《價值投資基於ESG分析框架》是2021年廈門大學出版社出版的圖書。
基本介紹
- 中文名：價值投資基於ESG分析框架
- 作者：金龍
- 出版時間：2021年7月8日
- 出版社：廈門大學出版社
- ISBN：9787561582688
- 類別：管理類圖書
內容簡介,作者簡介,圖書目錄,
內容簡介
ESG是一種關注企業環境、社會和治理績效(Environment, Social and Governance)的投資理念，對價值投資影響深遠。目前國內相關圖書較少，本書基於ESG框架分析價值投資。本書對估值工具做系統化梳理，對常見估值工具做了一個詳細介紹，指出了實踐中常見的一些錯誤，開發了一些新的指標。
本書的內容仍然是以價值投資為核心，採用了較為學術化的工具，書中案例均為國內本土案例，對投資的指導意義較大。
作者簡介
金龍
清華大學理學學士，金融學碩士。曾在大成基金、招商基金、東方阿爾法基金等公司任研究員、基金經理。曾出版圖書《精通MATLAB金融計算》。
圖書目錄
第1章
價值投資的內涵 1
1.1投資與投機的區別 1
1.2價值的定義 4
1.3價值的客觀性 9
1.4風險與安全邊際 10
第2章
會計概述 14
2.1會計分析基礎 14
2.2企業的目標與治理 17
2.3會計的假設 21
2.4準則的遊戲 23
第3章
資產負債表與企業價值 26
3.1對資產負債表的不同理解26
3.2資產的含義 30
第4章
損益表的三個視角 37
4.1費用的債務化 37
4.2費用的資本化 42
4.3損益表的分配視角 49
4.4損益表與資產負債表 51
第5章
現金流量表與代理成本 55
5.1現金流量表的編制基礎 55
5.2收付實現制下的現金流量表 59
5.3槓桿的真實水平 62
5.4企業的自由現金流 63
第6章
報表的演進與估值觀69
6.1財務報表演進的邏輯 69
6.2巴菲特拋棄的“菸蒂” 76
6.3企業的價值與權利 79
6.4企業價值與會計發展趨勢82
第7章
財務造假與盈餘管理 84
7.1盈餘管理的目的及原則 85
7.2財務造假四小法 87
7.3盈餘管理四大法 96
7.4兩項特殊手法 107
第8章
財務報表分析 112
8.1財務分析概述 112
8.2營運能力分析 114
8.3資產負債與風險 120
8.4盈利的影響因素 124
8.5盈利質量的評估 131
8.6企業績效評估：ROE 137
8.7從 ROIC 到 RoIC 140
8.8ROIC-ROE視角下的公司145
第9章
價值評估方法與工具148
9.1自由現金流與DCF模型 148
9.2選擇合適的貼現率 156
9.3ROIC與價值創造 163
9.4PB估值方法 166
9.5PE的誤用 168
9.6PEG模型的一種改進 172
9.7改進PEg模型的經濟學含義 174
9.8一個基於物業公司的實證研究 178
9.9實物期權估值簡介 180
第10章
公司戰略與價值 186
10.1公司戰略問題的提出 186
10.2戰略理論的發展史 190
10.3 SWOT 模型196
10.4波特五力模型 199
10.5動態能力理論 206
10.6格力電器的案例 211
10.7戰略管理與企業價值 217
10.8剩餘現金流估值模型 218
第11章
公司治理與委託代理成本 220
11.1早期公司治理模式 221
11.2英美公司治理模式 223
11.3中國公司治理模式 228
11.4代理成本的成因與防範 231
11.5社會責任與ESG投資 236
11.6中國上市公司治理實踐 238
11.7 總結 240
第12章
商業模式 243
12.1長租公寓 243
12.2商業模式與價值的實現 247
12.3商業模式與現金流量表 249
12.4現金流模式與騙局 251
12.5物流模式與電商 258
12.6信息流模式與網際網路 260
12.7商業模式與商業創新 263
12.8總結與反思272
