《中小企業融資難的機制研究》是依託北京大學，由薛兆豐擔任負責人的專項基金項目。
基本介紹
- 中文名：中小企業融資難的機制研究
- 項目負責人：薛兆豐
- 依託單位：北京大學
- 項目類別：專項基金項目
項目摘要,結題摘要,
項目摘要
融資難是長期困擾我國中小企業發展的瓶頸。本課題試圖在總結現有研究成果的基礎上，對造成中小企業融資問題的內在機理及原因進行深入系統的分析，提出相應的政策建議。本課題具體探討的內容包括：（1）通過跨國比較，分析影響世界各國中小企業融資之異同點，探討中小企業融資問題究竟在多大程度是普遍性世界難題，又在多大程度是中國現階段的特色問題；（2）借鑑成熟市場經濟國家的經驗，梳理影響中小企業融資的一般性因素，進而探討已開發國家解決相關問題的方法是否在中國具有可行性；（3）利用中國的企業層面微觀數據，討論影響中國的中小企業融資困難的體制性約束，重點分析資本市場發展滯後、銀行業結構失衡、銀行業監管限制等因素的影響，提出相應的改革方案。與現有研究比較，本課題分別從國際經驗和中國的體制約束兩個視角入手分析，充分考慮中國企業的特殊性以及企業間的異質性特徵，使得結論具有更強的說服力，有針對性地提出政策建議。
結題摘要
小的就是美的，中小企業融資問題上，依然如此。按照最優金融結構理論，大銀行在服務大企業上有優勢，中小銀行則更適合服務於經營方式靈活、業務模式不成熟、又缺少充足的固定資產作為抵押的中小企業。本課題組調研證明，相對全國性的大銀行，地方性的中小銀行和小額貸款公司等，確實門檻更低、戶均貸款額更小，信用貸款和擔保貸款的比重更高——較少依賴抵押貸款。總之，一個更好地為中小企業服務的金融體制，應該有相當比重的中小銀行和地方性金融機構。 但我國目前對銀行準入限制過嚴，大銀行比重太大、中小銀行缺位，造成正規金融與地下金融並存的二元體制。在此二元體制下，一方面是中小企業旺盛的融資需求無法滿足，一方面則是社會儲蓄無法找到有效的投資渠道，地下錢莊和影子銀行於是營運而生。這一定程度上是市場力量的表現，但地下金融信息不透明，資金供求雙方良莠不齊，更有惡意詐欺者夾雜其間，金融風險高企，中小企業融資難題卻依然如舊。 面對日益增加的金融風險，監管層不斷嘗試各種努力加以控制，例如利率管制，鼓勵地下金融陽光化，開拓直接融資、網上金融及擔保公司、小貸公司、村鎮銀行等多種渠道。這些政策在一定範圍內的確有助於降低金融風險，緩解社會矛盾，但問題並未得到根本解決。本課題組認為，這主要是因為目前的政策導向沒有認識到問題的關鍵之處。 本子課題組將理論分析和現場調查相結合，分別考察大銀行、中小銀行、小額貸款公司、村鎮銀行、擔保公司等各類型的金融機構以及它們所服務的企業，仔細分析和權衡各類金融機構所具備的優勢和劣勢，形成了統一意見。 我們認為，中小銀行缺位是造成中小企業融資難的根源，也是地下金融盛行、金融風險高企的重要原因。只有認識到這一關鍵矛盾，才能從根本上解決問題。因此，我們最主要的政策建議就是：放寬銀行準入，增加地方性中小銀行比重，尤其是放寬對小額貸款公司的限制，允許甚至鼓勵它們轉為中小銀行。目前小貸公司數量可觀、生存能力良好，若允許它們轉為中小銀行，金融改革定會有立竿見影之效，中小企業融資難題定能得到極大改善。 除此之外，針對各種類型的金融機構，我們分別有以下政策建議：a、鼓勵傳統大銀行的制度創新； b、放寬中小銀行的準入和放貸模式；c、允許小額貸款公司轉為中小銀行，或減輕小額貸款公司的稅務負擔並放鬆其融資限制；d、放寬村鎮銀行“發起股東”的限制；e、加強對國有擔保公司的風險控制；f、加強互助擔保機制的風險控制。
