cfo

財務長——CFO(Chief Financial Officer)是企業治理結構發展到一個新階段的必然產物。沒有財務長的治理結構不是現代意義上完善的治理結構。從這一層面上看，中國構造治理結構也應設立CFO之類的職位。當然，從本質上講，CFO在現代治理結構中的真正含義，不是其名稱的改變、官位的授予，而是其職責許可權的取得，在管理中作用的真正發揮。

基本介紹

• 中文名：財務長
• 外文名：Chief Financial Officer
• 簡稱：CFO
• 性質：企業治理職位

情況介紹

在一個大型公司運作中，公司理財與金融市場互動、項目估價、風險管理、產品研發、戰略規劃、企業核心競爭力的識別與建立以及洞悉信息技術及電子商務對企業的衝擊等自然都是CFO職責範圍內的事。

財務總監

差異比較

在中國，一般CFO（財務長）職位高於總會計師，總會計師職位高於財務總監。財務總監在很多私營企業只相當於中層管理人員。而總會計師由於《總會計師法》的頒布，處於國有企業行政管理人員層面，高於財務總監。例如中石油在總會計師下設定財務總監、金融總監、審計總監及投資總監四個總監級。

在中國企業的高級財務管理職位中，CFO（Chief Financial Officer，財務長）、總會計師與財務總監這三種制度同時並存，經常有人混同對待，但實際上這三者不等同，並不是同義詞，它們之間既有聯繫又有區別。它們不僅字面表述不同，而且各自的歷史淵源、本質、在公司治理中的地位、職責定位等方面也存在差別。

CFO源自美國等一些西方國家的企業，最早出現於二十世紀七十年代。CFO是地位顯赫的公司高級管理者，在公司治理中扮演著重要角色，他們同時進入董事決策層和經理執行層，以股東價值創造為基礎，參與公司戰略。CFO一般同時管轄CIO（Chief Information Officer，首席信息官）、主計長（Controller）和司庫（Treasurer）等。CFO的重要職責就是通過資源配置實現企業的戰略目標和長期發展，因此，CFO應該是企業戰略的管理者，代表出資方實施企業外部資本控制，並向股東和董事會負責。

CFO LOGO

在美國發生了安然、世通等系列財務醜聞之後，美國新制度的有關法規規定，CFO應當分別向CEO和審計委員會匯報工作。美國企業的CFO在設計和實施公司戰略方面發揮著極其重要的作用。由於美國公司的財務管理已經達到相當高的水平，已經沒有降低成本的空間，因此，CFO的主要壓力集中在為公司尋求進一步發展良機而必須解決的一些財務問題上。相對而言，歐洲企業的CFO們仍然將成本控制列為首要任務。對中國來說，CFO是舶來品，在中國，較早採用“CFO”這一稱謂主要是一些網路公司和高新技術企業，因此，越來越多的國內公司採用“CFO”這一稱謂。

總會計師

總會計師的提法源自前蘇聯的計畫經濟體制，當時是一個既對國家負責，又對廠長（經理）負責的職位。進入市場經濟之後，中國企業一般都是在“對總經理負責”這一含義上定位總會計師的職責。國務院1990年發布的《總會計師條例》對總會計師的定位是“總會計師是單位行政領導成員，協助單位主要行政領導人工作，主要對單位主要行政領導負責。凡設定總會計師的單位，在單位行政領導成員中，不設與總會計師職權重疊的副職”。

中國《會計法》明確規定，國有獨資和國有資產占控股地位或主導地位的大、中型企業必須設定總會計師。總會計師制度是中國經濟管理的重要制度。總會計師制度的建立是企業經營管理、經濟核算的自然需要。隨著企業的建立、經濟核算工作的開展，就必然會有會計，會計的總管即總會計師。總會計師是總經理的理財助手、經營參謀，他由總經理提名，通過一定程式任命，與經營者利益完全一致。總會計師代表企業管理當局，是經理級財務管理人員，由總經理任命，對總經理負責。總會計師的職能是負責企業的日常管理，負責企業內部管理控制。總會計師側重於財務管理和會計核算。

財務總監

財務總監制度起源於西方國家，二戰前後，西方國家的國有企業有了一定的發展，對國有企業的管理一般是由能代表國家的財政部門或主管部門在人才市場上選擇總經理，由總經理代為管理，並授權總經理選擇合適的總會計師等高級管理人員，組成經理層，負責管理生產經營。

由於所有權與經營權的分離，這些高級管理人員作為經理層，在目標、利益、行為等方面與所有者存在很大差異，當雙方利益不一致時，經理層往往通過選擇會計政策、會計方法、會計程式等來維護自身的利益，從而使所有者的利益受到損害。為了解決這個問題，西方國家通過建立財務總監製，監督總經理及經理層，以有效避免“內部人控制”保護所有者的利益，滿足所有者對企業經營監控的要求。

在中國，“財務總監”的提法是在“總會計師”之後。與西方國家相同，中國“財務總監”制度源自政府委派財務總監對國有企業實施監督，其工作內容涉及財務監督的主要方面，實質上是對國有大中型企業總會計師制度和企業內部審計制度關於財務工作組織運行和財務監督上的更高層次的發展與完善，它吸收和集中了總會計師和內部審計中的部分財務管理與監督職能，也彌補了總會計師在企業組織中地位和職責許可權上的不足。它是經理層高級財務管理人員，主要承擔內部受託責任。最初使用這一稱謂的主要是上市公司和上海、深圳等一些國有企業及其他企業。基於良好的監督效果，財務總監製度逐漸得以推廣。如今“財務總監”這一稱謂已經很普遍，但是其定位在各個企業中的差異較大。有的企業的“財務總監”相當於國有企業對總經理負責的“總會計師”。有的“財務總監”則是指“財務部門負責人”。也有個別企業的“財務總監”相當於CFO。“財務總監”有的對董事會負責，有的對總經理負責，還有的是對監事會負責。

中國總會計師制度和財務總監製度存在著一些弊端，相當一部分企業要么沒有按照《會計法》設定總會計師職位，要么即使設定了，也不讓總會計師進入高管層面，而且絕大多數企業的總會計師和財務總監在經理班子中排在末位。另外，也有一些設定總會計師或財務總監職位的企業，不是把總會計師或財務總監設在董事決策層，而是設在經理執行層，只對總經理負責，不對董事會負責。

由於財務總監和總會計師各有不同的職責與作用，兩者不能互相取代，因此，在實踐中，有人提出財務總監製度與總會計師制度應同時運行，但是這並不能改變高級財務管理人員不能從真正意義上對企業財務管理的所有方面負責，因而在企業中處於沒有地位的現狀。

其實，要想建立起有效的財務管理體制，對於高級財務管理人員來說稱謂並非最重要，真正重要的是財務管理體制的實質。筆者認為，由於CFO制度是完全不同於財務總監製度與總會計師制度的一種新型體制，CFO在現代公司治理結構中，不僅是董事會成員，而且應作為執行董事參與公司決策，於是在中國的公司制企業中應該建立起真正的CFO制度，這樣就可以改變總會計師和財務總監在公司中，無法真正參與企業管理決策和風險管理的現狀，使得中國CFO發揮高級財務管理人員真正應該發揮的作用。

標準

中國許多人包括一些企業對CFO的理解其實並不準確，至少是不全面。美國只有上市公司才設CFO，很多CFO並不專門管財務，財務部只是他們負責的一個部門而已，是最基本的功課；其價值體現的關鍵是要在戰略里起主導作用。

CFO的主要工作有三：

一是通過財務的手段進行戰略層面的操作，如果工作出色，這帶來的公司價值增值將比業務運營創造的價值更多；

二是就是像銷售一樣去‘賣’公司，把公司推銷給投資者，真正決定上市公司命運的人是基金經理、大的機構投資者，因此投資者關係是CFO非常重要的問題；

第三個工作就是，通過兼併收購將公司的戰略用最低成本實施出來。

由此可判斷出一個優秀CFO的標準是：獨立的判斷，超強的商業意識，對業務的透徹了解，在資本市場遊刃有餘的運作以及戰略性的眼光。

首席財務

安永的調查結果顛覆了人們的信念，人們一直認為CFO是通向CEO的跳板。但是被調查地區頂級財務長們都表示，對自己的職責和職位非常滿意，EMEIA地區只有10%CFO認為成為CEO對自己很有吸引力；73%的人對成為CFO，或者在一個團隊中或更大公司中擔任CFO很滿意。相比，亞太地區的調查也是如此，64%的調查者很確定自己希望能繼續在現任公司或更大的公司中擔任財務長。13%的人在某種程度上想要成為公司CEO。

然而，在美國，大約一半的執行長認為如果有合適的人出現，他們會接受CFO的職位。調查顯示這個地區通常有驚人的一致性，但在這個問題上卻有一個很大分歧。

職務描述

職務名稱：財務長/財務總監/總會計師

直接上級：總經理（國內多數是這種情況）或董事會（國外多數是這種情況）

直接下級：財務會計部經理、管理會計部經理、審計監察部經理、

庫管部經理、財務長/財務總監/總會計師助理

本職工作：領導公司財和物的規劃與控制工作，風險防範與控制。

工作責任

一、財務總監業務職責

⒈了解在當前銷售策略下的市場狀況；

⒉組織領導公司的財務管理、成本管理、預算管理、會計核算、會計監督、審計監察、存貨控制等方面工作，加強公司經濟管理，提高經濟效益。

⒊參與制訂公司年度總預算和季度預算調整，匯總、審核下級部門上報的月度預算，召集並主持公司月度預算分析與平衡會議。

⒋負責重要內審活動的組織與實施。

⒌掌握公司財務狀況、經營成果和資金變動情況，及時向總經理和董事長匯報工作情況。

⒍主持制訂公司的財務管理、會計核算和會計監督、預算管理、審計監察、庫管工作的規章制度和工作程式，經批准後組織實施並監督檢查落實情況。

⒎組織執行國家有關財經法律、法規、方針、政策和制度，保障公司合法經營，維護股東權益。

⒏按規定審批從銀行提現金的作業。

⒐負責審核簽署公司預算、財務收支計畫、成本費用計畫、信貸計畫、財務報告、會計決算報表，會簽涉及財務收支的重大業務計畫、經濟契約、經濟協定等。

⒑參與公司投資行為、重要經營活動等方面的決策和方案制定工作，參與重大經濟契約或協定的研究、審查，參與重要經濟問題的分析和決策。

⒒做好財務系統各項行政事務處理工作，提高工作效能，增強團隊精神。

⒓組織做好財務系統檔案、資料、記錄的保管與定期歸檔工作。

⒔組織做好保密工作。

⒕代表公司與外界有關部門和機構聯絡並保持良好合作關係。

二、財務總監管理職責

⒈組織建設

⑴、參與討論公司部門級以上組織結構；

⑵、確定下級部門的組織結構；

⑶、當發現下級部門的崗位設定或崗位分工不合理時，要及時指出問題，作出調整，並通知人力資源部。

⒉招聘及任免

A、用人需求

⑴、提出直接下級崗位的用人需求，並編寫該崗位的崗位職責和任職資格，提交給總經理確認；

⑵、確認直接下級提交的用人需求（含崗位職責和任職資格），並提交總經理確認。

B、面試

⑴、進行直接下級崗位的初試；

⑵、進行直接下級的直接下級崗位複試，並做最後確定；

⑶、組織參與面試的人員。

C、不合格員工處理

⑴、提出對不合格直接下級的處理建議，提交總經理確認；

⑵、確認直接下級提出的對不合格員工的處理建議，提交給人力資源部。

⒊培訓

⑴、提出對直接下級的培訓計畫，提交總經理確認；

⑵、確認直接下級提出的培訓計畫，提交人力資源部。

⒋績效考評

⑴、提出直接下級的績效考評原則，提交總經理確認；

⑵、根據總經理確認的績效考評原則，與人力資源部經理商討並確定績效考評方法；

⑶、對直接下級進行考評，並進行考評溝通。將考評結果提交人力資源部。

⒌工作溝通

⑴、匯總工作報告，並與總經理進行信息溝通，同時將這些信息傳遞到直接下級；

⑵、負責將公司的政策、原則、策略等信息，快速、清晰、準確地傳達給直接下級；

⑶、確定書面的互動式的工作通報制度，與直接下屬進行溝通。

⒍激勵

⑴、提議下級部門和直接下級的激勵原則，提交總經理確認；

⑵、根據總經理確認的激勵原則，與人力資源部經理商討並確定激勵方法。

⒎經費審核與控制

⑴、依據財務制度審批下級部門的各項花費，並確認支出的合理性；

⑵、監督並控制下級部門的費用支出，並向總經理進行費用月報。

⒏工作報告

⑴定期將自己的各項工作及下級部門工作以書面的形式向總經理報告。

⒐表現領導能力

⑴、指導、鼓勵、鞭策下級，使下級能努力工作；

⑵、有辦法提升下級的工作效果和工作效率；

⑶、能為下級描繪公司的戰略意圖和遠大前景。

制度

隨著世界經濟一體化進程的加快，企業及企業集團的競爭日益激烈，如何構建透明可信的資本環境與健康規範的公司治理，成為社會關注的焦點。作為價值和資源管理、資金和資本運作、評價與控制結合的CFO（財務長或財務總裁）制度逐漸受到重視並日益完善。本文對CFO制度進行簡要分析，以期對發展中的中國CFO制度有所裨益。

一、國外CFO制度的發展演進及特徵分析

20世紀70年代，為尋求適宜的公司控制機制和加大所有者控制力度，在美國等國家的公司治理結構中，出現了一種同時進入董事決策層和經理執行層、被稱為“CFO”——“財務長或財務總裁”的重要職位。

隨著其在歐洲和亞洲的發展，這種制度得到了廣泛的推崇和運用，並出現了趨於統一的稱謂和不同的職能傾向。在歐洲，德國CFO將成本控制列為自己的首要任務，較多地從事財務會計、管理控制及財務監督工作，側重扮演著財務總監職能角色；英國CFO則傾向管理控制及財務運作，成為僅次於董事長和總經理的重要角色。在亞洲，日本CFO以財務管理為基礎，參與經營管理，主要從事籌措並運用資金、企業兼併等工作，在提高公司效益方面發揮著主要作用，較多扮演著專業理財幕僚角色，成為位居CEO(執行長）和COO（營運長）之後公司的第三官員。

CFO制度發展到今天，在大型公司中發揮著“價值工程師”作用。在公司治理中，具有以下特徵：

⒈從地位方面看，CFO在決策與經營層面是董事會成員(財務正職），對股東或董事會負責；在執行與管理層面是經理層成員（行政副職），對CEO負責。

⒉從責任方面看，CFO作為董事和監督者，承擔著股東外部受託等法律責任；作為經營者和管理者，承擔著對CEO負責的內部經營責任。

⒊從協調方面看，CFO要處理好與股東、董事會及審計委員會、社會審計機構等的外部關係；同時，也要處理好與CEO、內部審計機構、財務總監、司庫和首席信息官等的內部關係。

⒋從職責方面看，承擔著對戰略的參與、支持、計畫及管理，對資源的確認管理、價值創造以及在此基礎上的利益協調，對流程的價值導向創造與控制提供支持性服務，對業績評價創建激勵機制，建立風險控制系統並進行管理等職責。

⒌從保障方面看，在賦予CEO對董事會決策的統一執行權的同時，也應保證CFO與CEO的相應決策權和獨立監督權。

⒍從資質方面看，美日等國雖然沒有出台強制性政策規定，但通過政府認可並且有法律支持的行業協會效應，鼓勵CFO參加資格考試並加入協會，以提高其能力和財務管理水平，規範CFO制度建設。

二、CFO制度完善與CFO制度在中國

2001年秋以來，美國等大型公司爆發的一系列財務會計醜聞，對資本市場產生了劇烈衝擊，引來了對CFO道德和責任的廣泛責難和質疑。筆者認為，深層次原因應從制度層面尋找，認真解決“兩個誤區”和“一個爭議”。

⒈公司治理職責不清晰甚至出現偏差是重大誤區。在公司治理結構中，董事會把資產經營責任託付給了CEO，CFO作為經理執行層成員，在資產經營方面應對CEO負責，這是效率機制的要求。同時，董事會把財務監督和業績評價的責任託付給了CFO，在此方面CFO不對CEO負責而應對董事會負責，這是監督制約機制的要求。從國內外大型公司的情況看，雖然CFO普遍由董事會任命，但由CFO統一負責執行董事會決策和實施財務監督並對董事會負責的情況卻不普遍。現實中強調CFO對CEO負責有餘，而強調CFO對董事會負責不足，出現內部人控制情況也就不足為怪了。

⒉忽視財務傳統職能和制約不足是又一重大誤區。在公司經營過程中，一方面，過於強調CFO對CEO負責；另一方面，由於實施期權等激勵制度，公司經營業績與CEO、CFO自身利益直接相關，在內部人控制和制約不足的情況下，出現了忽視財務傳統職能、片面追求其他職能效應甚至弄虛作假的現象，過半的非財務人士擔任CFO職位即是明證。這些CFO一方面對財務會計業務、會計準則及相關法規知之不足，另一方面對自身利益追求有餘，對會計政策使用的隨意性大，導致會計信息質量難以保障。

⒊出現了經理執行層與董事決策層的高級財務管理人員是否分設之爭。在公司治理結構中，按《公司法》規範兩類高級財務管理人員是必要的，但並不意味著這是兩套完全分設的機構與系統。財務總監、首席信息官和司庫在對CFO負責的同時，還承擔著財務管理職能，並有權力、途徑向CEO匯報和參與工作；CFO承擔內部受託責任的同時，向董事會有關機構負責並接受董事會及外部的監督。因此，CFO在成為CEO與董事會之間的橋樑的同時，承擔起“管家”的法律責任，對公司事務和業務出謀劃策。

企業管理

對於現代企業而言，資本的籌集、資金的管理以及如何對經營業績進行有效的評估等等圍繞增加企業價值展開的活動，已越來越成為一門較深而複雜的專業領域。CFO居於股東和經營管理者之間的位置，他們熟悉企業的經營風險，了解用各種財務指標和非財務指標衡量下的經營業績。在以價值管理貫穿整個企業的同時，CFO已成為企業內觸角最廣的人，成為新資訊時代公司資源的管理者和價值管理者。

當價值管理成為企業財務管理的主流思想後，CFO的角色定位發生了本質的變化。如今，衡量CFO的工作，很重要的方面在於看他能在何種程度上使企業轉變成一個優秀的價值管理公司，使股票價值上升。

對於現代企業而言，經營戰略與財務戰略之間存在著密切的內在聯繫。企業戰略的目標就是在公司控制權市場和資金市場上確定優勢，而CFO則根據企業的發展戰略提出符合公司實際的、表達清楚的輔助性財務戰略。如果CFO無法了解企業在每個階段的經營發展措施，那么企業的現金流計畫、投資計畫、融資計畫將無法做出，而這就相應影響了公司價值的實現。所以，CFO應將企業戰略和財務責任融為一體，成為溝通戰略經營中心與企業投資者財務要求的橋樑。同時，CFO應當全過程地參與公司價值創造戰略的制定，具有與CEO一起全方位培養企業價值管理的能力。

職業道德

CFO作為企業高層的財務監督及決策人員，必然要求有較高的專業素質和道德素養，CFO的職業經理人性質及其在公司治理結構和公司內部組織結構中的地位和作用，決定了其職業道德的特殊內涵。CFO應該無條件地忠於資本運作的規律和原則，不僅對董事會負責，而且要延伸至對公司所有利益關聯方、直至社會公眾負責。因此，CFO的職業道德要高於普通會計人員，要體現“公眾利益第一”和“社會責任優先”的從業原則。

（一）CFO職業道德建設應該堅持四項基本原則

CFO職業道德的基本原則，是CFO在履行職責的活動範圍內，調整和處理各種財務關係的根本準則，具體包括獨立性原則、社會利益原則、會計信息質量原則和職業謹慎原則。這些原則是CFO在職業過程中必須監守的道德底線。這個問題主要有以下幾點：

⒈獨立性原則。這是確保CFO制度可持續發展的一個根本原則。堅持這個原則，需要做到以下三個方面：

第一，人事隸屬關係上的獨立性。CFO應該向發達市場經濟國家那樣，由股東委派或董事會聘任，在人事關係上，獨立於企業經營者之外，總經理、廠長等內部管理人員無權對CFO進行任免，也不允許兼任CFO一職。

第二，經濟利益關係的獨立性。CFO由股東或董事會支付薪酬，不允許以任何形式從公司獲取公司利益，也不能兼職公司管理層的其他職務。

第三，責任與權利獨立，CFO具有獨立的理財權利和責任，在財務管理上是獨立行使這些權利和責任的，其職權不與總經理相重疊。

⒉社會利益原則。這是CFO調節和處理職業關係的根本原則。在市場經濟條件下，企業是眾多相關者組成的利益集合體，從企業的理財目標——企業價值最大化出發，包括國家在內的投資者、債權人以及社會公共利益的總稱，統稱為社會利益。CFO在進行財務管理決策時，必須保護社會利益，必須把社會利益和單位利益、個人利益有機地結合起來，統籌兼顧，使企業的資金髮揮更大的效率。

⒊會計信息質量原則。這是保證會計信息質量、不做假賬的基本原則。會計信息質量由諸多標準組成，而會計信息真實可靠、公開透明是會計信息質量的核心。CFO的職業活動就是通過領導，監督會計人員提供相關和可靠的會計信息，以便為各相關利益集團服務。保證財會信息質量，CFO應該從提高信息的透明度入手，不斷追求會計信息的真實可靠，不斷調整和糾正影響會計信息真實性的種種錯誤行為，是CFO維繫和保證會計公允性的核心原則。

⒋職業謹慎原則。這是指對CFO在覆行職責過程中，應該具有嚴謹的職業精神和保持慎重的態度。由於CFO的職業活動性質，決定了CFO隨時面臨著各種財務風險和經營風險。因此，必須勇敢面對風險，並能對風險做出合理的估計，充分發揮理財人員的專業才能，進行正確的職業判斷和審視，始終堅持職業謹慎原則，決不作無謂的冒險決策。

（二）CFO的職業道德建設應該建立道德自律機制

職業道德自律機制，是指CFO在職業活動中，在履行財務會計管理義務的過程中形成的財會職業道德意識。這種自律機制體現在履行CFO職業中的一種強烈的職業道德責任感，又是CFO職業群體依據會計職業道德準則進行自我評價的能力。CFO必須首先有自律，然後才能他律。如果不能自律，將外在約束轉化為內在約束，CFO的職業道德則無從談起。而建立CFO的道德自律機制，主要應從以下方面做起：

⒈樹立以職業道德、社會責任為內容的共同價值觀，並以此為核心逐步形成CFO職業的潛規則，或者說是形成一種文化氛圍，為CFO的職業道德營造出良好的社會氛圍。廉政之風是CFO效仿的榜樣，因此必須首先從廉政做起。

⒉建立CFO行業協會。制定出職業行為規範和道德榜樣，定期對會員進行職業道德方面的培訓和教育，並使之制度化。

⒊根據中國的實際情況，制定出CFO守則，將CFO的敬業守信等內容制定在守則之內，使其接受國家及社會公眾的監督。凡在年度內受到人們向行業協會或法律部門舉報的CFO，必須立案調查，確有違規行為的根據違規行為輕重，提請有關部門撤銷其職務或追究其法律責任。

⒋加大CFO的違規成本，一旦發現有違規行為，即使沒有觸犯法律責任，也要取消會計相關專業的職業資格十年。

⒌加大立法力度，由財政部門發布CFO職業法，以立法的形式把CFO的權利和責任制定下來，並且要把權利和責任與薪酬相掛鈎，制定出CFO的最低工資標準，以此來提高CFO的社會地位，使CFO成為受人尊敬的遵紀守法的職業。

社會輿論和CFO自身的職業道德水平是相互影響的，對於職業道德高尚、敬業誠信的CFO給與獎勵，通過新聞媒體大力表彰，也是提高中國CFO職業道德的好辦法。

綜上所述，對CFO的職業道德要求不等同於普通會計人員，應該作為一個專門的課題進行研究。CFO的職業道德建設，關係到中國資本市場的健康發展，關係到企業的生死存亡，應引起全社會的高度關注。

未來設計

內容簡介

該書體系嚴謹，從環境的普化演繹出CFO的新定位，以股東價值最大化為起點，詮釋了業績管理、價值基礎管理、財務變革的要義。該書內容新穎且可操作性強，涉及作業基礎管理、流程精簡、跨組織的共享中心以及名包等前沿而有效的管理手段。該書還沿用了大量案例，使讀者可以很快學以致用。上海國家會計學院組成專門小組，花了大量時間，組織了該書的翻譯，以饗讀者。

《公司未來的設計師（精）/CFO譯叢》

目錄第一章 ；引導企業變革

CFO面臨的挑戰

提升到世界級的財務管理

在企業中的關鍵角色

CFO備查手冊

第二章 ；追逐價值

投資者湧入會議室

現金為王

以股東總回報為目標

在價值基礎管理周期中，你處於什麼位置

將VBM變為現實

二十一世紀的財務管理模式

CFO備查手冊

第三章 ；戰略以業績計量為先

無法計量便無法管理

有效業績計量體系的作用

識別價值鏈

理想的計量體系：對稱與整合

財務在指標設計和實施中的關鍵作用

業績計量還是業績管理？

CFO備查手冊

第四章 ；培養新一代的作業基礎管理者

適就新千年的要求

超越ABC

該畢業了：通過價值創造測試

第一任務：循序漸進

推廣為先：批除障礙

做好行動準備

CFO備查手冊

第五章 ；整合財務與企業風險管理

新的風險觀

關注風險的重要性，而非來源

同投資者探討風險

公司願意冒風險嗎？

邁向綜合風險管理

最佳實務抑或是最佳平衡？

CFO備查手冊

第六章 ；從價值角度重塑企業

第七章 ；打破邊界 ；實現服務共享

第八章 ；變革系統 ；提升決策支持

第九章 ；財務遠景規劃

第十章 ；成為公司未來的設計師

索引

制度歷史

中國的總會計師制度是在20世紀50年代通過學習前蘇聯計畫經濟體制的經驗，在“一長三師”（廠長、總工程師、總經濟師和總會計師）的企業幹部管理體制下所形成的；後來提出的“八字方針”和“工業70條”，總會計師上了紅頭檔案，但文化大革命時期，曾一度遭到批判而萎縮；總會計師在鄧小平撥亂反正時期又重新受到了重視，在“發展生產力，把經濟搞上去”的指導思想下，總會計師為企業領導班子的成員，集中精力發展經濟，搞經濟核算和嚴格的責任制。總會計師有過“一支筆”的年代，在此期間充分得到體現；國務院1990年發布了《總會計師條例》，要求國有大中型企業設立總會計師崗位並規定總會計師是單位的最高財務負責人；當時的總會計師是一個既對國家負責，又對廠長（經理）負責的職位，進入市場經濟以後，中國企業一般都是在“對總經理負責”這一含義下定位總會計師的職責。中國總會計師的管理體制還不順，基本上處於一種“大家都可以管，大家都沒管”的局面。表現最突出的是在中國人事體制下，進入領導班子的總會計師，沒有一個統一的部門管理。

1994年以來，深圳市、上海市等省市相繼在國有大中型企業推行財務總監委派制。而2000年7月1日開始實施新的《會計法》規定國有大中型企業和國有控制企業必須設立總會計師，企業財務會計報告應當由單位負責人和主管會計的負責人、會計機構負責人（會計主管人員）簽名並簽章；設定總會計師的單位，還須由總會計師簽名並簽章。這兩項舉措給人們發出了明確的信號。在完善國有企業治理結構方面，財務總監和總會計師均被擺到了一個重要位置。實際上，中國對“總會計師”和“財務總監”的界定和設定尚無統一的規定和一致的做法。

從以上分析可以看出，現代意義上的CFO制度在中國還沒有形成，對此還沒有統一的認識。理論界多數人同意CFO在中國包括四種人：企業財務主管、總會計師、財務總監、財務部門負責人。

手冊

編輯推薦

馬克·E·哈斯金斯與班傑明·R·馬克拉是受人尊敬的教育家、作家和編輯，他們重新修訂了《CFO手冊》。這本非常成功的專著於1986年首次出版。在本書修訂的章節中，這些成功的財務總監和財務專業人士首先介紹了他們日常工作中面臨的共同或獨特情形，然後再詳細地說明了針對每種情形富有創造性並有效的應對方法。

無論你現在是一位財務總監，或是立志成為一位財務總監，抑或是在日常工作中要向財務總監提建議或進行溝通，本書修訂版中的文章都把那些今天成功的財務總監們廣泛而具體的洞見呈現於您。

內容簡介CFO是現代管理團隊中不可或缺的重要成員，如何成為一名高績效的CFO？這不僅與財務總監自身關係密切，也與每個企業的經營發展休戚相關。國內引進翻譯的財務管理類圖書種類繁多，其中包括國外最流行的優秀教材。但是，對企業的CFO們來說，工作中面臨的許多具有共性的實際問題在教科書中找不到現成的答案，顯然，向業界成功的頂級CFO們學習是一條非常重要的途徑。《CFO手冊》為財務主管們提供了向頂級CFO學習的難得機會。

本書的許多章節都是由世界頂級CFO撰寫的，另外一些則是由思潮的領航者和成功的專家所提供。全書不僅具有很強的說服力，而且閱讀起來頗感輕鬆。

CFO手冊

本書共分為5篇21章，第I篇論述了卓越CFO角色與“禪的藝術”、將道德價值納入企業財務運作、理解商業與經濟環境、如何讓信息技術服務於你的顧客與組織、非上市公司的CFO面臨的挑戰；第Ⅱ篇論述了預算系統：實施目標與價值、界定企業財務目標、財務在在增加股東價值中的作用、業績評價與獎勵；第Ⅲ篇論述了使運營資本運行起來、債務融資、CFO的所得稅計畫、養老金管理、保健管理；第Ⅳ篇論述了供應鏈管理，參與執行、與股票投資者關係的處理、與專家的關係；第V篇論述了國際風險評估、海外聯盟、控制全球運營項目。

本書有很強的實用性，除了適合企業的CFO和財務管理者閱讀外，對於從事財務管理教學和研究的專業人士和相關專業的學生而言，都是一本難得的優秀參考讀物。

作者簡介馬克·E·哈斯金斯：維吉尼亞大學達登（Darden）商業研究生院工商管理教授。他曾是IBM、美國海軍、美國郵政服務部門以及莊臣等公司的顧問。他在實務性和學術性雜誌上發表了大量文章，他還參與編寫了3本會計學教材。

班傑明·R·馬克拉：擔任財務管理人員研究基金會（隸屬於財務管理學院）研究主管職務17年。他曾是《財務管理》（Financial Executive）雜誌的主編，並擔任過幾本財務專著的主編，也曾供職於《財務主管手冊》（ The Financial Executive’s Handbook,Dow Jones-Irwin公司出版）的編輯委員會，他還是《CFO手冊》的聯合主編。

譯者簡介

應惟偉，1993－2000年在中國人民大學財政金融學院國際金融專業學習，獲經濟學碩士學位。後進入清華大學經濟管理學院攻讀數量經濟學專業金融工程方向博士。2003－2004年在英國倫敦經濟學院經濟系做訪問學者。現任北京外國語大學國際金融與商務研究所執行所長。在《金融研究》、《財政研究》、《財貿經濟》等核心期刊上發表論文多篇，出版《管理金融風險》、《國際貨幣經濟學前沿問題》等譯著多部。其學術觀點曾被《國際金融報》、《經濟觀察報》、《鳳凰衛視》等媒體報導。

目錄第Ⅰ篇 ；宗旨、價值與戰略的創建

第1章 ；卓越CFO角色與“禪的藝術”

CFO視角

幫助公司形成目標與宗旨

CFO與管理團隊

CFO與組織授權

卓越財務組織

財務組織的宗旨與價值觀

第2章 ；將道德價值納入企業財務動作

公司道德價值的歷史背景

在財務決策制定中承認利益相關者的利益

重視道德價值並非僅限於起草公司哲學聲明

商業實踐中的道德：小型案例分析

結論

第3章 ；理解商業與經濟環境

影響商業環境的基本因素

全球市場趨勢：區域市場的規模與增長

理解商業環境：評估財務表現所需的全球信息

風險——將全球商務環境中的風險與收益納入公司預期財務表現之中

結論

第4章 ；如何讓信息技術服務於你的顧客與組織？

現代商業環境

信息技術發展史的簡要回顧

運用信息技術為顧客與企業服務的最佳實踐

信息技術的未來

未來——客戶伺服器

結論

第5章 ；非上市公司的CFO面臨的挑戰

公司文化

公司戰略

上市

結論

第Ⅱ篇 ；決定財務政策：宗旨、價值與價格的管理

第6章 ；預算系統：實施目標與價值

定義預算

預算目標

確立預算

評估與通過預算

與長期規劃系統的融合

……

第Ⅲ篇 ；財務管理：宗旨、價值與戰略的實施

第Ⅳ篇 ；財務管理關係

第Ⅴ篇國際財務管理中的挑戰

常見職務

CXO（首席驚喜官）Chief X Officer，首席驚喜官（CXO） ，是電子商務領域出現的一種新職業，CXO中的“X”代表了未知，也就是驚喜的意思，這個職位的工作職責就是給員工、買家提供驚喜，傳遞正能量。

CEO（執行長）：Chief Executive Officer，執行長統領CXO們工作，但不知為什麼總受後面CFO的氣。

CFO（財務長）：Chief finance Officer，財務長厲害，正好排在CEO後面，有利於垂簾聽政。

CIO（首席信息官）：Chief Information Officer，首席信息官訊息靈通人士。

COO（營運長）：Chief Operating Officer，營運長網站中的王熙鳳。

CTO（首席技術官）：Chief Technology Officer，首席技術官，企業內負責技術的最高負責人

CHO（首席人才官）

CMO（首席行銷官）：Chief Marketing Officer首席市場官是殺開一條血路，抓回一把業務單的猛將。

CPO（首席製造官）

工作職責

工作概念

CFO是執行長和部門主管在主要戰略和經營方面的主要顧問，負責管理公司的財務和計畫工作，其職責範圍包括：

⑴公司戰略；⑵財務戰略；⑶預算和管理控制；⑷財務管理

公司戰略

CFO應在協調製定價值最大化全面戰略方面起主導作用：

⑴確保編制的計畫能從現有的業務出發，為EG公司創造最大價值。

1，不斷地評估計畫的價值創造潛力。

2，確保計畫對主要問題的針對性。為此，應對經營變化的各種假定和理由進行反覆考證，並為價值創造機遇提供外部參考信息（如某些業務對於其他可能所有者的價值）。

3，就重大提案向執行長和部門主管提供專家意見。

4，制定財務衡量標準，建立目標完成情況監督系統。

⑵協助制定公司擴張戰略，創造更大的股東價值。

1，對與業務密切相關的市場機遇提出意見。

2，評估公司利用機遇的能力和資產條件，並針對欠缺的能力提出彌補方案。

3，對具體的提案進行業務和財務評估。

財務戰略

CFO應負責制定、建議和實施全面的財務戰略，為公司的經營戰略提供支持，為股東創造最大價值：

⑴提出機遇價值創造的資本和紅利政策建議。

⑵設計並管理向投資者和金融界闡述EG公司計畫要點和經營狀況的策略。

⑶洽談並履行所有重大金融交易，包括借貸、股票發行、股票回購。

預算和管理控制

CFO應制定並執行一定的程式，以確保EG公司的管理者取得正確信息，用以確定目標、做出決策、監督經營：

⑴協調編制短期預算。

⑵確定每個業務單元的主要績效標準。

⑶確保業務單元有充分的管理控制權。

⑷與執行長和部門主管一起評估業務單元的績效。

財務管理

CFO應確保對公司財務業務進行有效的管理：

⑴確保所有對外報告的完成和對外義務的履行。

⑵建立控制制度，確保公司財產的安全。

⑶確保現金管理、應收款管理和應付款管理的完整和高效率。

⑷履行所有的報稅和納稅義務。

⑸尋求降低公司稅務負擔的機遇。

⑹與公司開戶銀行保持密切的日常關係。

⑺管理公司養老基金。

⑻管理公司的風險管理方案。

如果CFO做到了以下這些，就算取得了成功：

⑴一年內：

1，制定明確的公司戰略，並完成本階段的工作。

2，制定明確的財務戰略，並開始實施。

3，部門主管和主要管理者從股東價值的創造出發，編制計畫，評估提案。

4，財務管理職能得以順利履行。

5，證券分析家理解EG公司的戰略，把EG公司定位實力強大的公司，而不是被拆賣的對象。

⑵三年內：

1，EG公司向股東提供豐厚的收益。

2，EG公司開始幾個價值創造擴張項目（很有可能是通過內部投資）。

3，證券分析家把EG公司看成一家具有領先優勢的價值管理公司。

主要資源

CFO的工作班子包括財務部、會計部、計畫部和稅務部。另外，各業務單元的財務人員在一定程度上對他或她負責。他或她在人事組織方面有很大的自主權。

主要組織關係

為保證CFO切實履行總體職責，要求EG公司所有的主要經理應與之保持緊密的工作關係：

⑴執行長。CFO就所有重大事務向執行長提供建議和分析意見，並執行執行長作出的財務決策。

⑵業務單元主管。CFO應與業務單元主管緊密合作，確保計畫、報告和控制制度的順利實施，解決公司和業務單元在優先順序的確定方面發生的各種衝突，在與財務相關的事務方面向業務單元主管提供諮詢，協助他們進行特定項目的分析。

CFO及其工作班子應負責管理重要的外部群體關係，包括：

1，金融機構（銀行和投資銀行）。

2，外部審計師。

3，監管機構和稅務機關。

CFO崗位的主要能力要求

CFO應具有廣博的商務知識，並具有下列素質：

⑴，久經考驗的商務判斷力和卓越的分析能力，尤其是在戰略經營和財務分析方面。

⑵，獨立思考的能力，能對執行長和業務經理的觀點提出質疑，但保持他們的尊嚴和自信。

⑶，隨時與金融界進行溝通的能力。

⑷，領導、協調重大交易談判的能力。

⑸，出色的行政管理和人事管理能力。

另外，戰略和財務執行副總裁還應熟悉以下領域：金融市場、財務會計和管理會計、財務業務，以及稅務。

上述CFO職責與能力要求清單，希望能給中國的CFO和準CFO們傳遞一些個人的能力和素質塑造及重新認識自身工作目標的信息。

團隊建設

隨著外部競爭環境的變化，財務部門在企業創造價值過程中扮演的角色日益重要。在財務團隊由過去純粹的成本中心,轉化為組織價值貢獻者的過程中，如何鍛造一個高效和諧的CFO財務團隊，從而應對市場變化和企業發展的需求是每個CFO首要解決的問題。

德才兼備

領導者自身的素質和風格往往對團隊“氣質”的塑造起決定性的作用。而領導力通常由“硬體”和“軟體”兩部分組成。今天的CFO工作職責越來越大，工作範圍越來越廣，“硬體”要求已經發生了巨大變化。除了包含傳統的財務管理範疇外，還需涉及業務夥伴、投資者關係、公司法與上市公司監管等諸多專業領域，周旋於投資人、監管機構、律師行和會計師行等諸多社會團體之中。因此，成功的CFO財務團隊領袖，不僅要有財務專業領域豐富的知識和經驗，他還必須要有遠見，良好的商業觸覺和很強的分析、判斷能力。因為他常常需要“看到數字之外的東西”。

相比“硬體標準”，受訪的CFO們更強調“軟素質”的重要性。高尚的職業道德和誠信的執業操守是他們共同強調的。此外，由於每個財務領導者的出身和背景各異，個性和特點各不相同。會計師行業背景的往往偏向專業財務，嚴謹、原則性強，注重流程制度和內部控制；投行背景的人往往偏向投融資管理和投資者關係，溝通能力強，性格外向。一個好的CFO應該一專多能，在具備全面財務管理能力的同時突出自己的特點，CFO作用發揮的大小關鍵是看企業處在什麼階段，以及自身條件與企業的切合度。　“組團”是考驗每個CFO財務領導者領導力的重要一環。受訪的CFO們表示，理想的團隊成員應該具備可以組合互補的知識和技能。而這些成員之間應該是在任何時候都值得信賴的和積極主動的，彼此是可以順暢合作的，甚至是能‘玩’到一起的。

一個有效的CFO財務團隊應該是專業的、職業的和敬業的。專業，指的是一個優秀的CFO財務團隊應該有良好的專業素質，對所在國家和國際會計準則有深刻的理解，熟悉本地和對中國有影響的主要國家和地區資本市場（美國、香港等）的監管條例和公司法，對企業會計實務有豐富的經驗；職業，指的是優秀財務團隊應該具備可信賴的職業操守，除了履行財務職能的職責，還應監督企業履行企業的公民責任，保護投資人權益；敬業，指的是愛崗敬業、認真負責的團隊文化。

人本文化

培養良好的文化是建立一個強大財務團隊的基石。CFO首先需要有一個明確的目標或者使命來指引團隊。CFO要明確自己的角色並制訂一個行動計畫。用頭腦風暴的方式產生團隊成員的標準可以對團隊成員里的每個人產生積極效應。同時，可以在公司內部的實時通訊里公布財務團隊的任務、角色及要達成的目標。以人為本，鼓勵員工間的相互信任和創新的思維，並創造不懲罰探索過程中所犯錯誤的寬鬆氛圍。

然而，高效的財務團隊文化並不是朝夕之間一撮而就的，而是需要團隊領導者傾注心血逐步構建的。財務負責人要做到公平、公正，另外，提拔比自己更優秀的人，能雇用比自己更優秀的人，能做到這幾點，好的團隊文化自然可以產生。

但幾乎所有受訪CFO都表示，文化變革可不是件容易的事。很多時候，在建設良好的團隊文化過程中涉及到要轉變員工的思維定勢的問題。因此要營造良好的團隊文化需要極大的耐心、毅力和勇氣。文化的認同最好從招募階段開始做，儘量尋找與企業文化契合的候選人。

“溝通”的非凡作用是CFO們反覆強調的。任何方法都無法取代經常與員工交流的作用，經常溝通可以最大限度地減少誤傳和誤解。

此外，除了正規的周、月、季度、年度工作溝通和面談外，和員工一起進行團隊活動，比如聚餐、野遊、打球等也是加強溝通的有效途徑。人在放鬆的環境下溝通會更加深入、順暢。

法律責任

在現代公司治理和法律法規對CFO職責的規定中，CF0是直接對股東和外部投資者負責的，即CFO具有外部受託責任。CFO有責任監督企業的重大經營決策和財務信息的生產過程、有責任確保企業財務會計信息披露的真實性和可信性。隨著會計醜聞的不斷發生和對社會經濟造成的不良影響，法律責任的重要性似乎上升到了一個更高的層次。2002年美國已經實行新的相關約束法案，要求達到一定規模的大公司的CEO和CFO必須對公司定期報告（年報和季報）進行個人書面認證。這就要求公司的CE0和CF0們不僅要簽字擔保所在公司財務報告的真實性，還要保證公司擁有完善的內部控制系統，能夠及時發現並阻止公司欺詐及其他不當行為。由此看出，公司的CFO與CEO不僅在所披露信息的準確性、可靠性和完整性方面承擔了同樣的會計責任，在建立健全企業內部控制制度方面也承擔了同樣的管理責任。這表明CF0的法律責任進一步上升，CFO對報表的真實性和內部控制系統具有不可推卸的責任。中國財務總監委派制中的財務總監與總經理聯簽事項說明，在中國，財務管理人員對財務信息也具有法律責任。

經營責任

CFO是企業的最高財務管理負責人，統領企業的財務管理工作，掌管企業的財務信息流程，為財務經營決策提出建議和意見，這就是我們說的記賬人（BookKeeper）。此外，發生了全世界範圍內的CF0職責轉變，CF0將其關注的焦點由交易的過程和控制，轉向提供決策支持和更深入地參與制定全球戰略。普華國際會計公司的一項主題為“財務總裁2000年展望”的調查顯示，全球領先的前300家跨國公司的CFO均肯定了這一變革趨勢；其中34%的被調查者認為，在過去3年裡提供決策支持已經成為他們的首要任務，74%的人認為在未來的3年裡提供決策支持將成為其工作中首選的任務。這些都說明CF0已經跨越了傳統的財務管理角色，向CE0的戰略合作夥伴角色轉變，這是CFO的經營責任的發展變化。在中國企業中，最高財務管理負責人的地位也正在逐步提高，而且稱謂和機制也正在向CF0體制靠近。

非常值得注意的是，CFO的經營責任具有複雜性。隨著企業的發展和環境的變化，公司的決策不僅影響股東的利益，而且影響到其他利益相關者的利益。CFO作為企業的經營者，不僅要考慮股東的權益，還要考慮債權人、金融投資機構的權益，雇員的權益，客戶、供應商、銷售商的權益，因為每個利益主體都要影響公司的決策。財務決策會直接影響各方的利益，公司業績會影響股票價格，公司的併購分立活動與機構投資者和銀行的關係，重大投資融資決策等，都會影響利益方的利益和制衡關係的變化，由這點也可以看出CFO經營責任的複雜性。

雜誌

《財務總監》雜誌於2002年3月創刊，是英國經濟學人集團旗下 CFO ；國際家族的新成員，她的姊妹刊物包括在美國版（CFO）、亞洲版（CFO Asia）、中國版（CFO China）及歐洲版（CFO Europe），均隸屬於經濟學人集團。CFO系列雜誌為讀者提供翔實的分析報導，審視全球範圍內的戰略財務管理及其對企業績效的影響。

《財務總監》專門服務於企業的財務總監和高級財務經理。我們希望能夠憑藉國際視角和對中國本地經濟和企業實踐的深刻認識，幫助讀者理解市場、政策和商業模式的變化，分享彼此的經驗和教訓，了解國際同行的觀點和實踐。

經濟學人集團在全球以觀點的原創性、獨立性和分析深刻著稱，作為經濟學人集團唯一用中文出版的刊物，《財務總監》也將秉承這一風格。

之歌

歌詞：

CFO CFO ；經濟財富的創造者，你是企業的財政官，經濟的領航人；你運籌帷幄，高屋建甌，你使資本快速增值，企業健康的發展，回報股東，回報社會，回報股東，回報社會。

CFO CFO ；你是資本運作的高手，可愛的財神；忠誠正義，是你的是你的操守，康潔勤政是你的本色，是你的本色，你平凡的平凡的名字，承擔神聖的使命，CFO CFO ；經濟財富的創造者，經濟財富的創造者。

歌曲：

CFO歌曲

優秀素質

第一要承擔責任，就是敢於對企業的經營表現承擔責任；

第二是改革創新，就是要追求新理念；

第三要推動變革，我們要主力推動企業的變革，從容接受文化轉變；

第四，我們必須是一個優秀的溝通橋樑，對內讓員工清晰企業的財務目標，對外宣傳企業的戰略、產品和未來。良好的內部溝通，可以使企業內部的員工知道自己提升的目標。

第五是能夠支撐CEO的戰略決策。

第六是管理風險，對重要的決策提出風險評估意見。

第七是專業化的管理，具有豐富的專業經驗，它既包括財務的經驗、會計的經驗，還有包括戰略、對業務的認識、對市場分析。

最後，作為一個優秀的CFO，要知錯改錯，敢於承認錯誤，滿懷欣喜、靈活應對。

許可權

CFO的許可權是由其在董事會中的地位和其在經營管理層中的作用所決定的，CFO是代表董事會對管理層實施財務監控，他一般是企業董事會中相關委員會的主任或主要成員，如審計委員會、預算委員會、薪酬委員會、投資委員會、股東委員會、發展委員會、執行委員會等。行使這些委員會的權力，同時CFO又是企業經營管理中的重要一員，在很多情況下，他僅次於CEO是企業的“第二把手”，參與企業的日常經營管理，肩負著對企業財務工作的領導和監控工作，對於CFO這樣的高層領導，由於其責任重大，相應的權力（許可權）也相當大，可以說是其責任，也就是其許可權。

責任感

CFO對的企業的高度責任感主要涉及下面三個方面內容：

⒈要維護社會公眾利益

職業道德要求CFO在考慮企業利益時，首先保證社會公眾利益。CFO為了維持其社會形象、保證職業聲譽，很重要的—點就是把公眾利益放在首位。雖然企業往往是與CFO直接發生利益關係的—方，但是如果企業的利益有悖於社會公眾的利益，CFO應當義無反顧地堅持這項職業道德。

⒉履約

CFO應當按照約定履行對企業的責任。從本質上講，—旦CFO接受企業委託，從事財務管理工作，他與企業間就建立起一種契約關係，這種關係和其他契約契約一樣受到法律保護。同時按時、按質地完成自己任期內的工作，履行契約，是CFO職業道德的體現，也是法律的要求。

⒊商業機密

商業機密是職業道德中的一個重要話題。由於CFO了解大量與企業經營相關的信息，其中包羅了企業經營戰略、成本、內部控制在內的商業機密，一旦披露將會使企業喪失原有在競爭中的地位，這無論是對企業管理者、債權人、還是對投資者來說都是極其不利的；CFO在掌握這些涉及商業機密的信息時就必須許諾不向外界披露這些信息。這也就是CFO應當對財務管理過程中知曉的商業機密保密．並不得利用其為自己或他人謀取利益（下稱保密原則）。

跨國公司

跨國公司CFO履行其職責的工作要點可以概括為：

●資產負債結構管理。包括：資產負債滾動運作的效率、資產風險和風險防範、負債經營的成本和風險、在經濟環境變化中的資產負債成本和風險管理（如通

貸膨脹、通貨緊縮等）

●盈利水平管理：包括：現金流量和利潤水平比例、運作穩健和風險之間的平衡。

●危機管理：主要是提高企業財務體系．以應對突發事件和大環境變化等危機事件。

●遠期管理：抓好企業發展與健康的資本結構之間這一永恆的矛盾關係。

職責

⒈為CEO的決策做好參謀

由於財務部門是一個綜合性強、聯繫方面和信息反饋較為靈敏的部門，財務指標、資金占用量和資金周轉速度等等，反映了企業生產經營活動的主要內容。所以，CFO應該從儘可能地降低耗費，用好資金、提高效益的要求出發，從財務角度對各項經營方案進行分析、研究和評價，為CEO最終作出決策提供依據、當好參謀。

⒉為決策項目實施提出資金支持

CFO要為CEO的經營決策提供依據，一旦決策實施，CFO的任務就轉變成為方案實施籌措資金，在籌資過程中，CFO還要比較各種籌資方案的籌資成本，選擇經濟合理的籌資組合，從時間上、數量上保證資金的供應。CFO還要管好、用好資金，減少和避免資金使用中不合理的浪費，提高資金的使用率。對於資金運用中出現的問題應及時發現解決，以加速資金周轉，提高資金的利用效果，為CFO實現企業目標提供財務保證。

⒊利用會計資料

充分利用會計資料，經常分析產品成本水平，通過建立、健全成本費用管理制度，嚴格控制生產耗費，不斷降低產品成本，也是CFO配合、支持CEO實現企業目標的重要內容。

⒋實行財務監督，保障資金安全

CFO對經營成果負有保全責任，CFO應該利用價值形態對企業的經濟活動進行控制和監督，對企業開展全方位的、綜合的、連續的分析，全面評價企業的經營績效，肯定成績，找出問題，分析考核企業財務收支情況，加強對企業生產經營活動的控制、指導和調節，有效、合理地利用資金，保障資金安全，協助CEO進行保全資產及經營成果的任務。

⒌提供解決之道，而非只提出問題

CFO隨時注意該公司在財務方面的困難問題，在問題演變為“大災難”之前，及時地發現危險信號，但是，發現火情只是成功了一半，更重要的是要及時“滅火”。作為有創意、有能力的部屬，應該能為上司減輕負擔，解決問題而不是製造問題。不妨採取這樣一種方式，向CEO說明問題，並告訴他你將如何解決這些問題。然後將解決的辦法列出來，這是你的責任。並且，這樣做會使你成為一個獨立的個人，一個有能力解決問題的CFO。你會從解決問題中受益，並獲得CEO的器重與賞識，使你與CEO之間的合作更加愉快。

能力結構

能力是指能做某事的素質，或尚未發揮的天資或潛質，能以致用。CFO的能力應包括：

⒈CFO的決策能力：即根據公司目標和經濟規律，針對公司重大的戰略問題，進行選擇和最佳化的能力，主要包括進行財務決策的能力和參與並為公司其他戰略提供信息支持的能力。

⒉戰略規劃能力：是指CFO應從公司的全局和長遠發展觀察、思考和處理問題的能力，主要包括制定公司的財務目標，財務戰略以及規劃財務遠景的能力。

⒊CFO的分析能力：是指為了實現公司的目標，CFO應通過各種途徑為決策、控制、考核等提供財務信息支持的能力。主要包括進行財務分析的能力和為各種決策提供支持的能力。

⒋CFO的領導能力：是指CFO要建立財務人員的工作團隊，並且組織整個團隊高效的完成各項工作，主要包括通過招聘和篩選建立一個財務團隊，組織這個團隊建立高效會計核算系統和財務流程的能力。

⒌CFO的協作能力：是指CFO通過傳遞影響他人，並且協調各種關係使工作和任務順利完成，主要包括交流溝通能力，維護和聯繫的能力，以及與其他高層管理人員、業務部門形成業務夥伴關係的能力。

⒍CFO的控制能力：是指為了保障企業運作的安全與高效使用，CFO應該採取必須管理措施的能力，主要包括以內部控制制度控制交易流程的能力，以及運用預算管理、成本管理、風險管理等。

⒎CFO的資源管理能力：是指為了保障企業資產的安全和高效使用，CFO應該採取必要管理措施的能力，主要包括信息資源的管理，現金管理和資產管理等。

挑戰：

《華爾街日報》在最新編制"最佳CFO"名單時，試圖發現那些財務運作最為出色且在制定公司戰略方面發揮帶頭作用的CFO。中國CFO年度人物評選時，要求CFO在國內外金融變革和動盪的環境下，把控和平衡好資金的使用和調度，同時也要有對巨觀環境和經濟政策的分析判斷能力，幫助企業調整戰略和策略，從而實現企業價值的最大化。

財務總監作為企業中非常重要的高級管理職位，正越來越多地發揮其在戰略、金融和業務方面的重要作用，幫助企業更快地做出更好的決策。新時代背景下CFO們面臨著更大的挑戰：

1.如何把握企業的核心競爭力?

2.如何全方位介入公司的運營管理?

3.如何做好企業人資資本的精益管理?

4.如何做好財務數據由“數”到“據”的轉化?

5.如何做好企業的戰略合併?