《交易遊戲:職業交易員的資金管理策略》內容覆蓋了資金管理的機率、交易中要使用資金管理的原因、套用資金管理的恰當時機、以後該如何使用資金管理等一系列的問題。另外，《交易遊戲:職業交易員的資金管理策略》還讓你明白了風險管理的全過程，從保證金需求、固定分數交易方法到市場權衡和保護利潤，以及這一種在五年內實現1，000，000美元利潤的完整的切實可行的交易方法。你還會發現，在你決定要進行多少場交易，分析交易中最大跌幅，以及把不同的交易方法進行組合的時候，有一種簡單的直截了當的交易指南。你也可以試著去評價自己是一個謹慎的交易者還是一個激進的交易者，你交易的目標到底是什麼，以及在交易的過程中你可以容忍的風險程度是多大。 《交易遊戲:職業交易員的資金管理策略》對於每一個交易者和成熟的投資者而言都是一本無價的指南，這本書為交易中最困擾投資者的問題提供了一系列強有力的解決方案：如何減少損失增加利潤。
基本介紹
- 書名：交易遊戲:職業交易員的資金管理策略
- 作者：瑞安•瓊斯
- 出版社：山西人民出版社
- 頁數：233頁
- 開本：16
- 品牌：北京文苑文化發展公司
- 外文名：The Trading Game:playing By the Numbers to Make Millions
- 譯者：石小會
- 出版日期：2013年9月1日
- 語種：簡體中文
- ISBN：9787203078920
基本介紹,內容簡介,作者簡介,專業推薦,媒體推薦,名人推薦,圖書目錄,後記,序言,
基本介紹
內容簡介
《交易遊戲:職業交易員的資金管理策略》建立在一種良好的交易法則基礎之上，它也為投資者證實了風險管理和控制的技巧，可以長期為投資者帶來穩定的利潤。瑞安·瓊斯關於風險管理的研討會風靡全美，《交易遊戲:職業交易員的資金管理策略》具有開創性的著作，無論原來你的交易方法能獲利多少——也許一次25%、40%或者90%—運用書中所描述的資金管理技巧，你都可以獲得更多的利潤。
作者簡介
作者：（美國）瑞安·瓊斯 譯者：石小會
瑞安·瓊斯，國際上享有盛譽的頭寸規模量化交易專家，擁有超過20年的交易經驗，擔任拉里·威廉斯等交易大師的資金管理顧問。瓊斯先生是Rumery和Lehman（雷曼）股份有限公司的創始人，研發制定了資金管理軟體第一套實施方案（ Performance 1 Money management Software）。
瑞安·瓊斯，國際上享有盛譽的頭寸規模量化交易專家，擁有超過20年的交易經驗，擔任拉里·威廉斯等交易大師的資金管理顧問。瓊斯先生是Rumery和Lehman（雷曼）股份有限公司的創始人，研發制定了資金管理軟體第一套實施方案（ Performance 1 Money management Software）。
專業推薦
媒體推薦
瑞安·瓊斯是掌握投機買賣藝術中最重要因素的前沿性人物——不管是股票買賣還是大宗商品買賣——因為他提出了資金管理這一重要理念。
——拉里·威廉斯（Larry Williams） 《短線交易秘訣》作者
瑞安·瓊斯一直是行業中最具有創新意識和創意頭腦的交易者之一，他已經把資金管理科學和風險控制帶到了一個更高層次。我完全認可他的努力，並且也願意把他的這一本新著作推薦給這個領域的所有交易者。
——泰德·特塞爾（Ted Tesser） 註冊會計師，《交易者的生存指南》作者
資金管理是交易中最容易被忽視的一部分，但是資金管理確實是創造巨大財富的關鍵因素。瑞安·瓊斯首先概述了一些經典的交易方法，接下來就討論了一種新的交易範例，這個範例和一種可靠的交易方法相結合，保證了投資資金的安全。
——默里·魯傑羅（Murray Ruggicro） 魯傑羅事務所和聯合公司董事長，《期貸》雜誌特約編輯
終於有一本有關資金管理的書籍了，在本書中沒有恐嚇，也沒有無聊。瑞安·瓊斯已經做了一個複雜的課題，這很容易理解和接受。我特別是為所有這些獨立的交易者感到興奮。
——格倫·瑞（Glen Ring） 格倫·瑞企業董事長，《期貸通訊觀》編輯
《交易遊戲》清晰、簡潔、實用，它介紹了對於任何一種交易方法而言，要如何利用資金管理的力量。在這本書中，瑞安·瓊斯給我們演示如何正確運用新的資金管理策略，幫助一般的交易系統賺取可觀的利潤。
——湯姆·比諾維克（Tom Bierovic） 歐米茄研究股份有限公司，系統貿易和發展教育經理
——拉里·威廉斯（Larry Williams） 《短線交易秘訣》作者
瑞安·瓊斯一直是行業中最具有創新意識和創意頭腦的交易者之一，他已經把資金管理科學和風險控制帶到了一個更高層次。我完全認可他的努力，並且也願意把他的這一本新著作推薦給這個領域的所有交易者。
——泰德·特塞爾（Ted Tesser） 註冊會計師，《交易者的生存指南》作者
資金管理是交易中最容易被忽視的一部分，但是資金管理確實是創造巨大財富的關鍵因素。瑞安·瓊斯首先概述了一些經典的交易方法，接下來就討論了一種新的交易範例，這個範例和一種可靠的交易方法相結合，保證了投資資金的安全。
——默里·魯傑羅（Murray Ruggicro） 魯傑羅事務所和聯合公司董事長，《期貸》雜誌特約編輯
終於有一本有關資金管理的書籍了，在本書中沒有恐嚇，也沒有無聊。瑞安·瓊斯已經做了一個複雜的課題，這很容易理解和接受。我特別是為所有這些獨立的交易者感到興奮。
——格倫·瑞（Glen Ring） 格倫·瑞企業董事長，《期貸通訊觀》編輯
《交易遊戲》清晰、簡潔、實用，它介紹了對於任何一種交易方法而言，要如何利用資金管理的力量。在這本書中，瑞安·瓊斯給我們演示如何正確運用新的資金管理策略，幫助一般的交易系統賺取可觀的利潤。
——湯姆·比諾維克（Tom Bierovic） 歐米茄研究股份有限公司，系統貿易和發展教育經理
名人推薦
瑞安·瓊斯是掌握投機買賣藝術中最重要因素的前沿性人物——不管是股票買賣還是大宗商品買賣——因為他提出了資金管理這一重要理念。
——拉里·威廉斯（Larry Williams） 《短線交易秘訣》作者
瑞安·瓊斯一直是行業中最具有創新意識和創意頭腦的交易者之一，他已經把資金管理科學和風險控制帶到了一個更高層次。我完全認可他的努力，並且也願意把他的這一本新著作推薦給這個領域的所有交易者。
——泰德·特塞爾（Ted Tesser） 註冊會計師，《交易者的生存指南》作者
資金管理是交易中最容易被忽視的一部分，但是資金管理確實是創造巨大財富的關鍵因素。瑞安·瓊斯首先概述了一些經典的交易方法，接下來就討論了一種新的交易範例，這個範例和一種可靠的交易方法相結合，保證了投資資金的安全。
——默里·魯傑羅（Murray Ruggicro） 魯傑羅事務所和聯合公司董事長，《期貸》雜誌特約編輯
終於有一本有關資金管理的書籍了，在本書中沒有恐嚇，也沒有無聊。瑞安·瓊斯已經做了一個複雜的課題，這很容易理解和接受。我特別是為所有這些獨立的交易者感到興奮。
——格倫·瑞（Glen Ring） 格倫·瑞企業董事長，《期貸通訊觀》編輯
《交易遊戲》清晰、簡潔、實用，它介紹了對於任何一種交易方法而言，要如何利用資金管理的力量。在這本書中，瑞安·瓊斯給我們演示如何正確運用新的資金管理策略，幫助一般的交易系統賺取可觀的利潤。
——湯姆·比諾維克（Tom Bierovic） 歐米茄研究股份有限公司，系統貿易和發展教育經理
——拉里·威廉斯（Larry Williams） 《短線交易秘訣》作者
瑞安·瓊斯一直是行業中最具有創新意識和創意頭腦的交易者之一，他已經把資金管理科學和風險控制帶到了一個更高層次。我完全認可他的努力，並且也願意把他的這一本新著作推薦給這個領域的所有交易者。
——泰德·特塞爾（Ted Tesser） 註冊會計師，《交易者的生存指南》作者
資金管理是交易中最容易被忽視的一部分，但是資金管理確實是創造巨大財富的關鍵因素。瑞安·瓊斯首先概述了一些經典的交易方法，接下來就討論了一種新的交易範例，這個範例和一種可靠的交易方法相結合，保證了投資資金的安全。
——默里·魯傑羅（Murray Ruggicro） 魯傑羅事務所和聯合公司董事長，《期貸》雜誌特約編輯
終於有一本有關資金管理的書籍了，在本書中沒有恐嚇，也沒有無聊。瑞安·瓊斯已經做了一個複雜的課題，這很容易理解和接受。我特別是為所有這些獨立的交易者感到興奮。
——格倫·瑞（Glen Ring） 格倫·瑞企業董事長，《期貸通訊觀》編輯
《交易遊戲》清晰、簡潔、實用，它介紹了對於任何一種交易方法而言，要如何利用資金管理的力量。在這本書中，瑞安·瓊斯給我們演示如何正確運用新的資金管理策略，幫助一般的交易系統賺取可觀的利潤。
——湯姆·比諾維克（Tom Bierovic） 歐米茄研究股份有限公司，系統貿易和發展教育經理
圖書目錄
前言
致謝
第一章關於資金管理方法
為什麼要用資金管理法則
資金管理是什麼
資金管理法則應該套用在什麼地方
什麼時候用資金管理法則最合適
資金管理法則適合什麼樣的人使用
如何套用資金管理法則
第二章資金管理原則為什麼合理有用
正負期望值相對抗
第三章資金管理的種類
賭金加倍的資金管理方法
賭金不加倍的資金管理方法
平均成本法
金字塔式交易法
第四章實際的事實
從哪兒開始使用資金管理方法
在不同的投資體制和投資市場中實際套用
額定保證金的重要性
跌幅
最大的損失
第五章固定分數交易法
固定分數交易法——數學角度的量化分析
每10000美元一個契約
每一次交易只承擔3010或者更少的風險
介於兩種方法之間的方法（折中的辦法）
最優分數
安全分數
關於固定分數交易法的其他零碎的東西
第六章固定比率交易法
風險和回報
把固定比例交易方法套用於股票投資（交易）中
保證金的影響
如何處理不同的股票價格
第七章下降的比例
保護利潤
利潤呈幾何增長（放棄不對稱槓桿）
折中減少
第八章投資組合
沒有套用資金管理方法的投資組合
投資組合和固定比例資金管理法
資金管理方法的三個階段
第九章市場權重
第十章在實施資金管理過程中權衡投資，不是在此之前進行
第十一章其他的利潤保護措施
連續成功失敗的交易
線條（機率）理論
用依賴性提高可能性
市場結果的依賴性
資金曲線的移動平均線交易
資金曲線移動平均線的分析
有消極預期結果的資金曲線移動平均線交易
連續兩次在移動平均線下方收盤
回調30%的跌幅額度
趨勢線和資金曲線
第十二章爆倉的風險
第十三章關於交易方法
穩健的數據
淨利潤總值
最大跌幅額度
數學結果（期望值）
平均交易值
平均盈虧比例值和獲利百分數
平均跌幅額度
最大盈利額和平均盈利額的比例
獲利因子
交易方法的邏輯原理
一種簡單的交易方法
第十四章最最佳化
最最佳化誇大的原因
最最佳化的深入調查
最佳化過程
最佳化對比
第十五章商品交易顧問（CTA）和資金管理
大商品交易顧問
小商品交易顧問
第十六章 資金管理方法的緊密結合
第十七章綜述（信息匯總）
考慮自己所做的事情
記下你的目標
制定一個交易計畫
交易方法
資金管理方法
揚長避短
準備一個後備計畫
為另外的交易方法和投資市場做好準備
最優的投資方法和投資組合
最後的想法
參考文獻
譯後記
致謝
第一章關於資金管理方法
為什麼要用資金管理法則
資金管理是什麼
資金管理法則應該套用在什麼地方
什麼時候用資金管理法則最合適
資金管理法則適合什麼樣的人使用
如何套用資金管理法則
第二章資金管理原則為什麼合理有用
正負期望值相對抗
第三章資金管理的種類
賭金加倍的資金管理方法
賭金不加倍的資金管理方法
平均成本法
金字塔式交易法
第四章實際的事實
從哪兒開始使用資金管理方法
在不同的投資體制和投資市場中實際套用
額定保證金的重要性
跌幅
最大的損失
第五章固定分數交易法
固定分數交易法——數學角度的量化分析
每10000美元一個契約
每一次交易只承擔3010或者更少的風險
介於兩種方法之間的方法（折中的辦法）
最優分數
安全分數
關於固定分數交易法的其他零碎的東西
第六章固定比率交易法
風險和回報
把固定比例交易方法套用於股票投資（交易）中
保證金的影響
如何處理不同的股票價格
第七章下降的比例
保護利潤
利潤呈幾何增長（放棄不對稱槓桿）
折中減少
第八章投資組合
沒有套用資金管理方法的投資組合
投資組合和固定比例資金管理法
資金管理方法的三個階段
第九章市場權重
第十章在實施資金管理過程中權衡投資，不是在此之前進行
第十一章其他的利潤保護措施
連續成功失敗的交易
線條（機率）理論
用依賴性提高可能性
市場結果的依賴性
資金曲線的移動平均線交易
資金曲線移動平均線的分析
有消極預期結果的資金曲線移動平均線交易
連續兩次在移動平均線下方收盤
回調30%的跌幅額度
趨勢線和資金曲線
第十二章爆倉的風險
第十三章關於交易方法
穩健的數據
淨利潤總值
最大跌幅額度
數學結果（期望值）
平均交易值
平均盈虧比例值和獲利百分數
平均跌幅額度
最大盈利額和平均盈利額的比例
獲利因子
交易方法的邏輯原理
一種簡單的交易方法
第十四章最最佳化
最最佳化誇大的原因
最最佳化的深入調查
最佳化過程
最佳化對比
第十五章商品交易顧問（CTA）和資金管理
大商品交易顧問
小商品交易顧問
第十六章 資金管理方法的緊密結合
第十七章綜述（信息匯總）
考慮自己所做的事情
記下你的目標
制定一個交易計畫
交易方法
資金管理方法
揚長避短
準備一個後備計畫
為另外的交易方法和投資市場做好準備
最優的投資方法和投資組合
最後的想法
參考文獻
譯後記
後記
在我沒有研讀並翻譯這本書之前，當我接手這本書時，乍一看“資金管理”，我個人認為它指的也就是投資過成功的風險控制的問題。我想，很多人也會認為“資金管理”指的就是風險控制（止損），但是實質上它包含“頭寸管理”和“風險控制”兩個方面。
那么我們在投資和交易的過程中為什麼要這么注重資金管理呢？讀了Ry—an的這本書之後，我很明確這個問題的原因所在了。簡單地說，我們在交易中進行資金管理的目的就是“生存和發展”。Ryan在文章一開始就以血的教訓告訴我們投資中要重視資金管理的重要性。也許有人會說，我們只要能夠很熟練地進行技術指標的分析，也就可以很好地把握好交易的過程了。但是我們知道，即便是一個新手，只要通過不斷的實踐，技術指標分析達到很嫻熟的程度並非難事。但是這是不是就是保證我們投資和交易成功的關鍵性因素呢？當然不是。澳大利亞的投資大師戴若·顧比（Daryl Guppy），他是全球金融市場十大技術分析大師之一，他認為，交易成功的關鍵不在於技術分析水平的高低，而是取決於資金管理水平的高低，更確切地說是取決於止損水平的高低。這裡有兩種止損：金融止損和圖表技術止損。所謂金融止損是指用資金作為限定，指定交易計畫的時候按照總交易資金或者總投資組合資金的百分比來確定止損出局的價格；而圖表技術止損是指利用技術上的支撐阻力線來確定止損出局的價格。不管是金融止損還是圖表技術止損都可以顯著地降低我們在相同收益預期下的風險程度，從而有效提高交易的收益率。據調查，國際上很多投資大師交易成功的共同經驗之一就是：限制每次虧損交易的損失額度，而儘可能地使每次成功交易的收益達到最大，從而使每次總收益達到最大化。這一目標也正是通過止損功能的套用才得以實現的。而很多投資商的做法恰恰相反，他們在其中的一次或者兩次的交易中不願意設定止損，這樣很可能會導致前面成功交易積累的利潤全部賠光。
記得有一種說法：學會止損是散戶的悲哀。也許對某些人適用，但就普遍意義上說，不會止損是散戶為什麼一直是散戶的主要原因之一。人們總是喜歡快速地獲利，而不給虧損留一點餘地，結果是截斷利潤，擴大虧損。長期下來，如何實現資金的增值呢？
那么我們該如何建立自己的資金管理流程呢？Ryan在書中也有提到這一點，總結一下就是，首先我們需要先有一筆資金，規劃或者說計算下你可以忍受幾次把它賠光，我們一定要先有“置之死地而後生”的心理準備；然後，在計算好之後，我們還要計算出每筆交易所能承受的最大虧損額度，記得是“每筆”不是“每手”。人場之前確定“風險/收益比例”，合理的投資資金，要“把錢用在刀刃上”。
本書一開始，Ryan就以自己的親身經歷說明了交易過程中導致他失敗的兩個致命性錯誤：過度交易和重倉。所以在這裡我要提醒大家，如果你是交易新手，想要賺錢快，那么在你初涉交易時一定要控制好自己的投資交易量，並且保證交易質量，這樣你也可以很快就會成為一個不錯的交易者：嚴肅謹慎的投資者都是從衡量風險開始的。當你逐漸明白了交易是“尋找一進場一設定止損一訂立盈利目標一離場”這一過程後，你就可以在交易過程中適當加倉（增加倉位），並贏得更多有意義的利潤。
在資金管理過程中涉及兩個環節：入場（一次性建倉：極短趨勢；分步建倉：日內單邊趨勢）和離場（止損出場：一刀砍式；止盈離場：減碼式）。俗話說，千個道理看漲，萬個大師說向上。但是事實是：到了止損位，我們一定要毅然切斷，沒有任何猶豫地一刀揮去。
當然，我們在交易中設定止損的時候不可以毫無憑證，盲目地臆造止損。書中Ryan推薦了他設定止損的原則：在任何的首次交易中風險不要超過資金的1%～2%，強烈反對超過5%，另外也可以通過投資組合分散風險。我們在設定止損應考慮：自己所能承擔的虧損；市場走勢證明你自己是否判斷失誤；投資或者交易品種的特點；結合自己資金使用，等等。
本人也曾經在天津利安達貴金屬經營有限公司從事過現貨黃金的操盤工作，並且在工作期間我利用自己的英語優勢，研讀了大量與投資市場相關的英文書刊。從開始的理論知識學習到後來的實戰操盤，我都頗有體會。在自己實盤操作期間，我每一次都會在做單之前對自己現有的操控倉量進行仔細的分析，並且採用相應合理的操作方法進行交易；交易之後，我又會根據自己的交易結果盡心分析總結。很多操盤手會認為現貨黃金經常會陷入一個“買也賠錢，賣也賠錢”的交易怪圈。其實，不良的交易心理、恐懼心理、盲目交易、分析方法使用不當等都可能產生這種交易現象。但凡進行過實盤操作的人們都知道，成功的交易=心理控制+資金管理+分析系統。但是，實際上，多數人忽略了資金管理這個問題。資金管理是交易系統的重要組成部分，本質上說是系統中決定你頭寸大小的那部分。它可以確定系統交易中你可以獲取多少利潤、承擔多少風險。我們不能以簡單的通過設定這類貨幣管理的止損來取代最重要的部分。總之呢，資金管理是我們在投資過程中需要考慮到的核心部分（這一點作者也在本書中做了詳細完整的說明，是本書的重中之重）。
我在翻譯過程中得到李迎、張松立、夏生紅、齊飛、秦存虎的幫助才完成，在此謹致謝意！
另外，本書在翻譯過程中遇到的疑難問題的解決得益於武漢股今投資諮詢管理有限公司的楊飛老師，以及曾在天津利安達貴金屬經營有限公司工作過同事的幫助，在校對工作中得到東北證券高級研究員楊騰先生的指正。對此，我表示誠摯的感謝！
原著中作者的語言十分精確凝練，舉例也生動幽默，因譯者水平有限，恐未能將原作中諸多細節及俗語等展現，希望讀者能夠管中窺豹，可見一斑，從譯文中略微領略到原作的精髓所在。譯文中錯誤和疏漏之處在所難免，真誠歡迎廣大讀者批評指正。對於本書譯稿，若有指正或需要與譯者商討，請通過電子郵件[email protected]聯繫。
2011年11月30日
那么我們在投資和交易的過程中為什麼要這么注重資金管理呢？讀了Ry—an的這本書之後，我很明確這個問題的原因所在了。簡單地說，我們在交易中進行資金管理的目的就是“生存和發展”。Ryan在文章一開始就以血的教訓告訴我們投資中要重視資金管理的重要性。也許有人會說，我們只要能夠很熟練地進行技術指標的分析，也就可以很好地把握好交易的過程了。但是我們知道，即便是一個新手，只要通過不斷的實踐，技術指標分析達到很嫻熟的程度並非難事。但是這是不是就是保證我們投資和交易成功的關鍵性因素呢？當然不是。澳大利亞的投資大師戴若·顧比（Daryl Guppy），他是全球金融市場十大技術分析大師之一，他認為，交易成功的關鍵不在於技術分析水平的高低，而是取決於資金管理水平的高低，更確切地說是取決於止損水平的高低。這裡有兩種止損：金融止損和圖表技術止損。所謂金融止損是指用資金作為限定，指定交易計畫的時候按照總交易資金或者總投資組合資金的百分比來確定止損出局的價格；而圖表技術止損是指利用技術上的支撐阻力線來確定止損出局的價格。不管是金融止損還是圖表技術止損都可以顯著地降低我們在相同收益預期下的風險程度，從而有效提高交易的收益率。據調查，國際上很多投資大師交易成功的共同經驗之一就是：限制每次虧損交易的損失額度，而儘可能地使每次成功交易的收益達到最大，從而使每次總收益達到最大化。這一目標也正是通過止損功能的套用才得以實現的。而很多投資商的做法恰恰相反，他們在其中的一次或者兩次的交易中不願意設定止損，這樣很可能會導致前面成功交易積累的利潤全部賠光。
記得有一種說法：學會止損是散戶的悲哀。也許對某些人適用，但就普遍意義上說，不會止損是散戶為什麼一直是散戶的主要原因之一。人們總是喜歡快速地獲利，而不給虧損留一點餘地，結果是截斷利潤，擴大虧損。長期下來，如何實現資金的增值呢？
那么我們該如何建立自己的資金管理流程呢？Ryan在書中也有提到這一點，總結一下就是，首先我們需要先有一筆資金，規劃或者說計算下你可以忍受幾次把它賠光，我們一定要先有“置之死地而後生”的心理準備；然後，在計算好之後，我們還要計算出每筆交易所能承受的最大虧損額度，記得是“每筆”不是“每手”。人場之前確定“風險/收益比例”，合理的投資資金，要“把錢用在刀刃上”。
本書一開始，Ryan就以自己的親身經歷說明了交易過程中導致他失敗的兩個致命性錯誤：過度交易和重倉。所以在這裡我要提醒大家，如果你是交易新手，想要賺錢快，那么在你初涉交易時一定要控制好自己的投資交易量，並且保證交易質量，這樣你也可以很快就會成為一個不錯的交易者：嚴肅謹慎的投資者都是從衡量風險開始的。當你逐漸明白了交易是“尋找一進場一設定止損一訂立盈利目標一離場”這一過程後，你就可以在交易過程中適當加倉（增加倉位），並贏得更多有意義的利潤。
在資金管理過程中涉及兩個環節：入場（一次性建倉：極短趨勢；分步建倉：日內單邊趨勢）和離場（止損出場：一刀砍式；止盈離場：減碼式）。俗話說，千個道理看漲，萬個大師說向上。但是事實是：到了止損位，我們一定要毅然切斷，沒有任何猶豫地一刀揮去。
當然，我們在交易中設定止損的時候不可以毫無憑證，盲目地臆造止損。書中Ryan推薦了他設定止損的原則：在任何的首次交易中風險不要超過資金的1%～2%，強烈反對超過5%，另外也可以通過投資組合分散風險。我們在設定止損應考慮：自己所能承擔的虧損；市場走勢證明你自己是否判斷失誤；投資或者交易品種的特點；結合自己資金使用，等等。
本人也曾經在天津利安達貴金屬經營有限公司從事過現貨黃金的操盤工作，並且在工作期間我利用自己的英語優勢，研讀了大量與投資市場相關的英文書刊。從開始的理論知識學習到後來的實戰操盤，我都頗有體會。在自己實盤操作期間，我每一次都會在做單之前對自己現有的操控倉量進行仔細的分析，並且採用相應合理的操作方法進行交易；交易之後，我又會根據自己的交易結果盡心分析總結。很多操盤手會認為現貨黃金經常會陷入一個“買也賠錢，賣也賠錢”的交易怪圈。其實，不良的交易心理、恐懼心理、盲目交易、分析方法使用不當等都可能產生這種交易現象。但凡進行過實盤操作的人們都知道，成功的交易=心理控制+資金管理+分析系統。但是，實際上，多數人忽略了資金管理這個問題。資金管理是交易系統的重要組成部分，本質上說是系統中決定你頭寸大小的那部分。它可以確定系統交易中你可以獲取多少利潤、承擔多少風險。我們不能以簡單的通過設定這類貨幣管理的止損來取代最重要的部分。總之呢，資金管理是我們在投資過程中需要考慮到的核心部分（這一點作者也在本書中做了詳細完整的說明，是本書的重中之重）。
我在翻譯過程中得到李迎、張松立、夏生紅、齊飛、秦存虎的幫助才完成，在此謹致謝意！
另外，本書在翻譯過程中遇到的疑難問題的解決得益於武漢股今投資諮詢管理有限公司的楊飛老師，以及曾在天津利安達貴金屬經營有限公司工作過同事的幫助，在校對工作中得到東北證券高級研究員楊騰先生的指正。對此，我表示誠摯的感謝！
原著中作者的語言十分精確凝練，舉例也生動幽默，因譯者水平有限，恐未能將原作中諸多細節及俗語等展現，希望讀者能夠管中窺豹，可見一斑，從譯文中略微領略到原作的精髓所在。譯文中錯誤和疏漏之處在所難免，真誠歡迎廣大讀者批評指正。對於本書譯稿，若有指正或需要與譯者商討，請通過電子郵件[email protected]聯繫。
2011年11月30日
序言
我們現在生活的時代是這樣一個被一種生活態度所主宰的時代：我知道我需要什麼，我也知道我現在就需要它。這是一個吃快餐和走捷徑的時代，是一個在一切事物包括自己面前都可以自我的時代！這是最低級的一種激烈競爭。跟著時代的腳步看上去似乎從來都不重要——不惜任何代價要變得富有的一種精神。
這種態度也是為什麼現在很多人們開始捲入商品和期貨行業的原因。投資是一種非常強有力的嘗試。另一方面，它也是一種經濟上的削弱。投資是一種有風險和回報的遊戲，它也是這樣一種遊戲，在這個遊戲裡大家不會因為你不懂遊戲規則就盲目加入遊戲而去諒解你。對於那些“希望很快富有（暴富）”或者“必須現在就得到財富”的人們來說，失敗幾乎是必然的。
在槓桿交易市場那些嘗試著去投資的人們失敗的機率大概是90%。按照我所說的，也就是說開始投資的人中有90%的人已經是虧損狀態了。在某一特定的時間，曾經有人告訴我，有90%的賬戶顯示是虧損了，只有10%的賬戶是盈利的。這些數據表明，在這些投資市場暴富基本上是不可能的。在這種環境下，要想賺取可觀金錢，交易商們必須管理好自己投資的資金。除非你的運氣非常好，否則沒有一個人會在沒有合理的資金管理策略的情況下在槓槓市場賺取大量金錢。這就是本書的根本所在。
瑞安·瓊斯Ryan Jones
科羅拉多州春田市
1999年3月
這種態度也是為什麼現在很多人們開始捲入商品和期貨行業的原因。投資是一種非常強有力的嘗試。另一方面，它也是一種經濟上的削弱。投資是一種有風險和回報的遊戲，它也是這樣一種遊戲，在這個遊戲裡大家不會因為你不懂遊戲規則就盲目加入遊戲而去諒解你。對於那些“希望很快富有（暴富）”或者“必須現在就得到財富”的人們來說，失敗幾乎是必然的。
在槓桿交易市場那些嘗試著去投資的人們失敗的機率大概是90%。按照我所說的，也就是說開始投資的人中有90%的人已經是虧損狀態了。在某一特定的時間，曾經有人告訴我，有90%的賬戶顯示是虧損了，只有10%的賬戶是盈利的。這些數據表明，在這些投資市場暴富基本上是不可能的。在這種環境下，要想賺取可觀金錢，交易商們必須管理好自己投資的資金。除非你的運氣非常好，否則沒有一個人會在沒有合理的資金管理策略的情況下在槓槓市場賺取大量金錢。這就是本書的根本所在。
瑞安·瓊斯Ryan Jones
科羅拉多州春田市
1999年3月
