VC的估值方法及股份比例計算

VC的估值方法及股份比例計算是一種計算方式。

基本介紹

• 中文名：VC的估值方法及股份比例計算
• 分類：金融

歷史盈利倍數

企業股權價值=上年審計的盈利×雙方認同的倍數。例如6－10倍。

例1：某科技企業上年盈利4000萬元，預計2年後上市，雙方確定以8倍市盈率計算。

企業股權價值=4000×8 =32000(萬元)

例2：某科技公司上年盈利2200萬美元，預計半年內在NASDAQ上市。雙方確定市盈率倍數為18。

企業股權價值=2200×18=39600(萬美元)

下年盈利倍數

同上，用公司年末實際利潤乘以雙方認同的倍數。

預計上市市值

通過同行企業市值/關鍵指標的數據，找到倍數參考數值。

或通過確定融資階段和企業價值折扣率，確定企業融資階段的價值。例如：

發展階段公司價值範圍（美元）可能的投資者導入期500萬以內天使投資人和戰略投資者第一輪融資1000—2000萬戰略投資者第二輪融資3000—5000萬戰略投資者和財務投資者PRE-IPO7000萬—1億 財務投資者IPO 2—10億

發展階段	公司價值範圍（美元）	可能的投資者
導入期	500萬以內	天使投資人和戰略投資者
第一輪融資	1000—2000萬	戰略投資者
第二輪融資	3000—5000萬	戰略投資者和財務投資者
PRE-IPO	7000萬—1億	財務投資者
IPO	2—10億	-

發展階段

公司價值範圍（美元）

可能的投資者

導入期

500萬以內

天使投資人和戰略投資者

第一輪融資

1000—2000萬

戰略投資者

第二輪融資

3000—5000萬

戰略投資者和財務投資者

PRE-IPO

7000萬—1億

財務投資者

IPO

2—10億

股份比例計算

參照例1，如果VC從投資到上市這兩年需要的回報為10倍，則公司當前股權價值為3200萬元（32000/10）。

如果VC投資200萬美元，按融資後的市值（Post-Money），即3200萬美元計算，投資者所占股份為200/（200+3000）=6.25%

如果是按融資前的市值（Pre-Money），其投資所占股份比例則應該是200/（200+3200）=5.88%