三段三階理論

“三段三階理論”是周佛郎自創炒股理論。是用數學分析的方法來進行股價走勢的分析用數學理論和圖形走勢來為投資者找出確定的入市點。

基本介紹

• 中文名：三段三階理論
• 表達式：　F = A0 + CcRmβ(T)
• 提出者：周佛郎
• 適用領域範圍：個股和大盤走勢的起因及其所帶來的結果

簡介

“三段三階理論”是周佛郎自創炒股理論。是用數學分析的方法來進行股價走勢的分析用數學理論和圖形走勢來為投資者找出確定的入市點。“三段三階理論”重點研究的方向是個股和大盤走勢的起因及其所帶來的結果。

三段三階理論目錄

1 三段三階理論框架
2 “三段三階”數學模型
3 三折線的三級循環定義
4 趨勢線斜率的計算

三段三階理論框架

“三段三階理論”框架中把一個不可預測的隨機過程分為兩部分：
第一部分是趨勢線。趨勢線的走向和斜率是可以預測的，“三段三階理論”框架提出了趨勢線的預測方法。趨勢線預測的準確度將是以後要研究的課題和方向。趨勢線的深入研究將給投資者一個指導股票買賣活動、符合實際的中長線投資意見。
另一部分是隨機過程的研究。隨機過程的研究方法實質上是用機率統計理論的研究方法找出隨機過程的變化規律。認識和掌握這些規律同樣可以指導投資者的中短線投機操作。“零風險證券交易實用叢書”之《波動博弈理論炒股高級教程》中提出的“風險入市理論”和“風險入市法流程圖”就是用機率理論指導下的短線投機方法。
為了便於理解“三段三階理論”框架和數學模型，我們用 A 、 B 、 C 三個英文字母來表示三階段，如圖 2-1 。
A 段表示投機收購段。投機者在 A 段秘密進貨收購籌碼，圖中投機收購趨勢線的斜率為負，表示股價下降，投機者向下要籌碼。當收購趨勢線變大到某一程度時，投機收購趨勢線就變為投機壟斷收購趨勢線。
B 段代表投機拉升段。投機者在此段完成收購籌碼、拉升股價和製造派貨價格空間。拉升趨勢線呈正值時，股價上升。當拉升趨勢線變大到某一程度時，投機拉升趨勢線將變為投機壟斷拉升趨勢線。
C 段代表投機派貨段。股價拉升到一定高度且有足夠的利潤和派貨空間時便進入投機派貨階段。投機者在此段製造多頭陷阱，大量派貨，貨派完後又打壓股價，製造空頭陷阱，進入另一輪的 A 段。拉升趨勢線呈負值時股價下降。當派發趨勢線變大到某一程度時，投機派發趨勢線將變為投機壟斷派發趨勢線。
圖 2-1 中佛郎克趨勢線是一條理論推導的趨勢線，它的斜率主要由巨觀經濟成長率、信心繫數、個股的贏利率和信心繫數來決定，目前的精確計算仍在研究中。為了論述的方便，我們可用一個簡單方法得到它。即 當股指或股價運行在最後一個 B 段並處在上升過程中，上升的股價和年均線有一個交叉點P3 ，連線第一個 A 段起始點A0和交叉點P3 ，可得到這條直線 —— 佛郎克趨勢線。
圖 2-1 “三段三階理論”框架和數學模型示意圖
在圖2-1中的震盪曲線是股價的隨機過程。在 B 段和 C 段出現三個台階。
圖2-2顯示了三條心理趨勢線形成首尾相連的 A-B-C 三折線段沿著佛郎克趨勢線向上運動。
佛郎克趨勢線的準確預測和計算將成為我們進一步研究的課題。這條趨勢線的斜率主要受信心繫數和巨觀經濟 ( 個股的基本面 ) 的影響，與市場的投機壟斷和欺詐無關。
“三段三階理論”把一個複雜的股價隨機過程變為簡單的、沿著佛郎克趨勢線運動的、三折線循環段的隨機過程研究。
三折線循環段決定了股價的循環時間周期，每一根折線的斜率和高度決定了股價上升的高度和速度。
三折線循環段提供了預測未來股價趨勢的數學模型，是一個主動性的預測方法和理論，下章將圍繞這個問題做進一步的論述和計算。
三折線循環段真實地反映了莊家和跟莊者資金與散戶資金鬥爭的全過程。
B 段和 C 段的高度和斜率描述了莊家和跟莊者資金與散戶資金的實力對比。 B 段和 C 段的高度越高和斜率越大，莊家和跟莊者資金的實力越強。反之， B 段和 C 段的高度越低和斜率越小，莊家和跟莊者資金的實力越弱。
圖 2-2 A-B-C 三折線段沿著佛郎克趨勢線運動的示意圖

“三段三階”數學模型

經濟領域的數學模型是反映經濟活動模式的數學方程式。“三段三階”數學模型是反映股票價格或股指變化的數學方程式。定義如下：股票價格的長期 ( 幾年到幾十年 ) 變化是沿著一條上升趨勢線的隨機過程。這條上升趨勢線就是佛郎克趨勢線，它的方程式如下：
F = A0 + CcRmβ(T)
式中，A0：是初始化值。Cc：信心繫數。Rm ：巨觀經濟成長率。β：修正係數，由過去股市的大盤走勢來決定，該係數小於 1 。T ：時間變數。
它的隨機過程定義如下：
式中， P(t) ：樣本函式。t ：時間變數。T ：時間樣本空間。
股票價格的短期 ( 一年到幾年 ) 變化是沿著三條心理趨勢線的隨機過程，這三條趨勢線形成首尾相連的三段折線，並沿著佛郎克趨勢線周而復始地循環下去。
投機收購 —— 投機拉升 —— 投機派貨 —— 投機收購 —— 投機拉升 —— 投機派貨 ……
這三條趨勢線分別是：
(1) 投機收購趨勢線 ( collection trend line )
投機收購趨勢線段定義為 A 段，它的直線方程式：
Pa = A0 + Sa(T)
式中，A0 ：是初始化值。Pa ： A 段的價格函式。Sa ： A 段直線的斜率，可以是正數或負數。T ：時間變數。
A 段的隨機過程是：
式中，Pa(t) ：樣本函式。t ：時間變數。(Ta,Tb)：是樣本空間的起始時間段。
(2) 投機拉升趨勢線( rising trend line )
投機拉升趨勢線段定義為 B 段，它的直線方程式：
Pb = B0 + Sa(T)
B0 ：是初始化值，它的值由 B0 = Pa = A0 + Sa(T0) 求得。
Pb ： B 段的價格函式。Sb ： B 段直線的斜率，它是正數。T ：時間變數。
B 段的隨機過程是：
式中，Pb(t) ：樣本函式。
t ：時間變數。(Tb,Tc) ： 是樣本空間的起始時間段。
( 3 ) 投機派貨趨勢線 ( falling trend line )
投機派貨趨勢線段定義為 C 段，它的直線方程式：
Pc = C0 + Sc(T)
式中，C0 ：是初始化值，它的值由C0 = Pa = B0 + Sc(T0)求得。
Pc ： C 段的價格函式。Sc ： C 段直線的斜率，它是負數。T ：時間變數。
C 段的隨機過程是：
式中，Pc(t) ：樣本函式。t ：時間變數。(Tc,Ta)： 是樣本空間的起始時間段。
疊加在投機拉升趨勢線 ( 股價拉升段 ) 上的隨機過程將出現三個台階：低價階、中價階和高價階。我們把 B 段進一步劃分為三條三階趨勢線和沿著三階趨勢線的隨機過程。
疊加在投機派貨趨線 ( C 段 ) 上的隨機過程將出現三個台階：低價階、中價階和高價階。我們把 C 段進一步劃分為三條三階趨勢線和沿著三階趨勢線的隨機過程。
這就是“三段三階理論”的數學模型。經濟領域的數學模型是反映經濟活動模式的數學方程式。

三折線的三級循環定義

“波浪理論”的基本論點認為，股票價格的波動周期是從“牛市”到“熊市”形成的一個完整的周期，這個周期包括了5個上升浪和3個調整浪(波)。每一個級別的大浪又有較低級別的5浪3波組成，一共可劃分為9個級別。這就使“波浪理論”變得非常複雜，隨意性增加。因此，以“波浪理論”對股票價格的波動周期進行預測，十個專家可能有多個結果。
為了避免隨意性和尋找唯一性，“三段三階理論”只規定為三級循環。對中長線投資者來說，運用周K線來劃分A-B-C三折線循環段。周K線的A-B-C三折線循環段是沿著佛蘭克趨勢線進行的。形成周K線的A-B-C三折線循環段的根本原因是莊家和跟莊者控制股價產生的，這也反映了股市存在一個主要的資金力量，這支力量總是在股價低位時秘密收購籌碼，通過拉高股價，在股價高位派發籌碼。莊家製造了儘可能大的股票差價，從股票差價中賺取巨大的利潤。這個隨機過程反映了莊家的人性和思維方法。
對短線投資者來說，用日K線來劃分將出現二級A-B-C三折線段循環。這就是說，每一個日K線的A-B-C三折線循環段組成一個周K線的A段或者B段和C段的每一個階。換句話說，周K線的A段是由一個日K線圖的A-B-C三折線循環段組成。周K線的B段三階和C段三階中的每一階是由一個日K線圖的A-B-C三折線循環段組成。這個結果反映了股票市場上的另一支主要力量——散戶資金，散戶資金部分成為跟莊者，大部分資金形成了與莊家抗衡的短線資金。在與莊家資金的抗衡中，形成了股價三台階走勢。
對超短線投資者來說，用15分鐘K線來劃分，會出現三級A-B-C三折線段循環。本書的所有例子是以日K線圖的三段三階劃分來指導短線投機，用周K線圖的三段三階劃分來指導中長線投機。
A-B-C三折線循環段的三級定義使A-B-C循環劃分變得非常簡單，每一個投資者都能學會，而且具有唯一性。只要方法是對的，得出的劃分結果是唯一的，沒有隨意性，因而提供給計算機的數據樣本空間也是唯一的。
經濟學中一個重要的研究方法就是把複雜事物簡單化和抽象化，忽略細節部分，突出核心部分。三級三折線正好符合經濟學的研究思想。

趨勢線斜率的計算

圖2-3是計算趨勢線斜率的示意圖，在圖中：
圖2-3趨勢線斜率的計算示意圖
式中，S ：趨勢線斜率。趨勢線斜率為正時，股價上升；趨勢線斜率為負時，股價下降。
P ：股票價格或股指。
T ：時間周期。
假設：
P2 = 25 元， P1 = 15 元， T2 = 10 月， T1 = 2 月。
8.3%就是圖2-3的斜率。當斜率為正時，股價上升。斜率的值越大，上升的速度越快；當斜率為負時，股價下降。斜率的值越大，下降速度越快。年增長率近似等於 99 %。
當佛郎克趨勢線的斜率是 1.5時，股價的年增長率就是 18%。如果投機收購趨勢線、投機拉升趨勢線和投機派發趨勢線的斜率都大於它，這說明有莊家和跟莊者在興風作浪。由於莊家和跟莊者的介入，影響了股價隨機過程的振動幅度，正常的投機活動就變為投機壟斷活動。第一章我們已經論述過正常的投機收購、投機拉升和投機派發對股價隨機過程的振幅影響不大，它的波動反映了股票的真實成長性，它的斜率就是佛郎克趨勢線斜率。一旦投機壟斷和投機欺詐介入，這三條趨勢線的斜率將增大，隨機過程的振幅也相應加劇。
在三條心理趨勢線的命名上為什麼加上“投機”二字？主要是藉以強調股票買賣的投機心理行為，隨時提醒投資大眾：股票買賣活動是一種投機活動，以達到警鐘長鳴的目的。另一方面是強調這三條趨勢線的性質會隨時發生變化，一旦投機壟斷介入，這三條趨勢線斜率會猛增，進而變為投機壟斷收購、投機壟斷拉升和投機壟斷派發。這時，在股市的投機者就要及時改變自己的投機思路 ( 如止損位的設定等 ) 並隨時提醒自己，您面對的是一個強大的對手，只有您比他高明時，才能戰勝他。
這種三段分析方法和理論更符合人們的心理活動。投資大眾和股市的莊家總是想在股價低位買進籌碼或控制籌碼。在買進籌碼後都希望股價上升，每一個持有股票的人都希望股價上升得越高越好。人的心理因素決定了股票的價格，市場價格也應該反映投機大眾的心理活動。當股價上升到高位時，持股者又都想在高位把股票兌現成利潤。所以，在這種心理活動的趨勢下形成了價格走勢的三條趨勢線，這符合股價變化的內在客觀規律。投機大眾就是沿著這三條趨勢線與莊家鬥智鬥勇，從而形成股價在這三條趨勢線上的隨機波動。
以上三條趨勢線是一條心理趨勢線，反映的是一個短期心理活動行為。這三條趨勢線符合巨觀經濟發展的內在客觀規律，其最後的結果將是收斂在反映巨觀經濟變化的佛郎克趨勢線上。
“三段三階”數學模型給出了股價趨勢線的研究方向。只要對趨勢線進行研究，就能預測股價的走勢。如何界定這四條趨勢線的斜率和它們的起始點是我們將要進一步研究的課題，將在以後的章節中給予詳細論述。
運用包括最新發明的 3TM監視資金函式在內的各種技術指標和機率統計分析方法，來分析研究三段三階走勢的特點和預測這些走勢的規律，稱為“三段三階理論”。
三段三階股市分析理論對股票的走勢規律最後定義如下：
股價的波動是： A段 —— B段三階 —— C段三階 —— A段 —— B段三階 —— C段三階……這種“三段三階”周而復始地沿著佛郎克趨勢線向上無限地循環下去。