第一章對中國近百年的社會性質和矛盾作了詳盡分析。毛澤東認為資本帝國主義侵入中國,一方面促使中國封建社會解體,促成了中國發展資本主義的因素,把一個封建社會變成了半封建的社會;另一方面,資本帝國主義又勾結封建勢力,壓迫和阻止中國資本主義的發展,把一個獨立的中國變成了一個半殖民地和殖民地的中國。資本帝國主義入侵中國的目的,不是要把中國變成資本主義國家,而是要將中國淪為半殖民地或殖民地。帝國主義和中華民族的矛盾,封建主義和人民大眾的矛盾,是近代中國社會的主要矛盾。
第二章論述了中國革命的對象、任務、動力、性質和特點。毛澤東認為革命的對象是帝國主義和封建主義,而帝國主義是中國人民的第一個和最兇惡的敵人;中國革命的敵人,不但有強大的帝國主義和封建勢力,在一定時期還有勾結帝國主義和封建勢力的資產階級反動派,這就使中國革命具有長期性和殘酷性的特點。革命的主要形式必須是武裝鬥爭,革命力量只能在農村建立根據地;中國革命有可能在農村建立根據地,走農村包圍城市、最後奪取全國政權的道路。