《中國社保養老基金：投資風險管理》是2013年6月經濟科學出版社出版的圖書，作者是呂志勇、李茹蘭。
基本介紹
- 中文名：中國社保養老基金：投資風險管理
- 作者：呂志勇、李茹蘭
- 出版社：經濟科學出版社
- 出版時間：2013年6月
- 頁數：279 頁
- 定價：40 元
- 開本：16 開
- 裝幀：平裝
- ISBN：9787514135107
- 版次：1
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
有投資，就有風險。在當前這場全球性金融危機中，全球養老基金投資損失慘重，2008年，全球各國養老基金折損20%，損失超過5。5萬億美元，中國社保基金投資也因此導致股票資產虧損6。7g%。可見，加強對養老基金投資的風險控制和管理，確保養老基金的保值增值是世界範圍內共同面臨的課題。特別是在養老基金面臨因巨額隱性債務成本、人口老齡化等因素而可能導致未來出現支付危機的情況下，中國養老基金保值增值的壓力更大。同時，中國的養老保險制度改革尚需進一步深化，與養老基金投資運用相關的法律法規體系還不健全，包括資本市場在內的養老基金投資市場環境還有待進一步改善。這也意味著中國養老基金投資將會面臨更多更大的風險。因此，如何進行有效投資和控制風險，確保中國養老基金實現保值增值的目標，就成為必須研究解決的重大課題。
《中國社保養老基金：投資風險管理》運用系統論的分析方法，首先從分析養老基金投資過程中可能存在的各種系統性風險和非系統性風險入手，運用方差法、VaR法、CVaR法和CDaR法等目前國際上流行的風險度量方法對養老基金投資風險分別進行了實證分析，說明分散投資，多元化資產配置有利於降低風險，提高收益率；並認為套用CDaR法可以更清晰、更恰當地描述養老保險基金投資資本市場面對的風險，CDaR模型更適合於有低風險偏好的養老保險基金進行投資決策和管理。在此基礎上，從現行養老基金投資管理政策規定出發，以企業年金為例，運用CDaR理論構建了政策約束下的中國養老基金資產最佳化配置模型，並對養老基金資產投資組合最優配置進行了實證分析，得出了根據養老基金的性質和地位的不同進行不同的資產配置，並在不同的經濟發展周期，對各種養老金資產的配置比例進行適度調整的結論。《中國社保養老基金：投資風險管理》還在比較分析與借鑑國外養老基金投資管理的成功模式的基礎上，針對中國的具體情況，提出了相機抉擇的養老基金投資監管模式的建議。
《中國社保養老基金：投資風險管理》的研究成果將有助於推動中國養老基金投資風險管理水平的提高，促進中國養老保險制度的持續、健康發展。
圖書目錄
第1章 導論
1.1 中國社保養老基金投資的必要性
1.2 中國社保養老基金投資運營的現狀及存在的問題
1.3 本書的研究思路、結構安排、研究方法及創新之處
第2章 相關理論綜述
2.1 社保養老基金的基礎理論
2.2 養老金投資風險管理理論
2.3 國外研究現狀綜述
2.4 國內研究現狀綜述
2.5 本章小結
第3章 中國社保養老基金投資風險分析
3.1 養老基金投資風險案例
3.2 養老基金投資風險的識別
3.3 養老基金投資市場風險的度量
3.4 養老基金投資風險度量的實證分析
3.5 本章小結
第4章 國外養老金資產配置的經驗與啟示
4.1 養老保險基金資產配置的內涵及意義
4.2 美國社保養老金的資產配置
4.3 智利社會養老保險基金的資產配置
4.4 新加坡社保養老基金的資產配置
4.5 其他國家養老保險基金資產配置狀況
4.6 國際經驗之啟示
4.7 本章小結
第5章 中國社保養老基金的資產配置
5.1 中國社保養老基金的性質、特點與投資原則
5.2 中國社保養老基金投資資產類別的選擇
5.3 基於CDaR模型的中國社保養老基金資產最佳化配置模型
5.4 本章小結
第6章 社保養老基金的投資監管
6.1 社保養老基金投資監管的必要性及監管目標
6.2 社保養老基金的投資管理模式
6.3 中國社保養老基金投資管理模式選擇
6.4 中國社保養老基金投資監管模式
6.5 中國社保養老基金投資監管的組織實施
6.6 本章小結
第7章 結論與展望
7.1 本書的研究結論
7.2 本研究之不足
7.3 養老基金投資風險管理的研究展望
參考文獻
後記
