QFII投資中國資本市場信息效率研究

內容簡介

中國資本市場本著“引進來”和“走出去”相結合的策略不斷推進市場化進程。本書在金融開放的背景下，以股價同步性和價格遲滯性指標代表信息效率，利用QFII持股上市公司的混合截面數據，研究了QFII對中國股票市場信息效率的影響，為中國資本市場通過開放的形式，實現信息效率提供了解決問題的視角，同時也為在開放過程中產生的金融風險做出了警示。

作者簡介

孫顯超，金融學博士，四川師範大學經濟與管理學院副教授。

蔣志平，管理學博士，現任四川師範大學經濟與管理學院副教授。

圖書目錄

1緒論001

1.1問題提出001

1.2主要研究內容及技術路線004

1.3研究方法008

1.4研究的創新點009

1.5預期研究成果011

1.6研究的不足和解決的途徑012

2文獻綜述013

2.1經典資產定價理論文獻013

2.2定價效率：從理論到方法021

2.3QFII相關研究文獻032

2.4本章小結041

3QFII制度建設、投資現狀及經驗分析043

3.1QFII在中國股票市場的制度介紹043

3.2QFII投資中國股票市場的現狀分析048

3.3新興國家（地區）金融市場引入QFII的經驗063

3.4本章小結068

4QFII對股票市場定價效率影響機制研究069

4.1信息機制、投資者異質性與股票市場定價效率069

4.2基於動量機制和反轉機制下的股票價格同步性的影響機制082

4.3QFII與股票市場定價效率的非線性機制研究089

4.4影響路徑研究091

4.5本章小結100

5QFII投資中國A股市場——信息交易的價值投資者？101

5.1引言101

5.2研究設計102

5.3實證模型、變數及數據106

5.4實證結果與分析110

5.5本章小結118

6QFII投資對股票市場定價效率影響的實證檢驗119

6.1引言119

6.2邏輯研究假說120

6.3模型、數據及描述性統計125

6.4回歸結果分析133

6.5穩健性檢驗143

6.6內生性檢驗150

6.7本章小結151

7QFII影響中國股票市場定價效率的路徑檢驗153

7.1引言153

7.2數據、模型及描述性統計155

7.3QFII投資、上市公司主體最佳化與股票市場定價效率156

7.4QFII投資、國內機構投資者持倉與股票市場定價效率164

QFII投資中國資本市場信息效率研究

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