WR指標原理和詳解

WR指標原理和詳解是指對威廉指標的原理的詳細分析。它的原理是威廉指標，計算方法是：W%R=（Hn—C）÷（Hn—Ln）×100

基本介紹

• 中文名：WR指標原理和詳解
• 原理：威廉指標
• 計算方法：W%R=（Hn—C）÷（Hn—Ln）×100
• 研判標準：W%R的數值大小、W%R曲線形狀
• 特殊分析1：頂背離和底背離
• 特殊分析2：指標的撞底和撞頂
• 特殊分析3：不同類型股市軟體的分析

原理計算

威廉指標的原理

威廉指標主要是通過分析一段時間內股價最高價、最低價和收盤價之間的關係，
來判斷股市的超買超賣現象，預測股價中短期的走勢。它主要是利用振盪點來反
映市場的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對比，從而提出有效的信號來研判
市場中短期行為的走勢。
威廉指標是屬於研究股價波幅的技術分析指標，在公式設計上和隨機指標的原理
比較相似，兩者都是從研究股價波幅出發，通過分析一段時間的股票的最高價、
最低價和收盤價等這三者關係，來反映市場的買賣氣勢的強弱，藉以考察階段性
市場氣氛、判斷價格和理性投資價值標準相背離的程度。
和股市其他技術分析指標一樣，威廉指標可以運用於行情的各個周期的研判，大體而言，威廉指標可分為日、周、月、年、5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘等各種周期。雖然各周期的威廉指標的研判有所區別，但基本原理相差不多。如:日威廉指標是表示當天的收盤價在過去的一段日子裡的全部價格範圍內所處的
相對位置，把這些日子裡的最高價減去當日收市價，再將其差價除以這段日子的全部價格範圍就得出當日的威廉指標。
威廉指標在計算時首先要決定計算參數，此數可以採取一個買賣循環周期的半數。以日為買賣的周期為例，通常所選用的買賣循環周期為8日、14日、28日或56日等，扣除周六和周日，實際交易日為6日、10日、20日或40日等，取其一半則為3日、5日、10日或20日等。

WR指標的計算方法

WR指標的計算主要是利用分析周期內的最高價、最低價及周期結束的收盤價等
三者之間的關係展開的。以日威廉指標為例，其計算公式為：
W%R=（Hn—C）÷（Hn—Ln）×100
其中：C為計算日的收盤價，Ln為N周期內的最低價，Hn為N周期內的最高價，
公式中的N為選定的計算時間參數，一般為4或14。
以計算周期為14日為例，其計算過程如下：
W%R（14日）=（H14—C）÷（H14—L14）×100
其中，C為第14天的收盤價，H14為14日內的最高價，L14為14日內的最低價。
威廉指標是表示當天的收盤價在過去一段時間裡的全部價格範圍內所處的相對
位置，因此，計算出的W%R值位於0——100之間。越接近0值，表明目前的價
位越接近過去14日內的最高價；越接近100值，表明目前的價位越接近過去14
日內的最高低，從這點出發，對於威廉指標的研判可能比較更容易理解。
由於計算方法的不同，威廉指標的刻度在有些書中與隨機指標W%R和相對強弱指
標RSI一樣，順序是一樣的，即上界為100、下界為0。而在我國滬深股市通用
的股市分析軟體（錢龍、分析家等分析軟體系統）中，W%R的刻度與RSI的刻度
相反。為方便投資者，這裡介紹的W%R的刻度與錢龍（分析家）軟體相一致，即
上界為0、下界為100。
另外，和其他指標的計算一樣，由於選用的計算周期的不同，W%R指標也包括日
W%R指標、周W%R指標、月W%R指標和年W%R指標以及分鐘W%R指標等各種類型。
經常被用於股市研判的是日W%R指標和周W%R指標。雖然它們的計算時的取值有
所不同，但基本的計算方法一樣。

研判標準

W%R指標的一般研判標準主要是圍繞W%R的數值大小、W%R曲線形狀等方面展開
的。
一、W%R數值的大小

和KDJ指標一樣，W%R的數值範圍為0——100。不同的是W%R指標是以0為頂部，
以100為底部。
1、當W%R在20——0區間時，是W%R指標的超買區，表明市場處於超買狀態，
股票價格已進入頂部，可考慮賣出。W%R=20這一橫線，一般視為賣出線。
2、當W%R進入80——100區間時，是W%R指標的超賣區，表明市場處於超賣狀
態，股票價格已近底部，可考慮買入。W%R=80這一橫線，一般視為買入線。
3、當W%R在20——80區間時，表明市場上多空暫時取得平衡，股票價格處於橫
盤整理之中，可考慮持股或持幣觀望。
4、在具體實戰中，當威廉曲線向上突破20超買線而進入超買區運行時，表明股
價進入強勢拉升行情，這是提醒投資者要密切關注行情的未來走勢，只有當W%R
曲線再次向下突破20線時，才為投資者提出預警，為投資者買賣決策提供參考。
同樣，當威廉曲線向下突破80超賣線而進入超賣區運行時，表明股價的強勢下
跌已經緩和，這也是提醒投資者可以為建倉作準備，而只有當W%R曲線再次向上
突破80線時，投資者才真正短線買入。
二、W%R曲線的形狀
1、當W%R曲線從超賣區開始向上爬升，超過80這條買入線時，說明行情可能向
上突破，是開始買入的信號。
2、當W%R曲線從超買區開始向下回落，跌破20這條賣出線時，說明行情可能向
下反轉，是開始賣出的信號。
3、當W%R曲線由超賣區向上突破50這條多空平衡線時，說明股價漲勢較強，可
考慮短線加碼買入。
4、當W%R曲線由超買區向下突破50這條多空平衡線時，說明股價跌勢較強，可
考慮短線加碼賣出。
[

特殊分析

一、頂背離和底背離
W%R指標的背離是指W%R指標的曲線的走勢正好和股價K線圖上的走勢正好相
反。和其他技術分析指標一樣，W%R指標的背離也分為頂背離和底背離兩種。
1、 頂背離
當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價在一直向上漲，而W%R指標圖上
的W%R曲線的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現象。頂背離現象一般是
股價將高位反轉的信號，表明股價短期內即將下跌，是比較強烈的賣出信號。
2、底背離
當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而W%R指標圖上的
W%R曲線的走勢是在低位一底比一底高，這叫低背離現象。底背離現象一般是股
價將低位反轉的信號，表明股價短期內即將上漲，是比較強烈的買入信號。
指標背離一般出現在強勢行情中比較可靠。即股價在高位時，通常只需出現一次
頂背離的形態即可確認行情的頂部反轉，而股價在低位時，一般要反覆出現多次
底背離後才可確認行情的底部反轉
二、指標的撞底和撞頂
指標撞頂和撞底的研判是威廉指標所獨有的分析原則。由於威廉指標能較準確地
提示超買超賣和判斷強弱轉化，可以測量一段時間內的股價高點和低點，提示有
效的買賣信號，因此，威廉指標的撞頂和撞底研判有利於投資者進行短線的買賣
決策。
在上面威廉指標的一般研判標準中，我們講到“20——0”和“80——100”是威廉
指標的超買超賣區，但這並不意味著當威廉指標曲線進入超買超賣區後就要賣出
和買入，只有當威廉曲線從高位向下突破超買線（20線）或從低位向上突破超
賣線（80線）時，才能作出決策。在具體實戰中，為了提高分析預測的準確程
度，在此引進並深入詮釋威廉指標撞頂和撞底的分析原則。
1、指標撞頂
（1）指標撞頂的分析原則
威廉指標撞頂的分析原則是指威廉曲線從低位上升到指標的超買區（20——0）
後，經過一段時間的運行，曲線連續幾次撞及指標的頂部（0線）時，會局部形
成多重頂的形態，從而構成一個相當好的中短線賣點。這時投資者應密切注意指
標的走勢，當曲線完成幾次撞頂後開始下跌，並向下突破威廉指標的重要買賣線
之一的超買線（20線）時，預示著股價可能短線下跌，投資者應短線及時賣出
股票。
（2）指標撞頂的分析周期
運用分析的威廉指標的參數不同，應採取不同的分析方法。參數越大，撞頂的可
能性越小，次數也越少；參數越大，撞頂的可能性越大，次數也越多。具體的選
擇參數應有不同的分析。一般而言，從實戰中來看，威廉指標研究參數可分為：
短期日參數、中期日參數和周參數等三種有效研判參數。這三種參數的威廉指標
又有不同的分析意義。
A、短期日參數的分析
威廉指標的短期日參數主要是指10日以下的分析參數，如3日、6日、9日等。
短期日參數的威廉指標一般適用於“四次撞頂”的研判。
以6日威廉參數為例。當威廉曲線在超買區內四次撞及0線，並局部形成四重頂
的形態以後，如果股價前期累計已經有不少升幅，當威廉曲線向下突破超買線時，
投資者應及時短線離場觀望。
B、中期日參數的分析 (600640的圖例)
威廉指標的中期日參數主要是指20日以下的分析參數，如12日、14日、20日
等。中期日參數的威廉指標一般適用於“兩次撞頂”（最多三次撞頂）的研判。
以14日威廉參數為例。當威廉曲線在超買區內兩次（或三次）撞及0線，並局
部形成雙重頂（或三重頂）後，如果股價前期累計已經有不少升幅，當威廉曲線
向下突破超買線時，投資者應及時短線離場觀望。
C、周參數的分析
威廉指標的周參數主要是指10周以下的分析參數，如3周、6周、9周等。威廉
指標的周參數不能取的過大，因為一周交易一般包含5個交易日，因此，N周參
數就相當於5N日參數，如3周就是15日，而威廉指標的選擇參數過大，威廉指
標的信號就過於遲鈍，就無法起到預示短期頂部的功能。而且，威廉指標的選擇
參數過大，威廉曲線就存在沒撞頂就回頭向下的可能，從而，威廉指標的撞頂的
研判就失去意義。
威廉指標周參數的適用於“一次撞頂”的研判
以6周威廉參數為例。當威廉曲線在超買區內撞及0線後，一直在超買區內運動
時，投資者可以觀望，而一旦威廉曲線向下突破超買線時，投資者應堅決短線離
場觀望。
這裡需要指出的是，對於短線急升的股票，如果威廉指標在一次觸頂後就往下突
破，也不要局限於威廉指標的幾次見頂原則，只要威廉曲線向下突破超買線就可
短線賣出。
2、指標撞底
（1）指標撞底的分析原則
威廉指標撞底的分析原則是指威廉曲線從高位回落到指標的超賣區（80——100）
後，經過一段時間的運行，曲線連續幾次撞及指標的底部（100線）時，會形成
局部的多重底形態，從而構成一個比較好的中短線買點。這時投資者也應及時注
意指標的走勢，當曲線完成幾次撞底後開始上升，並向上突破威廉指標的重要買
賣線之一的超賣線（80線）時，預示著股價短線可能上漲，投資者應及時的買
入股票。
（2）指標撞底的分析周期
和指標撞頂一樣，從實戰中來看，威廉指標研究參數也分為：短期日參數、中期
日參數和周參數等三種有效研判參數。這三種參數的威廉指標又有不同的分析意
義。A、短期日參數的分析
威廉指標的短期日參數主要是指10日以下的分析參數，如3日、6日、9日等。
短期日參數的威廉指標一般適用於“四次撞底”的研判。
以6日威廉參數為例。當威廉曲線在超買區內四次撞及0線，並局部形成四重底
以後，如果股價前期累計跌幅很大，當威廉曲線向上突破超賣線時，投資者應及
時買進股票、做反彈行情。
B、中期日參數的分析
威廉指標的中期日參數主要是指20日以下的分析參數，如12日、14日、20日
等。短期日參數的威廉指標適用於“兩次撞底”（最多三次撞底）的研判。
以14日威廉參數為例。當威廉曲線在超賣區內兩次（或三次）撞及0線，並局
部形成雙重底（或三重底）以後，如果股價前期累計已經有不少跌幅，當威廉曲
線向下突破超買線時，投資者應及時短線買入股票。
C、周參數的分析
威廉指標的周參數主要是指10周以下的分析參數，如3周、6周、9周等。和威
廉指標的撞頂分析一樣，用來研判撞底的威廉指標的周參數也不能取的過大，威
廉指標的選擇參數過大，威廉指標的信號就過於遲鈍，就無法起到預示短期底部
的功能。而且，威廉指標的選擇參數過大，威廉曲線就存在沒撞底就掉頭向上的
可能，從而，威廉指標撞底的研判就失去意義。
威廉指標周參數適用於“一次撞底”的研判
以6周威廉參數為例。當威廉曲線在超賣內撞及0線並形成一次底後，一直在超
買區內運動時，投資者可以觀望，而一旦威廉曲線向上突破超賣線時，投資者應
及時買入股票。
三、不同類型股市軟體的分析
由於目前在國內錢龍和分析家這兩種典型的股市分析軟體中，W%R指標有兩種不
同的分析界面，因此，W%R指標在這兩種分析軟體上有一些不同的分析方法。
1、分析家軟體上的W%R指標的研判
在分析家軟體上，威廉指標構成比較簡單，主要是由一根曲線構成。威廉指標在
分析軟體的研判和分析在上面已經講到，這裡就不展開論述。
2、錢龍軟體上的W%R指標的研判
在錢龍軟體分析系統中，W%R指標的研判分為動態系統中的研判和靜態系統中的
研判兩種方法。
（1）動態系統中的W%R指標的研判
在錢龍軟體動態分析系統中，W%R指標是由三條W%R曲線組成，投資者可能把它
們分別設定為短期W%R曲線、中期W%R曲線和長期W%R曲線，比如6日W%R、14
日W%R和20日W%R等。其主要分析方法是：
A、當短期W%R曲線在低位由下向上突破中期W%R曲線時，表明股價短期弱勢行
情即將結束投資者應密切關注股價未來幾天行情的變化。
B、當短期W%R曲線向上突破中期W%R曲線後，又突破長期W%R曲線時，一般稱
為威廉指標在錢龍軟體上的“黃金交叉”，說明股價已經由弱勢行情轉為強勢行
情，投資者應堅決短線買入。
C、當短期W%R曲線由下向上分別突破中期W%R、長期W%R曲線後，短期W%R曲
線和長期W%R曲線同時向上攀升，而中期W%R曲線消失，表明股價進入強勢拉升
階段，投資者可逢低買入股票或一路持股待漲。
D、當短期W%R曲線和長期W%R曲線進入超買區並撞及威廉指標的頂部（0線）
時，只要股價還在上漲，投資者仍可持股觀望。
E、當短期W%R曲線在高位由上向下突破長期W%R曲線時，如果股價也同時下跌，
則意味著威廉指標在錢龍軟價上的“死亡交叉”，表明股價短期的強勢拉升行情
即將結束，投資者應及時逢高賣出股票。
F、當短期W%R曲線在高位向下突破長期W%R曲線後，如果短期W%R曲線和長期
W%R曲線又先後突破威廉指標的超買線（20線）時，表明股價的短期強勢拉升行
情已經結束，投資者應堅決賣出股票。
G、當短期W%R曲線和長期W%R曲線同時向下運行，而中期W%R曲線開始出現並
向下運行時，表明股價短期的弱勢行情已經開始，投資者聽逢高賣出余股或持幣
觀望。
H、當短期W%R曲線和中長期W%R曲線從高位下跌到威廉指標的平衡線（50線）
以下，並在威廉指標的50——100線之間運行時，表明股價的弱勢行情特徵明顯，
投資者應堅決持幣觀望。
（2）靜態系統中的W%R指標的研判
在錢龍軟體靜態分析系統中，W%R指標是由兩條W%R曲線組成，它們分別是短期
W%R曲線和中期W%R曲線。其主要分析方法是：
A、當短期W%R>中期W%R時，市場則屬於多頭市場；
B、當短期W%R<中期W%R時，市場則屬於空頭市場；
C、當短期W%R曲線在低位向上突破中期W%R曲線時，一般為W%R指標的“黃金
交叉”，為中短期買入信號；
D、當短期W%R曲線在高位向下突破中期W%R曲線時，一般為W%R指標的“死亡
交叉”，為中短期賣出信號；
E、當短期W%R曲線從下向上突破中期W%R曲線後，兩條曲線同時向上運行時，
表明股價強勢依舊，可一路持股待漲或逢低買入。
F、當短期W%R曲線從上向下突破中期W%R曲線後，兩條曲線同時向下運行時，
表明股價弱勢依舊，應一路持幣觀望或逢高賣出。
三、威廉指標最佳參數的探討及買賣決策
1、如果取6日為短期威廉指標的參數，則當威廉指標數值小於15時，就可歸為
威廉指標的短期超買，是短線賣出信號。
2、如果取6日為短期威廉指標的參數，則當威廉指標數值大於85時，就可歸為
威廉指標的短期超賣，是短線買入信號。
3、如果取20為中期威廉指標的參數，則當威廉指標數值小於20時，就可歸為
威廉指標的中期超買，是中線賣出信號。
4、如果取20日為中期威廉指標的參數，則當威廉指標數值大於80時，就可歸
為威廉指標的中期超賣，是中線買入信號。
5、如果取70日為長期威廉指標的參數，則當威廉指標數值小於10時，就可歸
為威廉指標的長期超買，是長線賣出信號。
6、如果取70日為長期威廉指標的參數，則當威廉指標數值大於90時，就可歸
為威廉指標的長期超賣，是長線買入信號。
第四節 W%R指標的實戰技巧
和其他指標相比，W%R指標是比較適合用於股票中短線投資的研判，它的構造也
比較簡單，在股市分析軟體上，有的是由短、中、長等3條不同周期的曲線組成，
有的是由1條W%R曲線組成。為了使W%R指標的研判更加直觀明了，一般選用1
條W%R曲線來分析，其研判方法主要集中在W%R曲線所處的位置以及運行方向上。
下面我們就以79日W%R指標為例，來揭示W%R指標的買賣和觀望功能。（註：W%R
指標在錢龍軟體和分析家軟體上指標參數選取及使用方法一樣）。
一、買賣信號
1、當W%R曲線在50附近盤整了較長一段時間以後，一旦W%R曲線由下向上突破
50這條線，同時股價也放量突破中長期均線，則意味股票中期強勢行情即將開
始，這是W%R指標發出的中線買入信號。此時，投資者可以開始買進股票。如圖
（3–1）所示。
2、當W%R曲線從50（或40）附近快速向上飆升、股價也依託短期均線向上揚升，
一旦W%R曲線向上突破20這條線，則意味著股票短期強勢行情即將開始，這是
W%R指標發出的短線買入信號。此時，投資者可以短線買進股票。如圖（3–2）
所示。
3、當W%R曲線從20上方向下滑落，一旦W%R曲線接著向下又突破了40以後，
如果股價同時也跌破中長期均線，則意味著股票的短期強勢行情可能結束，這是
W%R曲線發出的短線賣出信號。此時，投資者應及時賣出股票。如圖（3–3）所
示。
4、當W%R曲線從上向下緩慢跌破50這條線時，如果股價也同時跌破了中期均線，
則意味股票的中期行情弱勢行情已經開始，這是W%R指標發出的中線賣出信號。
如果股價是前期大漲過的股票，這種賣出信號更加準確。如圖（3–4）所示。
二、持股持幣信號
1、當W%R曲線一直運行在20線上方，同時股價也依託中短期均線強勢上攻時，
則表明股價是處於極強勢的上漲行情，這是W%R指標發出的短線持股看漲信號，
投資者應堅決持股待漲。如圖（3–5）所示。
2、當W%R曲線向下突破50線以後，一直運行在50線下方，同時股價也被中短
期均線壓制下行時，則表明股價的中期弱勢趨勢形成，這是W%R指標發出的持幣
待漲信號。此時，投資者應堅決持幣觀望。如圖（3–6）所示。