光迅科技 [002281]

所屬板塊

股權激勵板塊，深成500板塊，送轉預期板塊，騰安價值板塊，中證500板塊，證金持股板塊，4G概念板塊，國企改革板塊，湖北板塊，通訊行業板塊，融資融券板塊。

經營範圍

信息技術領域光電器件技術及產品的研製、生產、銷售和相關技術服務（國家有專項規定的從其規定）。自營和代理各類貨物和技術的進出口業務（除國家限定公司經營或禁止進出口的貨物及技術）。

光電子器件製造龍頭

公司主要從事光通信領域內光電子器件的開發及製造，是國內光無源器件生產規模最大，品種最多的製造廠商。

公司為國內第一的光電子器件廠商，銷售額占國內光通信用光電子器件市場15%的份額，在全球光電子器件市場的占有率為2%以上，位居全球光電子器件廠商的第11名。

定增收購電信器件

2012年6月，公司擬以26.14元/股的價格向控股股東烽火科技發行股份數量約為2,333.59萬股股票購買其持有的電信器件100%的股權。同時以不低於26.14元/股的價格，向不超過10名特定投資者非公開發行約583.4萬股股份募集配套資金約為1.53億元，擬用於補充流動資金。本次交易的電信器件預估值約6.1億元，預估增值約3.3億元，增值率約為118%。

電信器件屬於高新技術企業，主營業務為光電子器件及其他電子器件、通信設備及其他電子設備的技術及產品的研究、開發、製造、銷售。目前，電信器件產品總產能中，光器件產能達1500萬對/年、光模組產能達1000萬隻/年，對應的光模組銷售收入占比超過95%。

2011年度，電信器件營業收入約9.73億元，占公司2011年度經審計合併財務報表營業收入11.07億元的87.86%；淨利潤為5110萬元。預計2012年至2015年電信器件不考慮政府補貼等營業外收支因素的淨利潤約為4000萬元、4500萬元、5300萬元及6100萬元。

募資6億投向4G核心器件

2013年12月，公司擬向不超過10名特定對象，發行不超過2307萬股，募集資金總額不超過6.3億元，用於投資寬頻網路核心光電子晶片與器件產業化項目，發行底價為27.31元/股。該項目投資總額約6.10億元，擬全部使用募集資金。預計該項目預計建設期為2年，全部達產後預計將新增產品年銷售收入7.63億元，年新增利潤總額1.39億元，預計投資回收期 6.45年，內部收益率為16.65%。

擴大產能

公司以募集資金15211萬元投資光纖放大器與子系統產品建設項目，項目達產後可新增光纖放大器產能20000台至41534台，新增智慧型子系統產能19200台至40994台，新增ROADM功能模組產能600台至616台，預計平均年新增銷售收入32713萬元，新增利潤4064萬元，以14267萬元投資光無源器件與光集成產品建設項目，項目達產後可新增波分復用器產能120000通道至390347通道，新增微光學無源器件產能124000隻至395678隻，新增光集成器件(PLC)產能450000通道至832428通道，預計平均年新增銷售收入19633萬元，新增利潤3816萬元，以3314萬元投資市場行銷網路建設項目，建設期1年。(截至2010年末累計投入金額6496.95萬元，7037.10萬元，642.1萬元)

客戶資源優勢

公司在世界範圍內與各通信系統設備商建立了良好的合作關係，公司主要產品已通過了阿爾卡特-朗訊，愛立信，諾基亞-西門子，北電，Opvista等二十多家企業的產品認證，公司的客戶既包括了國內華為技術，烽火通信，中興通訊三大主要通信系統設備商，也包括了阿爾卡特-朗訊，諾基亞-西門子，愛立信，北電，Sanmina-SCI，Opvista，ADVA，日立，Tellabs ，Ciena等國際廠商。

技術優勢

公司是國內唯一一家有能力對光纖放大器和子系統，光無源器件和平面集成光波導器件進行全方位研究開發的高技術企業。

公司率先在國內實現了EDFA和喇曼放大器的商用化，在國內率先研製出具有自主智慧財產權的波導陣列光柵器件，完全達到了國際上同類產品的商用水平，是“十五”規劃期間，中國在PLC技術和器件方面的標誌性成果。截止08年末，公司累計申請專利135項，獲得授權91項，其中申請國際專利6項，獲得4項美國專利授權。

拓展海外

光電子器件市場為全球化的市場，目前國際市場對我國光電子器件的出口不存在特殊壁壘。2008年-2010年公司從國外取得的銷售收入分別為23991.82萬元，24267.21萬元，27307.88萬元。2010年公司國外收入占到公司主營業務收入的29.87%。

大股東變更

2012年1月，武漢郵科院將其所持光迅科技74,000,000股股份無償劃轉至烽火科技持有，該等股份總計占光迅科技總股本的46.25%，均為有限售條件的流通股。本次收購完成後，收購人將直接持有光迅科技股份，並同意承接武漢郵科院於光迅科技首次公開發行股票並上市時作出的股份鎖定限售承諾。

股權激勵

公司將向包括高管在內的72名員工授予155.60萬份股票期權，其中超過87%的期權由66名中層核心員工分享，行權價格為43.90元。本次激勵計畫的股票期權有效期為自授權日起5年，激勵對象在授權日之後的第3年開始分3年勻速行權，每年可行權數量占獲授期權數量比例的三分之一。第一批行權必須滿足公司2011年淨資產收益率不低於13%，且不低於同行業平均水平及對標企業75分位值，淨利潤較上一年增長不低於20%，且不低於同行業平均水平，新產品銷售收入占主營業務收入比例不低於20%。第二，第三批行權必須分別滿足公司2012年淨資產收益率不低於14%，2013年度淨資產收益率不低於15%的條件，其餘條件與第一批行權相同。(2011年5月，確定股權激勵計畫授予日為2011年5月27日)

股東回報規劃

2012年8月，公司制訂未來三年（2012-2014）分紅回報規劃。未來三年內，公司可以採取現金、股票、現金與股票相結合或者法律、法規允許的其他方式分配利潤。公司將積極採取現金方式分配利潤，在符合相關法律法規及公司章程和制度的有關規定和條件下以及公司盈利且現金能夠滿足公司持續經營和長期發展的前提下，2012年-2014年以現金方式累計分配的利潤不少於該三年實現的年均可分配利潤的30%。未來三年公司原則上每年度進行一次現金分紅，公司董事會可以根據公司盈利情況及資金需求狀況提議公司進行中期現金分紅。根據累計可供分配利潤、公積金及現金流狀況，在保證足額現金分紅及公司股本規模合理的前提下，公司可提出股票股利分配方案。

控股股東增持（已於當月完成）

2012年12月10日，公司控股股東武漢烽火科技有限公司通過深圳證券交易所增持公司股份1,602,507股，占公司總股本的1.0016%。烽火科技擬自2012年12月4日起12個月內，視資本市場情況增持公司股份，累計增持比例不超過公司已發行總股份的2%（含此次已增持的股份），不低於公司總股份的1.0016%（含此次已增持的股份），並承諾在增持期間及法定期限內不減持其持有的公司股份。

自願鎖定股份

公司控股股東武漢郵電科學研究院(發行並上市後持股7400萬股)及全國社會保障基金理事會(發行並上市後持股400萬股)承諾，自股票上市之日起36個月內，不轉讓或委託他人管理其所持公司股份，也不由公司回購其所持股份。