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優勢投資者是什麼人?
如果你能長期穩定盈利,你就是優勢投資者;否則,你就是弱勢投資者。
成為一名優勢投資者容易嗎?
市場中優勢投資者與弱勢投資者的比例大約是1:9。
什麼樣的人能夠成為一名優勢投資者,這到底是天賦,還是後天訓練可至?
也許偉大的投資者是天生的。但是,做一名優勢投資者是完全有跡可循的;是可以一步一個腳印學習和訓練的。
當然,這條路並不容易,除非你參透以下七項優勢法則:機率優勢、時間優勢、空間優勢、信息優勢、心理優勢、保守優勢、系統優勢。
但是你人性中很多與生俱來的部分,會像一隻變異的深海章魚一樣拖住你的腿。
你能打敗你自己嗎?
如果不能,那么恭喜你,你正好需要這本書。
基本介紹
- 書名:優勢投資法則:冠軍交易者的7項修煉
- 作者:譚昊
- ISBN:978-7-111-54450-0
- 頁數:280
- 定價:49.00
- 出版社:機械工業出版社
- 出版時間:201608
- 裝幀:精裝
- 開本:32開
目錄,自序,作者簡介,
目錄
感謝
自序
第一部分 重塑你的投資世界觀
第1章 改變世界觀從重塑四根支柱開始 / 3
第2章 是非觀:市場總是錯的 / 7
第3章 敵人觀:市場先生是你的敵人 / 11
第4章 朋友觀(上):機率是你的好情人 / 17
第5章 朋友觀(下):時間是你的好朋友 / 23
第6章 師傅觀:以戒為師 / 27
第二部分 成為優勢投資者的七項修煉
第7章 機率優勢 / 33
第8章 時間優勢 / 59
第9章 空間優勢 / 89
第10章 信息優勢 / 121
第11章 心理優勢 / 153
第12章 保守優勢 / 181
第13章 系統優勢 / 217
第三部分 在十塵里修行
第14章 交易的九重境界 / 235
第15章 交易的九重境界(續):你在浣水中洗過劍嗎 / 243
第16章 我的投資心路 / 249
第17章 截然相反的人生第一定律與投資第一定律 / 253
第18章 修行最好的道場不是紅塵,是十塵 / 257
後記 那些正確的廢話 / 259
附錄 最後的世紀難題:如何區分趨勢與震盪 / 261
自序
從冠軍交易者到優勢投資者
優勢投資者是個啥?
我知道,如果不給一個明確的定義,這個問題就會變成另外一個問題——什麼是美女?
然後就會引發無窮無盡的爭論。有的人說是范冰冰,因為古典;有的人說是湯唯,因為嫵媚;還有的人說是鳳姐,因為自信。
為了節省大家的寶貴時間,我決定在爭論發生之前就把它扼殺在搖籃里。
用芒格老先生反覆教導我們的逆向思維法。我在這本書的範圍內對“優勢投資者”給出了一個明確的定義——如果你能長期穩定盈利,你就是優勢投資者;否則,你就是弱勢投資者。
嗯,這個定義夠清晰了吧?
那么,成為一名優勢投資者容易嗎?
首先要恭喜你,能問出這個問題,說明你在股票市場上交的學費還不算多。
等到某一天你的學費交得足夠多了,懷著千瘡百孔的心,你的問題就會變成——蒼天啊,成為一個優勢投資者到底是有多難啊?!
其實,貌似也不是很難嘛。
有個關於股市的經驗諺語,叫作“一勝二平七虧”。也就是說,長期來看,大約有10%的投資者能夠盈利,20%的人能夠打平,而70%的人最終虧損。
事實上,我問過很多業內的朋友,他們根據大數據統計出來的結果,跟這個經驗數據出奇的吻合。
所以,市場中優勢投資者與弱勢投資者的比例大約是1:9。
但這還不是問題的全部,更嚴重的問題在下面。
更嚴重的問題在於,在進入股票市場的時候,每一個人都信心滿滿地認為自己就是優勢投資者(不然你入市乾什麼,來當雷鋒嗎?)。
換句話說,100%的人都認為自己是那10%。
行為金融學告訴我們,這就叫作過度自信。嗨,別東張西望了,說的就是你。
好吧,說到這裡,國小的數學水平顯然有點不夠用了。
歡迎來到中學數學課堂。
換成統計學的術語講,成為優勢投資者是一個小機率事件(10%顯然是個小機率事件)。
有意思的地方就出來了。把小機率事件變成大機率事件,這不正是人生的意義所在嗎?
嗯,英雄都是喜歡挑戰的。英明神武如你我,又怎能例外呢?
所以,在最近的20年裡,喜歡挑戰的我一直在反覆思考同一個問題——什麼樣的人能夠成為一名優勢投資者,這到底是天賦,還是後天訓練可至?
一次又一次,我以為發現了新大陸,但很快發現這其實又是個新大坑。
迷失得最嚴重的一次,是讀了馬克?塞勒爾(前晨星公司股票研究主管以及某對沖基金創始人)於2008年在哈佛所做的演講。他的核心觀點是,偉大投資者需要七個特質,而這些都是天生的。
這真是一個令人悲傷的結論,簡直悲傷到絕望。相信當時一定有很多人想衝上台去扇他的耳光。
什麼?當時你不在現場?沒關係,一會我把他的地址發你。
在這本書的某一個章節,我會試圖向你證明這哥們的演講其實就是個忽悠。所以,你的悲傷可以煙消雲散了。
在過去的很多年裡,因為工作的關係,我一直不斷地跟這個市場上最優秀的投資家交流,他們中的很多都是“冠軍交易者”。幾乎每一年的公募基金和私募基金的冠軍,我都會去和他們聊一 聊,他們也經常出現在我的專欄《投資家下午茶》中。
從他們身上,我汲取到了很多寶貴的東西。所以在這本書中,你能看到很多昔日冠軍們的寶貴經驗,以及教訓。
但另一方面,儘管他們中的很多人當時光彩照人,一段時間之後你卻會發現,僅僅還剩下很少的一部分在繼續發光。
什麼?其他人去哪裡了?兄弟你見過流星嗎……
不怪他們,這就是投資行業的殘酷。殘酷到你醉生夢死,殘酷到你死都不知道怎么死,殘酷到你死了都要愛。
在這個過程中,我依然像堂吉訶德那樣執著地不斷追問——如何成為一名優勢投資者?如何才能不做流星而做恆星?
直到近年在一段很長的類似閉關的歲月中,我才醍醐灌頂地想通了很多事,也許偉大的投資者是天生的,也許冠軍交易者是需要運氣的。但是,做一名優勢投資者是完全有跡可循的,是可以一步一個腳印學習和訓練的。
當然,這條路並不容易,甚至可以說非常艱難。要成為一名優勢投資者,你必須首先掌握七項優勢投資法則:機率優勢、時間優勢、空間優勢、信息優勢、心理優勢、保守優勢、系統優勢。
要成為優勢投資者,沒有捷徑可走。因為所有看起來的捷徑,背後都有一個大坑在等著你。
只有按圖索驥,只有大智若愚,只有絕聖棄智,只有像老實人郭靖那樣一板一眼地修煉。
但我可以負責任地告訴你,這條路是最值得走的路,也是唯一值得走的路。
沒有人能永遠是冠軍。無論是巴菲特、索羅斯還是西蒙斯,在歷史的大浪淘沙中,總會有後浪從不知名的地方衝上來把你拍走。就像他們當年乾的那樣。
而這樣外在的冠軍其實並不重要。因為這注定短暫,就像美麗的煙火。
每個人都可以選擇成為自己的冠軍。在你通向優勢投資者的路上,你最大的敵人正是自己,你人性中的很多與生俱來的弱點,會像一隻變異的深海章魚一樣拖住你的腿。
戰勝了它們,你就是冠軍。
在我看來,冠軍交易者更像是聚光燈下的舞者,性感妖嬈,萬千寵愛。但為了保持盛名,他們經常緊張而僵硬,難免動作變形。
而優勢投資者更像是少林寺里的掃地僧,看起來平凡得像一杯白開水,但多年遵照“道”的運行和修煉,投資的功夫已堪入化境。
不帶煙火氣,但飛花摘葉,皆已合道。
什麼是“道”?本書的七項優勢投資法則就是指向月亮的手指,通往“道”的窄門。
學習它們,你就走在了成為優勢投資者的路上。踐行它們,你就已經離穩定盈利不再遙遠。
在2016年的票房冠軍《美人魚》中,星爺借鄧超的口反覆地吟唱:“無敵是多么寂寞。”
其實人生何必那么寂寞?做一名快樂的優勢投資者,自由自在行走於江湖,足矣。
作者簡介
譚 昊
70年代生人,畢業於國內最早的一批證券期貨專業。曾任知名全國性財經媒體執行主編;新浪財經意見領袖專欄作家;中國頂級投資家生態圈“RIH投讀會”創始人。主觀投資經驗逾20年,2008年開始研究並從事量化交易,已連續多年實現穩定盈利。現任彼得明奇資產管理公司CEO。