最初，吉他手Ryan Ross和鼓手Spencer Smith主要以翻唱blink-182樂隊的歌為主，後來，當他們厭倦了總是以翻唱為主的生活之後，他們召集來了同校的兩位好友，主唱兼吉他手Brendon Urie和貝斯手Brent Wilson組成了Panic! at the Disco樂隊，開始創作自己的歌曲。
Panic! at the Disco將樂隊錄好的一些Demo傳到了網上，很快便吸引了很多歌迷以及業內人士的注意。這其中就包括出軌男孩（Fall Out Boy）樂隊的成員Pete Wentz。儘管這時候的Panic! at the Disco還沒有辦過一次正式的現場演出，但獨具慧眼的Pete Wentz已經把他們簽到了自己在Decaydance下的Fueled by Ramen廠牌。
2005年9月，在成為Fueled by Ramen的首支簽約樂隊之後，Panic! at the Disco樂隊發行了首張專輯《A Fever You Can't Sweat Out》，而此時，Panic! at the Disco樂隊的幾位成員才剛剛高中畢業不久。在這張《A Fever You Can't Sweat Out》中，Panic! at the Disco將舞曲化的音樂融入到了他們旋律化的搖滾樂當中。因此，國外媒體將這張專輯稱作是一張可以跟著跳舞的搖滾樂唱片。
樂隊首張專輯「A Fever You Can’t Sweat Out」在美國BILLBOARD專輯銷售榜排第13名，並且榮獲Billboard熱門潛力榜與獨立專輯榜雙料冠軍大碟，至今為止該專輯已經在全球賣了超過2百20萬張。
第二張專輯《Pretty. Odd.》再度問候歌迷，該專輯一改以往EMO風格，改向60年代純粹經典的搖滾樂章、向The Beatles、The Kinks等搖滾樂團看齊，而專輯表現優異，首周空降澳大利亞專輯銷量榜第一，美國BILLBOARD專輯銷售榜第二名、英國銷量榜第二名，加拿大唱片銷量榜第二名。 與此同時樂隊還登上了《Rolling Stone》、《Billboard》、《AP》、《Spin》、《NME》、《Kerrang》和《 Rock Sound》等著名雜誌的封面。
