《中國轉型期貨幣政策地區效應的實證研究》研究在總體上採用從理論到現實、由現象到本質的研究路徑。在具體論述中，使用邏輯推理與統計計量分析相結合，綜合運用區域經濟學、金融學、數理經濟學及計量經濟學等學科的相關理論或研究方法對轉型期中國貨幣政策地區效應進行系統研究。《中國轉型期貨幣政策地區效應的實證研究》的創新和突破：一是從理論上論證了地區總供給曲線的存在性，並從實證上檢驗了它的現實性，為研究貨幣政策地區效應提供了一個基礎性的前提。二是從巨觀與微觀角度構建研究貨幣政策地區效應完整的理論與實證框架，避免籠統地判斷貨幣政策無效性或有效性的傳統研究範式。三是深入剖析在不確定性、流動性約束下各地區居民消費儲蓄行為，並測定了影響人們這一行為背後的心理指標值，部分地說明了我國高儲蓄、低消費的原因。四是實證分析區際的貨幣政策效應差異，並建立了相應的評價指標體系，為今後進一步分析統一的貨幣政策在各地區之間的效果及其科學評論提供了一個簡單易行的工具和參考。五是提出並論證了中國地區間貨幣政策效應存在雙重非對稱性問題，同時說明了東、中、西部地區對同一貨幣政策的反應彈性不同。
基本介紹
- 書名：中國轉型期貨幣政策地區效應的實證研究
- 出版社：經濟科學出版社
- 頁數：219頁
- 開本：16
- 品牌：經濟科學出版社
- 作者：盧盛榮
- 出版日期：2008年8月1日
- 語種：簡體中文
- ISBN：9787505873667
圖書目錄,文摘,
圖書目錄
導言
0.1 問題的提出
0.2 文獻回顧
0.2.1 國外研究文獻
0.2.2 國內研究文獻
0.3 概念界定
0.4 研究內容與框架
0.5 研究方法與主要創新
0.5.1 研究方法
0.5.2 主要創新
第1章 貨幣政策地區效應理論闡述
1.1 貨幣政策是否有效的理論爭論
1.1.1 貨幣政策有效論
1.1.2 貨幣政策無效論
1.2 貨幣政策傳導機制理論
1.3 貨幣政策效應的非對稱性
1.4 貨幣政策效應理論述詞
第2章 貨幣政策地區效應：對地區總供給曲線的考察
2.1 總供給曲線的理論背景與部分經驗研究簡述
2.2 地區短期總供給曲線存在差異的可能性的理論解釋
2.2.1 短期總供給曲線的理論模型
2.2.2 影響地區短期總供給曲線差異的因素分析
2.3 實證檢驗
2.4 小結
第3章 貨幣政策地區效應：對地區總需求曲線的考察
3.1 各地區總需求結構的變化特徵
3.2 各地區消費需求對貨幣政策地區效應的影響
3.2.1 各地區消費傾向比較分析
3.2.2 各地區消費需求的利率彈性比較分析
3.2.3 各地區消費儲蓄行為的微觀基礎研究
3.3 各地區投資需求對貨幣政策地區效應的影響
3.3.1 投資理論的發展
3.3.2 各地區企業投資對貨幣政策反應差異的制度分析
3.3.3 兩種不同類型企業投資理論模型
3.3.4 各地區投資需求利率彈性差異的實證檢驗
3.4 小結
第4章 貨幣政策地區效應：基於中國地區貨幣需求的實證分析
4.1 理論回顧與國內貨幣需求的經驗研究
4.1.1 貨幣需求函式區域差異的理論背景
4.1.2 部分實證分析和研究成果簡述
4.2 我國貨幣需求函式的地區差異分析
4.2.1 經濟發展的不平衡造成地區間收入的差距
4.2.2 利率調整對不同地區貨幣需求作用力度
4 2.3 證券交易對不同地區居民金融資產的影響有 較大差別
4.2.4 國家對金融的控制能力在不同地區間的表現
4.2.5 經濟貨幣化程度對貨幣需求的影響
4.3 實證檢驗
4.3.1 變數的選取
4.3.2 數據來源
4.3.3 計量模型與實證結果分析
4.4 小結
第5章 貨幣政策地區效應：基於中國貨幣供給內生性的研究
5.1 貨幣供給性質的理論與經驗研究的簡要回顧
5.1.1 貨幣供給性質的理論發展
5.1.2 部分國內外貨幣供給性質的經驗研究成果
5.2 實證檢驗及結果分析
5.2.1 變數選取與數據來源
5.2.2 檢驗方法與結果分析
5.3 貨幣供給內生性區域差異的原因分析
5.3.1 從微觀經濟主體的行為分析貨幣供給性質的區域差異
5.3.2 從貨幣供給的構成因素分析區域貨幣供給的性質差異
5.4 結論與政策建議
第6章 貨幣政策地區效應：基於貨幣政策傳導機制的實證研究
6.1 引起貨幣政策不同效應的因素
6.2 基於中國省際製造業傳導效應的panel data實證分析
6.3 小結
第7章 中國貨幣政策的識別及其地區效應的實證分析
7.1 理論基礎
7.2 實證分析
7.2.1 模型設定和數據選擇
7.2.2 模型估計及結果分析
7.3 小結
第8章 貨幣政策工具變數效應的區域差異
8.1 中國貨幣政策工具的選擇及其運用情況的簡要回顧
8.1.1 傳統計畫型政策工具的運用
8.1.2 現代市場型政策工具的運用
8.2 貨幣政策工具變數效應的區域差異的原因分析
8.2.1 統一的存款準備金率效應的區域差異分析
8.2.2 統一的公開市場操作效果的區域差異分析
8.2.3 再貼現政策效果的區域差異分析
8.2.4 再貸款政策效應的區域差異分析
8.2.5 統一貨幣信貸政策效應的區域差異分析
8.2.6 統一貨幣利率政策效應的區域差異分析
8.3 貨幣政策工具與區域貨幣供應量和信貸總量的相關性分析
8.3.1 貨幣政策工具單項效應的區域差異分析
8.3.2 貨幣政策工具綜合效應的區域差異分析
8.4 小結
第9章 測試貨幣政策地區效應：相對指數及其套用
9.1 理論與現實意義
9.2 貨幣政策效應的理論背景
9.3 影響我國貨幣政策效應區域差異的微觀變數及其相關指標的描述
9.4 相對指數的建立與結果分析
9.5 小結
第10章 中國地區間貨幣政策效應的雙重非對稱性
10.1 中國地區間貨幣政策效應雙重非對稱性的統計觀察
10.2 貨幣政策效應雙重非對稱性的經驗研究
10.2.1 數據與平穩性檢驗
10.2.2 模型設定與估計結果分析
10.3 穩健性檢驗
10.3.1 具有馬爾可夫區制轉移模型的結構
10.3.2 具有馬爾可夫區制轉移模型的估計與相關性分析
10.4 小結
第11章 構建最優質幣區
11.1 國外縮小區域經濟差距的經驗
11.1.1 美國縮小區域經濟差距的經驗
11.1.2 日本縮小區域經濟差距的經驗
11.2 縮小地區差距，促進地區經濟與金融的融合
11.2.1 統一貨幣政策框架下實施區域政策操作的必然性
11.2.2 中、西部地區金融市場體系的建設
11.2.3 中、西部地區產業結構調整
結束語
附表
參考文獻
0.1 問題的提出
0.2 文獻回顧
0.2.1 國外研究文獻
0.2.2 國內研究文獻
0.3 概念界定
0.4 研究內容與框架
0.5 研究方法與主要創新
0.5.1 研究方法
0.5.2 主要創新
第1章 貨幣政策地區效應理論闡述
1.1 貨幣政策是否有效的理論爭論
1.1.1 貨幣政策有效論
1.1.2 貨幣政策無效論
1.2 貨幣政策傳導機制理論
1.3 貨幣政策效應的非對稱性
1.4 貨幣政策效應理論述詞
第2章 貨幣政策地區效應：對地區總供給曲線的考察
2.1 總供給曲線的理論背景與部分經驗研究簡述
2.2 地區短期總供給曲線存在差異的可能性的理論解釋
2.2.1 短期總供給曲線的理論模型
2.2.2 影響地區短期總供給曲線差異的因素分析
2.3 實證檢驗
2.4 小結
第3章 貨幣政策地區效應：對地區總需求曲線的考察
3.1 各地區總需求結構的變化特徵
3.2 各地區消費需求對貨幣政策地區效應的影響
3.2.1 各地區消費傾向比較分析
3.2.2 各地區消費需求的利率彈性比較分析
3.2.3 各地區消費儲蓄行為的微觀基礎研究
3.3 各地區投資需求對貨幣政策地區效應的影響
3.3.1 投資理論的發展
3.3.2 各地區企業投資對貨幣政策反應差異的制度分析
3.3.3 兩種不同類型企業投資理論模型
3.3.4 各地區投資需求利率彈性差異的實證檢驗
3.4 小結
第4章 貨幣政策地區效應：基於中國地區貨幣需求的實證分析
4.1 理論回顧與國內貨幣需求的經驗研究
4.1.1 貨幣需求函式區域差異的理論背景
4.1.2 部分實證分析和研究成果簡述
4.2 我國貨幣需求函式的地區差異分析
4.2.1 經濟發展的不平衡造成地區間收入的差距
4.2.2 利率調整對不同地區貨幣需求作用力度
4 2.3 證券交易對不同地區居民金融資產的影響有 較大差別
4.2.4 國家對金融的控制能力在不同地區間的表現
4.2.5 經濟貨幣化程度對貨幣需求的影響
4.3 實證檢驗
4.3.1 變數的選取
4.3.2 數據來源
4.3.3 計量模型與實證結果分析
4.4 小結
第5章 貨幣政策地區效應：基於中國貨幣供給內生性的研究
5.1 貨幣供給性質的理論與經驗研究的簡要回顧
5.1.1 貨幣供給性質的理論發展
5.1.2 部分國內外貨幣供給性質的經驗研究成果
5.2 實證檢驗及結果分析
5.2.1 變數選取與數據來源
5.2.2 檢驗方法與結果分析
5.3 貨幣供給內生性區域差異的原因分析
5.3.1 從微觀經濟主體的行為分析貨幣供給性質的區域差異
5.3.2 從貨幣供給的構成因素分析區域貨幣供給的性質差異
5.4 結論與政策建議
第6章 貨幣政策地區效應：基於貨幣政策傳導機制的實證研究
6.1 引起貨幣政策不同效應的因素
6.2 基於中國省際製造業傳導效應的panel data實證分析
6.3 小結
第7章 中國貨幣政策的識別及其地區效應的實證分析
7.1 理論基礎
7.2 實證分析
7.2.1 模型設定和數據選擇
7.2.2 模型估計及結果分析
7.3 小結
第8章 貨幣政策工具變數效應的區域差異
8.1 中國貨幣政策工具的選擇及其運用情況的簡要回顧
8.1.1 傳統計畫型政策工具的運用
8.1.2 現代市場型政策工具的運用
8.2 貨幣政策工具變數效應的區域差異的原因分析
8.2.1 統一的存款準備金率效應的區域差異分析
8.2.2 統一的公開市場操作效果的區域差異分析
8.2.3 再貼現政策效果的區域差異分析
8.2.4 再貸款政策效應的區域差異分析
8.2.5 統一貨幣信貸政策效應的區域差異分析
8.2.6 統一貨幣利率政策效應的區域差異分析
8.3 貨幣政策工具與區域貨幣供應量和信貸總量的相關性分析
8.3.1 貨幣政策工具單項效應的區域差異分析
8.3.2 貨幣政策工具綜合效應的區域差異分析
8.4 小結
第9章 測試貨幣政策地區效應：相對指數及其套用
9.1 理論與現實意義
9.2 貨幣政策效應的理論背景
9.3 影響我國貨幣政策效應區域差異的微觀變數及其相關指標的描述
9.4 相對指數的建立與結果分析
9.5 小結
第10章 中國地區間貨幣政策效應的雙重非對稱性
10.1 中國地區間貨幣政策效應雙重非對稱性的統計觀察
10.2 貨幣政策效應雙重非對稱性的經驗研究
10.2.1 數據與平穩性檢驗
10.2.2 模型設定與估計結果分析
10.3 穩健性檢驗
10.3.1 具有馬爾可夫區制轉移模型的結構
10.3.2 具有馬爾可夫區制轉移模型的估計與相關性分析
10.4 小結
第11章 構建最優質幣區
11.1 國外縮小區域經濟差距的經驗
11.1.1 美國縮小區域經濟差距的經驗
11.1.2 日本縮小區域經濟差距的經驗
11.2 縮小地區差距，促進地區經濟與金融的融合
11.2.1 統一貨幣政策框架下實施區域政策操作的必然性
11.2.2 中、西部地區金融市場體系的建設
11.2.3 中、西部地區產業結構調整
結束語
附表
參考文獻
文摘
第1章 貨幣政策地區效應理論闡述
1.2 貨幣政策傳導機制理論
貨幣政策效應的大小取決於貨幣政策的傳導機制是否暢通有效。這些貨幣政策的傳導機制理論都是以市場經濟已開發國家為背景發展起來的。由於經濟－金融環境變化，貨幣政策傳導機制也相應發生變化，因而對於我國這樣一個經濟轉型國家，其貨幣政策的傳導機制有其特殊性。因此，對國外貨幣政策傳導機制理論的闡述只是為構造市場經濟轉軌時期貨幣政策區域傳導機制理論提供借鑑。
威克塞爾貨幣均衡理論中利率是貨幣政策傳導的核心，即利率上下波動是引起生產、投資、消費、儲蓄變化，物價水平波動，經濟擴張或收縮的主要原因。
凱恩斯的貨幣政策傳導理論吸收了威克塞爾貨幣均衡理論中以利率為核心作用的觀點，在此基礎上提出了貨幣政策經由利率及有效需求影響經濟活動的貨幣傳導機制理論。其基本框架是：貨幣政策－利率－有效需求－投資、國民收入和物價水平。其特點：一是貨幣政策首先改變貨幣市場的均衡，改變貨幣利率，並通過利率變動改變實際投資，最終影響產出，這種改變是間接而迂迴的；二是利率是整個傳導機制的核心，貨幣供給增加後，利率是否隨之降低以及降低的程度決定了貨幣政策是否有效及其效應的大小，即貨幣政策效應大小取決於貨幣供給的利率彈性和投資的利率彈性，即貨幣供應量變動對利率的影響程度、利率變動對投資的影響程度和投資乘數之大小。
貨幣主義者在貨幣政策傳導機制上與凱恩斯理論有較大的區別。他們認為，貨幣政策的傳導並不是通過利率迂迴進行的，貨幣供應量的變動將直接影響名義收入的變動。如果貨幣政策措施通過銀行儲備的變化導致貨幣供應量增加，則貨幣資產的持有者會發現他們實際持有的貨幣數量多於其希望持有的數額，於是他們會將多餘的貨幣用於購買多種資產，既包括金融資產，如債券、股票等，也包括地產、消費品等實物資產。這一調整過程會引起金融資產和實物資產需求的變化，對實物資產需求的增加和價格水平的上漲必然會使生產者增加名義收入。此過程持續下去，生產的增加和實物資產價格的上漲將逐漸吸收多餘的貨幣，直至真實的貨幣需求和名義貨幣需求趨於平衡，實現新的貨幣均衡。
貨幣學派有關貨幣政策傳導機制的觀點可以概括為：（1）貨幣供給的傳導過程是通過資產結構的調整而達到的，資產結構的調整會影響投資和消費需求，從而影響總支出，最終影響到收入的變化；（2）貨幣需求函式是穩定的；（3）利率不作為中介目標，因為利率是不真實的；（4）資產選擇應該在多種資產中進行，即貨幣、債券、股票和實物。
1.2 貨幣政策傳導機制理論
貨幣政策效應的大小取決於貨幣政策的傳導機制是否暢通有效。這些貨幣政策的傳導機制理論都是以市場經濟已開發國家為背景發展起來的。由於經濟－金融環境變化，貨幣政策傳導機制也相應發生變化，因而對於我國這樣一個經濟轉型國家，其貨幣政策的傳導機制有其特殊性。因此，對國外貨幣政策傳導機制理論的闡述只是為構造市場經濟轉軌時期貨幣政策區域傳導機制理論提供借鑑。
威克塞爾貨幣均衡理論中利率是貨幣政策傳導的核心，即利率上下波動是引起生產、投資、消費、儲蓄變化，物價水平波動，經濟擴張或收縮的主要原因。
凱恩斯的貨幣政策傳導理論吸收了威克塞爾貨幣均衡理論中以利率為核心作用的觀點，在此基礎上提出了貨幣政策經由利率及有效需求影響經濟活動的貨幣傳導機制理論。其基本框架是：貨幣政策－利率－有效需求－投資、國民收入和物價水平。其特點：一是貨幣政策首先改變貨幣市場的均衡，改變貨幣利率，並通過利率變動改變實際投資，最終影響產出，這種改變是間接而迂迴的；二是利率是整個傳導機制的核心，貨幣供給增加後，利率是否隨之降低以及降低的程度決定了貨幣政策是否有效及其效應的大小，即貨幣政策效應大小取決於貨幣供給的利率彈性和投資的利率彈性，即貨幣供應量變動對利率的影響程度、利率變動對投資的影響程度和投資乘數之大小。
貨幣主義者在貨幣政策傳導機制上與凱恩斯理論有較大的區別。他們認為，貨幣政策的傳導並不是通過利率迂迴進行的，貨幣供應量的變動將直接影響名義收入的變動。如果貨幣政策措施通過銀行儲備的變化導致貨幣供應量增加，則貨幣資產的持有者會發現他們實際持有的貨幣數量多於其希望持有的數額，於是他們會將多餘的貨幣用於購買多種資產，既包括金融資產，如債券、股票等，也包括地產、消費品等實物資產。這一調整過程會引起金融資產和實物資產需求的變化，對實物資產需求的增加和價格水平的上漲必然會使生產者增加名義收入。此過程持續下去，生產的增加和實物資產價格的上漲將逐漸吸收多餘的貨幣，直至真實的貨幣需求和名義貨幣需求趨於平衡，實現新的貨幣均衡。
貨幣學派有關貨幣政策傳導機制的觀點可以概括為：（1）貨幣供給的傳導過程是通過資產結構的調整而達到的，資產結構的調整會影響投資和消費需求，從而影響總支出，最終影響到收入的變化；（2）貨幣需求函式是穩定的；（3）利率不作為中介目標，因為利率是不真實的；（4）資產選擇應該在多種資產中進行，即貨幣、債券、股票和實物。
