中證財通中國可持續發展100(ECPI ESG)指數增強型證券投資基金是財通基金髮行的一個指數型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：中證財通可持續發展100
- 基金類型：指數型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：財通基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：2.47億
- 託管銀行：上海銀行股份有限公司
- 基金代碼：000042
- 成立日期：20130322
- 基金託管費：0.15%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金為股票指數增強型基金，在力求對中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數進行有效跟蹤的基礎上，通過基於數量化的多策略系統進行收益增強和風險控制，力爭實現超越該指數的收益率水平。
本基金對業績比較基準的跟蹤目標是：力爭使基金淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0．5%，年化跟蹤誤差不超過7．75%。
本基金對業績比較基準的跟蹤目標是：力爭使基金淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0．5%，年化跟蹤誤差不超過7．75%。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、銀行存款、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金採取“指數化投資為主、主動性投資為輔”的投資策略，力求在控制標的指數跟蹤誤差的基礎上，適當採用量化增強策略獲取超越標的指數的投資收益。
1、標的指數
本基金股票資產跟蹤的標的指數為中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數。該指數是由中證指數公司聯合全球著名的可持續發展評級公司ECPI聯合開發的基於中國市場的可持續發展指數。成份股主要選自滬深300指數成份股，ECPI公司人員獨立對滬深300指數成份股進行跟蹤分析，匯總信息，並傳送回ECPI的歐洲總部，由專門的專家委員會從環境友好、社會責任、公司治理三個維度按照國際標準進行可持續發展評定，確定中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數的成份股。獨立而系統的評級方式確保了中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數成份股符合國際標準的可持續發展理念，代表中國可持續發展的方向。
如果中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數被停止編制及發布，或中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數由其他指數替代（單純更名除外），或由於指數編制方法等重大變更導致中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數不宜繼續作為標的指數，或證券市場上有代表性更強、更適合投資的指數推出，本基金管理人可以依據審慎性原則和維護基金份額持有人合法權益的原則，在履行適當程式後，依法變更本基金的標的指數和投資對象，並依據市場代表性、流動性、與原指數的相關性等諸多因素選擇確定新的標的指數，而無需召開基金份額持有人大會。
由於上述原因變更標的指數和投資對象，基金管理人在履行適當程式後報中國證監會核准，並在指定媒體上公告。
2、指數化投資和增強策略
本基金主要策略為複製標的指數，投資組合將以成份股在目標指數中的基準權重為基礎，並根據財通數量化的多策略體系在有限範圍內進行超配或低配。一方面將嚴格控制組合跟蹤誤差，避免大幅偏離標的指數，另一方面在指數跟蹤的同時力求超越指數。
本基金基於數量化的多策略體系，實現投資策略的多元化，每個策略都根據其投資邏輯實現可量化、可檢驗。主要策略包括：多因子Alpha策略、配對增強策略、事件驅動型增強策略、風險跟蹤控制策略和組合最佳化策略。
1）多因子Alpha策略
多因子Alpha策略的實施主要基於基金管理人自行開發的財通多因子Alpha模型，該模型是在對中國資本市場進行長期研究的基礎上形成的獲取長期超額收益的量化決策模型。模型因子包括基本面因子和市場面因子，基本面因子主要包括成長因子、價值因子、估值因子、盈利質量因子，市場面因子主要包括動量因子、強度因子、市場情緒因子。
以上因子綜合了來自市場各類投資者、公司各類報表、分析師及監管政策等各方面信息。財通多因子Alpha 模型利用基金管理人長期積累並最新擴展的資料庫，科學客觀地綜合了大量的各類信息。基金經理將根據市場狀況及變化對各類信息的重要性做出具有一定前瞻性的判斷，適時調整各因子類別的具體組成及權重。
2）配對增強策略
配對增強策略是配對交易的對沖策略在中國資本市場的一個創新套用，通過嚴格的量化分析和研究，就配對策略在中國的套用進行了客觀分析，形成了一個系統化交易決策系統，在風險預算的約束下追求超額收益。具體包括對標的指數成份股的協整關係分析、協整關係監測、風險預算和資產分配等子模組，確保配對增強策略實現穩定性、及時性和風險可控性。
3）事件驅動型增強策略
通過系統分析各類事件內在的經濟邏輯和蘊含的基本面信息，並做統計分析和研究，以量化投資的手段進行組合管理，獲取由事件驅動帶來的增強收益。主要事件包括但不限於：大股東增持、業績預增、分紅送轉、定向增發、十大流通股東變動等。
4）風險跟蹤控制策略
有效跟蹤標的指數並控制跟蹤誤差是指數化投資的首要目標。因此，主動增強須在風險預算下進行。本基金通過自主研究開發的模組化風險分析體系進行風險跟蹤，把投資組合風險控制在允許的範圍內。
風險跟蹤控制策略的重點是關注跟蹤誤差，包括日內跟蹤誤差和年化跟蹤誤差。具體包括關注資產配置偏離度、行業偏離度及個股投資偏離度，預算跟蹤誤差，防範出現的超出風險控制要求的偏離。除了每日的實時跟蹤外，本基金定期（一周、月度、半年、年度）對跟蹤誤差做系統化分析，並據此進行定期的組合最佳化。
對於指數增強部分的風險控制主要是風險預算制度。對於每個具體策略，結合其風險收益特徵，在風險預算的前提下，進行資產分配，使指數增強部分的風險控制在可接受的範圍內追求相應的超額收益。
本基金基於數量化的多策略系統，是在基金管理人自主開發的金融工程量化分析平台上構建的，該平台借鑑國內外先進的量化系統構建開發完成。
3、組合調整策略
本基金所構建的投資組合將根據標的指數成份股及其權重的變動而進行相應調整。
A、定期調整
根據標的指數的調整規則和備選股票的預期，對該部分股票投資組合及時進行調整。根據中證指數公司對標的指數成份股進行調整，在考慮跟蹤誤差要求的基礎上對成份股進行恰當的定期調整。
B、不定期調整
1）如果預期目標指數的成份股將會發生調整，本基金管理人將視當時具體情況，在綜合考慮跟蹤誤差和投資者利益的基礎上，決定是否提前納入部分備選成份股；
2）當成份股發生配股、增發、分紅等情況而影響成份股在指數中權重的行為時，本基金將根據各成份股的權重變化對股票投資組合及時進行相應調整；
3）根據本基金的申購和贖回情況，對該部分股票投資組合進行調整，從而有效跟蹤標的指數；
4）因標的指數成份股停牌限制、交易量不足等市場流動性因素，使得本基金無法依照標的指數權重購買某些成份股時，本基金管理人將視當時具體情況，在綜合考慮跟蹤誤差和投資者利益的基礎上，決定是否買入相關的替代性股票；
5）根據法律法規中針對基金投資比例的相關規定，當基金投資組合中按標的指數權重投資的股票資產比例或個股比例超過規定限制時，本基金將對其進行實時調整，並相應對其他資產或個股進行微調，以保證基金合法規範運作；
6）根據法律法規和《基金契約》的規定，成份股在標的指數中的權重因其它特殊原因發生相應變化的，本基金可以對該部分股票投資組合進行適當變通和調整，並在法律法規允許的範圍內輔之以金融衍生產品投資管理等，最終使跟蹤誤差控制在一定的範圍之內。
4、債券投資策略
本基金基於流動性管理及策略性投資的需要，將投資於國債、金融債等流動性好的債券。債券投資的目的是保證基金資產流動性，在股票市場整體走勢不看好的前提下，為本基金提供較為安全的投資渠道，從而有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。在綜合信用分析、流動性分析、稅收及市場結構等因素分析的基礎上，本基金主動地增加預期利差將收窄的債券類屬品種的投資比例，降低預期利差將擴大的債券類屬品種的投資比例，獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。
5、權證投資策略
本基金進行權證投資時，將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上，結合股價波動率等參數，運用數量化期權定價模型，確定其合理內在價值，從而構建套利交易或避險交易組合。
6、股指期貨投資策略
基金管理人可運用股指期貨，以提高投資效率，更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨投資中將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。此外，本基金還將運用股指期貨來對沖諸如預期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風險以進行有效的現金管理。
1、標的指數
本基金股票資產跟蹤的標的指數為中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數。該指數是由中證指數公司聯合全球著名的可持續發展評級公司ECPI聯合開發的基於中國市場的可持續發展指數。成份股主要選自滬深300指數成份股，ECPI公司人員獨立對滬深300指數成份股進行跟蹤分析，匯總信息，並傳送回ECPI的歐洲總部，由專門的專家委員會從環境友好、社會責任、公司治理三個維度按照國際標準進行可持續發展評定，確定中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數的成份股。獨立而系統的評級方式確保了中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數成份股符合國際標準的可持續發展理念，代表中國可持續發展的方向。
如果中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數被停止編制及發布，或中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數由其他指數替代（單純更名除外），或由於指數編制方法等重大變更導致中證財通中國可持續發展100（ECPI ESG）指數不宜繼續作為標的指數，或證券市場上有代表性更強、更適合投資的指數推出，本基金管理人可以依據審慎性原則和維護基金份額持有人合法權益的原則，在履行適當程式後，依法變更本基金的標的指數和投資對象，並依據市場代表性、流動性、與原指數的相關性等諸多因素選擇確定新的標的指數，而無需召開基金份額持有人大會。
由於上述原因變更標的指數和投資對象，基金管理人在履行適當程式後報中國證監會核准，並在指定媒體上公告。
2、指數化投資和增強策略
本基金主要策略為複製標的指數，投資組合將以成份股在目標指數中的基準權重為基礎，並根據財通數量化的多策略體系在有限範圍內進行超配或低配。一方面將嚴格控制組合跟蹤誤差，避免大幅偏離標的指數，另一方面在指數跟蹤的同時力求超越指數。
本基金基於數量化的多策略體系，實現投資策略的多元化，每個策略都根據其投資邏輯實現可量化、可檢驗。主要策略包括：多因子Alpha策略、配對增強策略、事件驅動型增強策略、風險跟蹤控制策略和組合最佳化策略。
1）多因子Alpha策略
多因子Alpha策略的實施主要基於基金管理人自行開發的財通多因子Alpha模型，該模型是在對中國資本市場進行長期研究的基礎上形成的獲取長期超額收益的量化決策模型。模型因子包括基本面因子和市場面因子，基本面因子主要包括成長因子、價值因子、估值因子、盈利質量因子，市場面因子主要包括動量因子、強度因子、市場情緒因子。
以上因子綜合了來自市場各類投資者、公司各類報表、分析師及監管政策等各方面信息。財通多因子Alpha 模型利用基金管理人長期積累並最新擴展的資料庫，科學客觀地綜合了大量的各類信息。基金經理將根據市場狀況及變化對各類信息的重要性做出具有一定前瞻性的判斷，適時調整各因子類別的具體組成及權重。
2）配對增強策略
配對增強策略是配對交易的對沖策略在中國資本市場的一個創新套用，通過嚴格的量化分析和研究，就配對策略在中國的套用進行了客觀分析，形成了一個系統化交易決策系統，在風險預算的約束下追求超額收益。具體包括對標的指數成份股的協整關係分析、協整關係監測、風險預算和資產分配等子模組，確保配對增強策略實現穩定性、及時性和風險可控性。
3）事件驅動型增強策略
通過系統分析各類事件內在的經濟邏輯和蘊含的基本面信息，並做統計分析和研究，以量化投資的手段進行組合管理，獲取由事件驅動帶來的增強收益。主要事件包括但不限於：大股東增持、業績預增、分紅送轉、定向增發、十大流通股東變動等。
4）風險跟蹤控制策略
有效跟蹤標的指數並控制跟蹤誤差是指數化投資的首要目標。因此，主動增強須在風險預算下進行。本基金通過自主研究開發的模組化風險分析體系進行風險跟蹤，把投資組合風險控制在允許的範圍內。
風險跟蹤控制策略的重點是關注跟蹤誤差，包括日內跟蹤誤差和年化跟蹤誤差。具體包括關注資產配置偏離度、行業偏離度及個股投資偏離度，預算跟蹤誤差，防範出現的超出風險控制要求的偏離。除了每日的實時跟蹤外，本基金定期（一周、月度、半年、年度）對跟蹤誤差做系統化分析，並據此進行定期的組合最佳化。
對於指數增強部分的風險控制主要是風險預算制度。對於每個具體策略，結合其風險收益特徵，在風險預算的前提下，進行資產分配，使指數增強部分的風險控制在可接受的範圍內追求相應的超額收益。
本基金基於數量化的多策略系統，是在基金管理人自主開發的金融工程量化分析平台上構建的，該平台借鑑國內外先進的量化系統構建開發完成。
3、組合調整策略
本基金所構建的投資組合將根據標的指數成份股及其權重的變動而進行相應調整。
A、定期調整
根據標的指數的調整規則和備選股票的預期，對該部分股票投資組合及時進行調整。根據中證指數公司對標的指數成份股進行調整，在考慮跟蹤誤差要求的基礎上對成份股進行恰當的定期調整。
B、不定期調整
1）如果預期目標指數的成份股將會發生調整，本基金管理人將視當時具體情況，在綜合考慮跟蹤誤差和投資者利益的基礎上，決定是否提前納入部分備選成份股；
2）當成份股發生配股、增發、分紅等情況而影響成份股在指數中權重的行為時，本基金將根據各成份股的權重變化對股票投資組合及時進行相應調整；
3）根據本基金的申購和贖回情況，對該部分股票投資組合進行調整，從而有效跟蹤標的指數；
4）因標的指數成份股停牌限制、交易量不足等市場流動性因素，使得本基金無法依照標的指數權重購買某些成份股時，本基金管理人將視當時具體情況，在綜合考慮跟蹤誤差和投資者利益的基礎上，決定是否買入相關的替代性股票；
5）根據法律法規中針對基金投資比例的相關規定，當基金投資組合中按標的指數權重投資的股票資產比例或個股比例超過規定限制時，本基金將對其進行實時調整，並相應對其他資產或個股進行微調，以保證基金合法規範運作；
6）根據法律法規和《基金契約》的規定，成份股在標的指數中的權重因其它特殊原因發生相應變化的，本基金可以對該部分股票投資組合進行適當變通和調整，並在法律法規允許的範圍內輔之以金融衍生產品投資管理等，最終使跟蹤誤差控制在一定的範圍之內。
4、債券投資策略
本基金基於流動性管理及策略性投資的需要，將投資於國債、金融債等流動性好的債券。債券投資的目的是保證基金資產流動性，在股票市場整體走勢不看好的前提下，為本基金提供較為安全的投資渠道，從而有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。在綜合信用分析、流動性分析、稅收及市場結構等因素分析的基礎上，本基金主動地增加預期利差將收窄的債券類屬品種的投資比例，降低預期利差將擴大的債券類屬品種的投資比例，獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。
5、權證投資策略
本基金進行權證投資時，將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上，結合股價波動率等參數，運用數量化期權定價模型，確定其合理內在價值，從而構建套利交易或避險交易組合。
6、股指期貨投資策略
基金管理人可運用股指期貨，以提高投資效率，更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨投資中將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。此外，本基金還將運用股指期貨來對沖諸如預期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風險以進行有效的現金管理。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；如投資者在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，註冊登記機構將以投資者最後一次選擇的分紅方式為準；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；如投資者在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，註冊登記機構將以投資者最後一次選擇的分紅方式為準；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
