金融、數學、物理、計算機及其他理工背景人士進軍量化投資領域的必讀之書，量化投資領域的里程碑之作。
基本介紹
- 書名：主動投資組合管理：創造高收益並控制風險的量化投資方法
- 作者：（美）理察C.格林諾德（Richard C.Grinold）、雷諾德N.卡恩（Ronald N.Kahn）
- 譯者：李騰、楊柯敏、劉震
- ISBN：978-7-111-47472-2
- 頁數：528
- 定價：100
- 出版社：機械工業出版社
- 出版時間：2014年9月
- 裝幀：平裝
內容簡介,作者簡介,圖書目錄,
內容簡介
自第1版在1994年出版以來，《主動投資組合管理》以其數學上的嚴謹性和內容上的系統性成為量化組合投資領域的權威之作。該書描述了一套創新的方法：尋找資產收益率原始信號，將它們轉化為精煉預測，以及根據這些預測構建具有超常收益率和最小風險的投資組合，即持續戰勝市場的投資組合。這本書幫助了數以千計的投資經理。
與第1版相比，《主動投資組合管理》的第2版更勝一籌。第2版細緻地描述了怎樣將經濟學、計量經濟學和運籌學的理論付諸實踐，解決投資中的現實問題：尋找更高的收益機會。它從一個基準組合開始，定義了相對於基準的超常收益率，進而建立了主動管理的理論框架。這一版本新增了許多章節：資產配置、多空投資、信息的時間尺度以及其他前沿課題。它還用新觀點討論了當前最緊迫的一些問題，包括風險、賬戶離差、市場衝擊、業績分析等，並在必要時給出了實證數據的例子。
結果就是，第2版為主動投資管理提供了一組現代的、全面的戰略概念和經驗原則，指導主動投資流程並提升其收益。全書由四個部分構成：基礎理論、預期收益率和估值、信息處理以及策略實施，帶領讀者逐步了解整個流程。《主動投資組合管理》介紹了：
主動管理的合適理論框架，以及怎樣在該框架下套用基本的投資組合理論
將市場洞察力轉化為特異的、有價值的投資策略的技術
多空投資策略：何時用，何時不用，以及原因
證實過的評估投資策略的規則
估計交易成本的方法，以及降低它們的有效方法
風險模型精度的歷史和實證信息
技術附錄：對每一章數學推導更詳盡的解釋
獨特的、真實的練習題，提供理解新概念的具體要素
《主動投資組合管理》覆蓋了主動投資管理的基本原則和基礎理論，以及實踐細節。它為主動投資提供了一條可靠的途徑，以戰勝被動指數和競爭性的、較少嚴密性的其他投資方法。
作者簡介
理察 C. 格林諾德 博士（Richard C. Grinold)
巴克萊全球投資公司高級策略與研究部董事總經理。Grinold博士在BARRA公司工作了14年，先後擔任研究總監、執行副總裁和總裁；在加州大學伯克利分校工商管理學院任教20年，先後擔任金融系主任、管理科學系主任和伯克利金融研究計畫的負責人。
雷諾德 N. 卡恩 博士（Ronald N. Kahn）
巴克萊全球投資公司高級主動策略組董事總經理。Kahn博士在BARRA公司工作的11年中，擔任研究總監超過7年。他也是《投資組合管理期刊》（Journal of Portfolio Management）和《投資諮詢期刊》（Journal of Investment Consulting）的編委。
兩位作者發表了大量的文章和書籍；他們開創性的工作在業內熟知，包括風險模型、組合最佳化和交易分析；股票投資、固定收益投資和國際化投資；量化主動投資。
圖書目錄
中文版序言
譯者序
前言
致謝
第1章緒論
第一部分基礎理論
第2章一致預期收益率：資本資產定價模型
第3章風險
第4章超常收益率、業績基準和附加值
第5章殘差風險和殘差收益率：信息率
第6章主動管理基本定律
第二部分預期收益率和估值
第7章預期收益率和套利定價理論
第8章估值理論
第9章估值實踐
第三部分信息處理
第10章預測基礎
第11章高級預測
第12章信息分析
第13章信息時間尺度
第四部分策略實施
第14章組合構建
第15章多空投資
第16章交易成本、換手率和交易
第17章業績分析
第18章資產配置
第19章基準擇時
第20章主動管理的歷史業績
第21章開放性問題
第22章總結
附錄A標準符號表
附錄B辭彙表
附錄C收益率和統計基礎
關於作者
