債券市場風險防範的法治邏輯

內容簡介

債券市場是資本市場的重要組成部分，發展與完善債券市場是全面深化改革的重要目標和任務。在債券法律規範的制度譜系中，風險防範制度的地位舉足輕重，直接關涉債券市場穩定與發展。

債券市場風險防範是一個系統工程，本書選取若干維度進行深入求證與必要展開，探究債券市場風險防範的法治邏輯，構築債券市場風險防範的有機整體：（1）債券市場信息披露法律制度研究；（2）債券發行市場監管制度研究；（3）公司債券受託管理人制度研究；（4）債券市場信用評級機構的法律監管制度研究；（5）公司債券限制條款研究；（6）債券違約風險化解制度研究。

作者簡介

馮果

武漢大學法學院院長、教授、博士研究生導師，兼任武漢大學經濟法研究所所長、武漢大學資本市場法治研究中心主任、中國證券法學研究會副會長、湖北省商法學研究會會長，榮獲第七屆“全國十大傑出青年法學家”稱號。主要從事公司法、金融法研究。現掛職擔任zui高人民法院審判監督庭副庭長。在《中國法學》、《法學研究》等期刊發表論文數十篇，出殃櫻辨謎版學術著作近十部。

圖書目錄

前言

第一章契合債券本質的信息披露法律制度研究

第一節債券的本質與特性

一、債券本質：信息披露制度建構的邏輯起點

二、債券特性：信息披露制度建構的差嫌膠霸異化緣起

三、小結

第二節債券信息披露法律制度的理論解釋

一、價值取向：市場化與法治化的二維解讀

二、制度功能：債券信息披露作用機理的三重視角

三、理性訴求：以相關市場主體應然角色為中心的考察

第三節割裂的中國債券市場與碎片化信息披露制度體系

一、現實觀照

二、問題檢視

第四節債券信息披露法律制度的重構

一、總體思路：統一與差異的二元並進

二、基本進路：以償債能力為中心展開

三、配套制度：市場化、法治化視域下的全面推進

第二章債券發行市場監管制度研究

第一節債券發行市場監管權分散的基本樣態與肇因

一、債券發行市場監管權分散的基本樣態邀埋

二、債券發行市場監管權分散的肇因

第二節監管權分散下的監管重疊與競爭

一、監管重疊

二、監管競爭

第三節監管權分配的兩種路徑

一、監管權分配的路徑Ⅰ：發行人類型導向

二、監管權分配的路徑Ⅱ：債券融資目懂辯棵的導向

第四節完善債券發行市場監管體系的若干法律建議

一、以債券融資目的為依歸適度調整監管機構許可權

二、棕霉剃邀建立以央行為主導的監管協調框架

第三章公司債券受託管理人制度研究

第一節公司債券受託管理人制度簡述

第二節我國公司債券受託管理人制度的現狀及困境

一、根源解析——制度建立基礎的差異

二、利益衝突——債券受託管理人制度的核心矛盾

三、我國債券受託管理人制度的缺陷與不足

第三節完善我國公司債券受託管理人制度之對策

一、我國債券受託管理人制度的模式選擇

二、完善我國公司債券受託管理人制度的立法原則

三、完善我國債券受託管理人制度的立法建議

四、小結

第四章債券市場信用評級機構的法律監管制度研究

第一節債券市場上信用評級機構的變遷與定位

一、從信用報告機構的誕生到評級產業的崛起與繁盛

二、監管扶持下的信用評級機構及其權力的擴張

三、評級機構看門人角色的失守與面臨的信任危機

第二節制度變革的緣起：信用評級中的突出問題及其影響

一、評級機構的收費模式、利益衝突與寡頭壟斷的市場特徵

二、信用評級依賴症：從市場參與者到金融監管部門

三、評級機構的權責失衡問題

第三節後金融危機時代信用評級監管法律制度改革

一、山雨已來：評級世界迎來監管改革風暴

二、得失寸心知：信用評級法律監管制度改革的成效與不足

三、路在何方：信用評級法律監管改革未來努力的方向

第四節我國債券市場上的信用評級及其法律監管

一、我國的債券市場及其信用評級的現狀

二、後危機時代的改革對我國信用評級法律監管的啟示與借鑑

三、小結

第五章公司債券限制條款局簽遷研究

第一節限制條款的規範意義及其功能

一、限制條款的規範意義

二、限制條款的規範功能

第二節限制條款的交易類型與規範方式

一、限制條款規範的交易類型

二、限制條款的規範方式及其內容

第三節限制條款的約定邊界

一、資本充實為界的資本性交易

二、以不當利益轉移為界的損益性交易

三、不損害投資者權益的任意性規範

四、小結

第六章債券違約風險化解制度研究

第一節債券違約的規制基礎：債券契約

一、債券交易的商事本質

二、債券契約的屬性及其市場化內涵

三、債券違約責任與治理分層

四、小結

第二節以美國為代表的成熟市場違約風險化解經驗

一、風險化解的制度前提：債券契約和債券受託管理人

二、市場化伊始的市政債券：違約風險化解的監管探索

三、中堅勃興的公司債券：私法自治的違約處理肇始

四、市場創新下多婚旬的結構性債券：涉眾性保護的危機處置發展

五、本土化債券違約風險化解機製法律構建的啟示

第三節我國債券違約風險化解法律機制構建

一、債券違約風險化解制度的理念檢視

二、債券違約風險化解理念定位

三、風險化解法律機制的設計與實施

四、小結

債券市場風險防範的法治邏輯

基本介紹

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