中海醫療保健主題股票型證券投資基金是中海基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：中海醫療保健主題股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：中海基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：2.67億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：399011
- 成立日期：20120307
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資於醫療保健行業上市公司，在控制風險的前提下，力爭獲得超越業績比較基準的投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他中國證監會核准上市的股票）、權證、債券、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、一級資產配置
一級資產配置主要採取自上而下的方式。
本基金基於對國內外巨觀經濟走勢、財政貨幣政策分析、醫療保健行業發展趨勢等分析判斷判斷，採取自上而下的分析方法，比較不同證券子市場和金融產品的收益及風險特徵，動態確定基金資產在固定收益類和權益類資產的配置比例。
2、股票投資策略
（1）醫療保健主題行業的界定
本基金將滬深兩市中從事醫療保健行業的上市公司定義為醫療保健主題類公司，具體包括以下幾類公司：
1）主營業務從事醫療行業（包括但不限於化學製藥、中藥、生物製品、醫藥商業、醫療器械和醫療服務等行業）的公司；
2）主營業務有利於公眾健康（包括但不限於保健食品、養老等行業）的公司；
3）當前非主營業務提供的產品或服務隸屬於醫療保健行業，且未來這些產品或服務有望成為主要利潤來源的公司。
當未來由於經濟成長方式的轉變、產業結構的升級，從事或受益於上述投資主題的外延也將逐漸擴大，本基金將視實際情況調整上述醫療保健主題的識別及認定。
（2）醫療保健主題類股票的投資策略
本基金投資於醫療保健主題類證券的資產不低於非現金基金資產的80%。
本基金對醫療保健主題類的個股將採用定量分析與定性分析相結合的方法，選擇其中具有優勢的上市公司進行投資。
1)定量方式
本基金將對反映上市公司質量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析，以挑選具有成長優勢、財務優勢和估值優勢的個股。
本基金考察的財務指標主要包括：淨資產收益率、資產負債率。
本基金考察的估值指標主要包括：市盈率和市盈率/淨利增長率。
本基金考察的成長指標主要包括：營業收入增長率、淨利潤增長率。
本基金將結合市場形勢綜合考慮上市公司在各項指標的綜合得分，按照總分的高低在各行業內進行排序，選取各行業內排名靠前的股票。
2）定性方式
本基金主要通過實地調研等方法，綜合考察評估公司的核心競爭優勢，重點投資具有較高進入壁壘、在行業中具備比較優勢的公司，並堅決規避那些公司治理混亂、管理效率低下的公司，以確保最大程度地規避投資風險。
本基金管理人重點考察上市公司的競爭優勢包括：公司管理競爭優勢、技術或產品競爭優勢、品牌競爭優勢、規模優勢等方面。
3、債券投資策略
（1）久期配置：基於巨觀經濟趨勢性變化，自上而下的資產配置。
利用巨觀經濟分析模型，確定巨觀經濟的周期變化，主要是中長期的變化趨勢，由此確定利率變動的方向和趨勢。根據不同大類資產在巨觀經濟周期的屬性，即貨幣市場順周期、債券市場逆周期的特點，確定債券資產配置的基本方向和特徵。結合貨幣政策、財政政策以及債券市場資金供求分析，根據收益率模型為各種固定收益類金融工具進行風險評估，最終確定投資組合的久期配置。
（2）期限結構配置：基於數量化模型，自上而下的資產配置。
在確定組合久期後，通過研究收益率曲線形態，採用收益率曲線分析模型對各期限段的風險收益情況進行評估，對收益率曲線各個期限的騎乘收益進行分析。通過最佳化資產配置模型選擇預期收益率最高的期限段進行配比組合，從而在子彈組合、槓鈴組合和梯形組合中選擇風險收益比最佳的配置方案。
子彈組合，即使組合的現金流儘量集中分布；
槓鈴組合，即使組合的現金流儘量呈兩極分布；
梯形組合，即使組合的現金流在投資期內儘可能平均分布。
（3）債券類別配置/個券選擇：主要依據信用利差分析，自上而下的資產配置。
本基金根據利率債券和信用債券之間的相對價值，以其歷史價格關係的數量分析為依據，同時兼顧特定類別收益品種的基本面分析，綜合分析各個品種的信用利差變化。在信用利差水平較高時持有金融債、企業債、短期融資券、可分離可轉債、資產支持證券等信用債券，在信用利差水平較低時持有國債等利率債券，從而確定整個債券組合中各類別債券投資比例。
4、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，投資原則為有利於加強基金風險控制，有利於基金資產增值。本基金將運用期權估值模型，根據隱含波動率、剩餘期限、正股價格走勢，並結合本基金的資產組合狀況進行權證投資
一級資產配置主要採取自上而下的方式。
本基金基於對國內外巨觀經濟走勢、財政貨幣政策分析、醫療保健行業發展趨勢等分析判斷判斷，採取自上而下的分析方法，比較不同證券子市場和金融產品的收益及風險特徵，動態確定基金資產在固定收益類和權益類資產的配置比例。
2、股票投資策略
（1）醫療保健主題行業的界定
本基金將滬深兩市中從事醫療保健行業的上市公司定義為醫療保健主題類公司，具體包括以下幾類公司：
1）主營業務從事醫療行業（包括但不限於化學製藥、中藥、生物製品、醫藥商業、醫療器械和醫療服務等行業）的公司；
2）主營業務有利於公眾健康（包括但不限於保健食品、養老等行業）的公司；
3）當前非主營業務提供的產品或服務隸屬於醫療保健行業，且未來這些產品或服務有望成為主要利潤來源的公司。
當未來由於經濟成長方式的轉變、產業結構的升級，從事或受益於上述投資主題的外延也將逐漸擴大，本基金將視實際情況調整上述醫療保健主題的識別及認定。
（2）醫療保健主題類股票的投資策略
本基金投資於醫療保健主題類證券的資產不低於非現金基金資產的80%。
本基金對醫療保健主題類的個股將採用定量分析與定性分析相結合的方法，選擇其中具有優勢的上市公司進行投資。
1)定量方式
本基金將對反映上市公司質量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析，以挑選具有成長優勢、財務優勢和估值優勢的個股。
本基金考察的財務指標主要包括：淨資產收益率、資產負債率。
本基金考察的估值指標主要包括：市盈率和市盈率/淨利增長率。
本基金考察的成長指標主要包括：營業收入增長率、淨利潤增長率。
本基金將結合市場形勢綜合考慮上市公司在各項指標的綜合得分，按照總分的高低在各行業內進行排序，選取各行業內排名靠前的股票。
2）定性方式
本基金主要通過實地調研等方法，綜合考察評估公司的核心競爭優勢，重點投資具有較高進入壁壘、在行業中具備比較優勢的公司，並堅決規避那些公司治理混亂、管理效率低下的公司，以確保最大程度地規避投資風險。
本基金管理人重點考察上市公司的競爭優勢包括：公司管理競爭優勢、技術或產品競爭優勢、品牌競爭優勢、規模優勢等方面。
3、債券投資策略
（1）久期配置：基於巨觀經濟趨勢性變化，自上而下的資產配置。
利用巨觀經濟分析模型，確定巨觀經濟的周期變化，主要是中長期的變化趨勢，由此確定利率變動的方向和趨勢。根據不同大類資產在巨觀經濟周期的屬性，即貨幣市場順周期、債券市場逆周期的特點，確定債券資產配置的基本方向和特徵。結合貨幣政策、財政政策以及債券市場資金供求分析，根據收益率模型為各種固定收益類金融工具進行風險評估，最終確定投資組合的久期配置。
（2）期限結構配置：基於數量化模型，自上而下的資產配置。
在確定組合久期後，通過研究收益率曲線形態，採用收益率曲線分析模型對各期限段的風險收益情況進行評估，對收益率曲線各個期限的騎乘收益進行分析。通過最佳化資產配置模型選擇預期收益率最高的期限段進行配比組合，從而在子彈組合、槓鈴組合和梯形組合中選擇風險收益比最佳的配置方案。
子彈組合，即使組合的現金流儘量集中分布；
槓鈴組合，即使組合的現金流儘量呈兩極分布；
梯形組合，即使組合的現金流在投資期內儘可能平均分布。
（3）債券類別配置/個券選擇：主要依據信用利差分析，自上而下的資產配置。
本基金根據利率債券和信用債券之間的相對價值，以其歷史價格關係的數量分析為依據，同時兼顧特定類別收益品種的基本面分析，綜合分析各個品種的信用利差變化。在信用利差水平較高時持有金融債、企業債、短期融資券、可分離可轉債、資產支持證券等信用債券，在信用利差水平較低時持有國債等利率債券，從而確定整個債券組合中各類別債券投資比例。
4、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，投資原則為有利於加強基金風險控制，有利於基金資產增值。本基金將運用期權估值模型，根據隱含波動率、剩餘期限、正股價格走勢，並結合本基金的資產組合狀況進行權證投資
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為10次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
