要基準指數，體現出明顯的超額收益。並且，在2008年開始的全球熊市之中，全球巨觀策略的回撤幅度遠小於標準普爾500指數。
“全球巨觀”對沖基金經理人通常都是通過交易匯率、債券和金融衍生品而押賭經濟轉型 。當然，這類策略也有其自身的風險所在。基金經理對於巨觀形勢的把握和對於金融投資工具的利用都會較大程度上影響基金業績，一旦錯判，會面臨較大虧損。
代表人物
喬治·索羅斯
喬治·索羅斯1968年創立第一老鷹基金，即量子基金的前身。20世紀80年代末發生世界性股災時，他預言東京市場跌幅將比紐約跌幅更大，因言中而在國際金融界聲名鵲起。1992年狙擊英鎊大賺20億美元，1997年以索羅斯為首的國際金融投機商掀起一股拋售泰銖風潮，這被認為直接引發了東南亞金融危機。時任馬來西亞總理馬哈蒂爾稱其為“潛伏在金融市場中的狠毒的野獸”。不過索羅斯1997年出擊香港金融市場沽空港元和恒生期指，在香港特區政府的反擊下，以失敗告終。索羅斯的核心投資理論就是“反射性”，簡單說是指投資者與市場之間的一個互動影響。
朱利安·羅伯遜 朱利安·羅伯遜1980年以800萬美元創立老虎基金，老虎基金是最著名的巨觀對沖基金之一，與索羅斯的量子基金可謂並駕齊驅。
朱利安·羅伯遜
20世紀80年代末90年代初，朱利安準確地預測到柏林圍牆倒塌後德國股市將進入牛市，同時沽空泡沫達到頂點的日本股市。1992年他又預見到全球債券市場的災難。1993年，老虎基金管理公司旗下的對沖基金——老虎基金（夥同量子基金）攻擊英鎊、里拉成功，並在此次行動中獲得巨大的收益。在1998年其總資產達到230億美元的高峰，一度成為美國最大的對沖基金。
1998年下半年，老虎基金在一系列的投資中失誤，從此走下坡路。到2000年3月31日，羅伯遜在老虎基金從230億美元的巔峰跌落到65億美元的不得已的情況下宣布結束旗下六隻對沖基金的全部業務。
布魯斯·科弗納 布魯斯·科弗納是最成功的全球巨觀對沖基金之一卡克斯頓的掌門人。肄業於哈佛大學甘迺迪政府學院的科弗納早年曾寄希望於活躍政治舞台，無奈政途並不順利，而後轉向資本市場。
布魯斯·科弗納
1983年他成立了卡克斯頓基金。該基金就是通過觀察在多個經濟和政治區域的巨觀經濟周期的性質，捕捉每一個經濟周期的特性來交易這個地區的資產類別。他和許多國家的財政部長都有私交，這使他能更加準確地把握各國將採取什麼樣的貨幣和財政政策，這對保護其在外匯市場上的頭寸是十分受用的。
保羅·都鐸·瓊斯 保羅·都鐸·瓊斯1984年以150萬美元創立了都鐸期貨基金。1987年10月19日的“黑色星期一”可以說是投資人的夢魘，他們親眼目睹了全球股市重演1929年崩盤的歷史。但是，就在同一個月份，由瓊斯所管理的都鐸期貨基金，卻賺得62%的投資回報。
保羅·都鐸·瓊斯
事件
博弈“安培交易”
2012年，日本首相安倍晉三上台後推低日元匯價，在短短4個月內令元匯下跌20%。“全球巨觀對沖基金”趁機狂沽日元，帶起所謂“安倍交易”熱潮，其中著名炒家索羅斯據報自2012年11月至2013年2月的3個多月內，靠沽日元賬面淨賺近10億美元。
