停極額

停極額也稱“每日交易限價”，由交易所專門為每種契約規定的最大價格波動幅度。停極額是交易所為防止價格波動過大引起市場程式的混亂而制定的。每回價格停極額是通過在某一期貨契約的某一交易日決算價格基礎上增加或減少一定金額而計算得到的。

例如，芝加哥期貨交易所小麥收盤價為7. 80美元，其規定的正常最大價格變動限額為每蒲式爾20美分，因此下一交易日的小麥交易價格範圍應在7.60美元與8. 00美元之間。當然在價格激烈波動期間，交易所規定特殊條款： 每月最大價格波動限額可自動擴大50%或更多。上例中，最大價格變動限額可提高到30美分 (20美分+20美分×50%)。每月價格最大波動額的規定，一方面有利於保持整個期貨市場的流暢性; 另一方面也有利於廣大套期保值者的利益，防止非法投機商操縱價格。