上投摩根歲歲盈定期開放債券型證券投資基金是上投摩根發行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：上投摩根歲歲盈定開債券B
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：上投摩根
- 基金管理費：0.60%
- 首募規模：0.00億
- 託管銀行：交通銀行股份有限公司
- 基金代碼：000765
- 成立日期：20140828
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在合理充分的定量分析及定性研究基礎上，在風險可控的原則下，通過參與固定收益類資產的投資封閉運作，力爭獲取超越基準的穩健回報。
投資範圍
本基金主要投資於固定收益類金融工具，具體包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、地方政府債、次級債、短期融資券、中期票據、中小企業私募債、可分離交易可轉債的純債部分、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益品種及法律法規或中國證監會允許投資的其他金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。
本基金不直接從二級市場買入股票、權證等權益類資產，也不參與一級市場的新股申購或增發新股，可轉換債券僅投資二級市場可分離交易可轉債的純債部分。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金不直接從二級市場買入股票、權證等權益類資產，也不參與一級市場的新股申購或增發新股，可轉換債券僅投資二級市場可分離交易可轉債的純債部分。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、債券類屬配置策略
本基金將對不同類型固定收益品種的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析，研究同期限的國債、金融債、企業債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢，評估不同債券板塊之間的相對投資價值，確定債券類屬配置策略，並根據市場變化及時進行調整。
2、久期管理策略
本基金將基於對市場利率的變化趨勢的預判，相應的調整債券組合的久期。本基金通過對影響債券投資的巨觀經濟變數和巨觀經濟政策等因素的綜合分析，預測未來的市場利率的變動趨勢，判斷債券市場對上述因素及其變化的反應，並據此積極調整債券組合的久期。在預期利率下降時，增加組合久期，以較多地獲得債券價格上升帶來的收益，在預期利率上升時，減小組合久期，以規避債券價格下降的風險。
3、收益率曲線策略
本基金資產組合中的長、中、短期債券主要根據收益率曲線形狀的變化進行合理配置。本基金在確定固定收益資產組合平均久期的基礎上，將結合收益率曲線變化的預測，適時採用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基於收益率曲線變化的子彈、槓鈴及梯形策略構造組合，並進行動態調整。
4、信用策略
本基金將深入挖掘信用債的投資價值，在承擔適度風險的前提下追求較高收益。本基金將利用內部信用評級體系對債券發行人及其發行的債券進行信用評估，並結合外部評級機構的信用評級，分析違約風險以及合理信用利差水平，判斷債券的投資價值，謹慎選擇債券發行人基本面良好、債券條款優惠的信用債進行投資。
5、回購策略
本基金將通過對回購利率和現券收益率以及其他投資品種收益率的比較，通過回購融入短期資金滾動操作，投資於收益率高於回購成本的債券以及其他獲利機會，從而獲得槓桿放大收益，並根據市場利率水平以及對利率期限結構的預期等，對回購放大的槓桿比例適時進行調整。
6、中小企業私募債券投資策略
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，其中，投資決策流程和風險控制制度需經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
本基金對中小企業私募債的投資主要從自上而下判斷景氣周期和自下而上精選標的兩個角度出發，通過自上而下的巨觀環境分析、市場指標分析結合自下而上的基本面分析和估值分析，精選個券構建組合。為了提高對私募債券的投資效率，嚴格控制投資的信用風險，在個券甄選方面，本基金將通過信用調查方案對債券發行主體的信用狀況進行分析。
7、資產支持證券投資策略
本基金將在嚴格控制組合投資風險的前提下投資於資產支持證券。本基金綜合考慮市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量等因素，主要從資產池信用狀況、違約相關性、歷史違約記錄和損失比例、證券的信用增強方式、利差補償程度等方面對資產支持證券的風險與收益狀況進行評估，在嚴格控制風險的情況下，確定資產合理配置比例，在保證資產安全性的前提條件下，以期獲得長期穩定收益。
本基金將對不同類型固定收益品種的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析，研究同期限的國債、金融債、企業債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢，評估不同債券板塊之間的相對投資價值，確定債券類屬配置策略，並根據市場變化及時進行調整。
2、久期管理策略
本基金將基於對市場利率的變化趨勢的預判，相應的調整債券組合的久期。本基金通過對影響債券投資的巨觀經濟變數和巨觀經濟政策等因素的綜合分析，預測未來的市場利率的變動趨勢，判斷債券市場對上述因素及其變化的反應，並據此積極調整債券組合的久期。在預期利率下降時，增加組合久期，以較多地獲得債券價格上升帶來的收益，在預期利率上升時，減小組合久期，以規避債券價格下降的風險。
3、收益率曲線策略
本基金資產組合中的長、中、短期債券主要根據收益率曲線形狀的變化進行合理配置。本基金在確定固定收益資產組合平均久期的基礎上，將結合收益率曲線變化的預測，適時採用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基於收益率曲線變化的子彈、槓鈴及梯形策略構造組合，並進行動態調整。
4、信用策略
本基金將深入挖掘信用債的投資價值，在承擔適度風險的前提下追求較高收益。本基金將利用內部信用評級體系對債券發行人及其發行的債券進行信用評估，並結合外部評級機構的信用評級，分析違約風險以及合理信用利差水平，判斷債券的投資價值，謹慎選擇債券發行人基本面良好、債券條款優惠的信用債進行投資。
5、回購策略
本基金將通過對回購利率和現券收益率以及其他投資品種收益率的比較，通過回購融入短期資金滾動操作，投資於收益率高於回購成本的債券以及其他獲利機會，從而獲得槓桿放大收益，並根據市場利率水平以及對利率期限結構的預期等，對回購放大的槓桿比例適時進行調整。
6、中小企業私募債券投資策略
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，其中，投資決策流程和風險控制制度需經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
本基金對中小企業私募債的投資主要從自上而下判斷景氣周期和自下而上精選標的兩個角度出發，通過自上而下的巨觀環境分析、市場指標分析結合自下而上的基本面分析和估值分析，精選個券構建組合。為了提高對私募債券的投資效率，嚴格控制投資的信用風險，在個券甄選方面，本基金將通過信用調查方案對債券發行主體的信用狀況進行分析。
7、資產支持證券投資策略
本基金將在嚴格控制組合投資風險的前提下投資於資產支持證券。本基金綜合考慮市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量等因素，主要從資產池信用狀況、違約相關性、歷史違約記錄和損失比例、證券的信用增強方式、利差補償程度等方面對資產支持證券的風險與收益狀況進行評估，在嚴格控制風險的情況下，確定資產合理配置比例，在保證資產安全性的前提條件下，以期獲得長期穩定收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的80%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日除權後的該基金份額淨值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資（紅利再投資不受運作周期限制）；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後兩類基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的兩類基金份額淨值減去每單位該類基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、由於本基金A 類基金份額不收取銷售服務費，而C 類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日除權後的該基金份額淨值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資（紅利再投資不受運作周期限制）；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後兩類基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的兩類基金份額淨值減去每單位該類基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、由於本基金A 類基金份額不收取銷售服務費，而C 類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
