如果給定了一組現金流量，某種證券的久期可以計算出來，從概念上看，久期匹配的時間加權現值。
基本介紹
- 中文名：久期匹配模型
- 屬性：久期可以計算出來
- 性質：結構平緩且平行變動
- 特徵：很多模型得到了擴展
定義,拓展,
定義
如果給定了一組現金流量，某種證券的久期可以計算出來，從概念上看，久期匹配的時間加權現值。久期匹配（或稱免疫）法就是要在資產組合中將資產與負債的利率風險相匹配。該方法傳統的模型假定利率期限結構平緩且平行變動。
拓展
當然目前很多模型得到了擴展，用以管理利率期限結構曲線形狀變動等引起的現金流量的波動風險、流動性風險及信用風險。由於久期隨利率波動而變化，即使最初資產與負債的久期是匹配的，隨著利率的變化它們的久期就可能不再匹配，為此提出了一個“有效久期”概念。有效久期依賴於資產價格相對於利率變化的變動率，這個變動率由其凸性衡量。也就是說，金融機構為確保資產負債的匹配，不僅要求資產負債的久期匹配，而且通過控制資產和負債的凸性，通過資產和負債的久期和凸性的匹配，來更精確地規避風險。
