2020年5月，由中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱交易中心）組織編寫，中國金融出版社出版的《中國銀行間市場交易報告2019》正式發布。該報告是第一部全面、系統、權威、準確展現中國銀行間市場運行圖景的年度報告。
基本介紹
- 中文名：中國銀行間市場交易報告2019
- 作者：中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心
- 出版社：中國金融出版社
- 出版時間：2020年5月
- ISBN：9787522005911
內容簡介
報告共包括9個章節，分別從貨幣市場、債券市場、外匯市場、定價基準、對外開放、市場自律機制、交易基礎設施建設、數據信息增值服務以及市場發展展望等方面對市場運行的概況、特徵、發展和創新進行了詳細梳理和總結展望，為市場成員總體把握銀行間市場年度運行動態提供了第一手參考，也為國內國際其他監管機構、市場機構、科研學術機構及個人了解中國銀行間市場開啟了一扇視窗。
報告的前言部分概述了銀行間市場自1994年建立以來的發展歷程。第一個十年，交易中心依託先進電子信息技術，打造銀行間外匯和本幣交易平台，面向所有金融機構的、多層次的、適應先進電子信息技術的銀行間市場基本成型。第二個十年，銀行間市場迎來快速發展時期，配合匯率和利率市場化改革，貨幣、債券、外匯的現貨和基礎衍生產品序列基本形成，人民幣匯率中間價和Shibor等匯率、利率基準相繼發布；金融基礎設施實現重要升級；參與者幾乎涵蓋所有類型的金融機構；交易規模大幅增長近18倍，基本建成境內人民幣及相關產品交易主平台和定價中心。十八大以來，銀行間市場邁入高質量發展和對外開放時期，同業存單和標準衍生產品相繼推出，產品序列日趨完備；X系列和C系列交易機制相繼上線，交易機制不斷豐富；指數類、曲線類基準指標相繼發布，基準指標體系趨於完善；境外機構通過結算代理模式和債券通渠道相繼入市，成交日益活躍；銀行間市場已經成為貨幣政策的重要傳導平台，也是境內外機構投資者進行資產配置、流動性管理和風險管理的重要場所。
報告第一章貨幣市場。貨幣市場全年交易規模再創新高，利率中樞整體下移。市場微觀結構不斷調整，回購交易中利率債押品占比提升，買斷式回購與質押式回購利差明顯收窄，同業存單發行期限向長端傾斜、信用利差明顯走闊，大型商業銀行資金融出重要性進一步提高。交易中心進一步最佳化X-Repo交易機制，協助做好包商銀行事件的風險處置，並創設回購違約擔保品處置機制。
第二章債券市場。2019年，債券市場規模持續增長，投資者不斷擴容，產品類型繼續豐富，市場機制不斷創新，對外開放持續推進，有效滿足了各類經濟主體的融資需求和各類投資主體的資產配置需求。截至年末，銀行間債券市場餘額達到87萬億元，占我國債券市場存量的90%。
第三章外匯市場。外匯市場全年成交36萬億美元，人民幣匯率先強後弱；外匯衍生品交易活躍度小幅下降，掉期交易短期化，期權交易長期化；掉期點隨利差走升，期權隱含波動率跟隨即期市場波動；外幣對市場流動性持續提升；外幣貨幣市場流動性充裕，美元拆借利率震盪下行。
第四章定價基準系列。銀行間市場已形成較為完備的市場基準指標體系，包括人民幣匯率中間價、Shibor、LPR、回購定盤利率、境內外幣利率基準、債券指數、人民幣匯率指數、人民幣債券收益率曲線、利率互換曲線、人民幣外匯掉期曲線、外匯期權隱含波動率曲線等，廣泛套用於產品定價、盯市估值、交易分析、業績比較和風險管理等多個領域。
第五章對外開放。銀行間市場正在形成全方位、多層次的對外開放格局。目前，各子市場均已向不同類型境外機構開放，且準入流程和額度管理日益向更為便利的方向推進。離岸市場上，人民幣交易區域不斷擴展，2019年人民幣在外匯市場日均交易額和全球支付中的份額分別位列全球第八位和第五位。
第六章市場自律機制運行。2013年以來，市場利率定價自律機制（簡稱“利率自律機制”）和外匯市場自律機制（簡稱“外匯自律機制”）相繼建立並不斷完善。交易中心承擔了兩個機制秘書處的工作，推動銀行間市場從以“他律”為主轉向“他律”和“自律”並重，為推動利率匯率市場化改革、完善市場治理體系、促進市場發展和規範發揮了重要作用。
第七章交易基礎設施建設。交易中心自建立之初就自主開發了交易系統，經多次升級改造，系統建設日趨完善。2019年， C-Trade撮合引擎升級，外匯市場電子化服務平台（iSupport）、外匯市場數據高速接口服務（CMDS Pro）、新一代本幣交易平台（CIBMTS）的現券交易上線。交易中心積極開展人工智慧、大數據、區塊鏈等研究，不斷提升金融科技在銀行間市場的套用水平。
第八章數據信息增值服務。作為金融穩定委員會（FSB）認可的類交易報告庫，交易中心套用市場報價信息、成交信息、基礎信息、基準估值信息等數據，推出了分機構類型統計產品、債券基礎信息產品、CFETS數據挖掘等多種類型的信息產品，為市場成員、監管部門、社會公眾等用戶開展數據分析提供增值服務。
第九章市場展望。2019年，中國銀行間市場服務於來自全球31個國家/地區的30000多名機構投資者，成交規模近1500萬億元。未來，中國銀行間市場將繼續配合國家戰略，順應全球市場發展趨勢，促進金融與科技深度融合，進一步豐富市場參與主體，完善產品序列，防範化解金融風險，加強溝通合作，共建和諧的銀行間市場生態圈。
此外，報告設8個專欄，以專題形式反映市場發展熱點，包括回購違約擔保品處置機制、債券市場的X系列、主經紀業務模式、人民幣對俄羅斯盧布同步交收服務、人民幣匯率中間價形成機制、人民幣外匯期權定價引擎、銀行間市場金融科技大會以及2020年交易中心業務發展重點等。
