《2022年第四季度中國貨幣政策執行報告》由中國人民銀行發布，堅持市場在匯率形成中起決定性作用，增強人民幣匯率彈性。
基本介紹
- 中文名：2022年第四季度中國貨幣政策執行報告
- 出版時間：2023年10月
- 出版社：中國金融出版社
- ISBN：9787522021492
- 定價：108 元
- 發布機構：中國人民銀行
- 發布時間：2023年2月24日
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發布報告
2023年2月24日，中國人民銀行官網發布《2022年第四季度中國貨幣政策執行報告》。
內容摘要
2022年，面對複雜多變的國際環境和艱巨繁重的國內改革發展任務，在以習近平同志為核心的黨中央堅強領導下，我國統籌疫情防控和經濟社會發展，加大巨觀調控力度，應對超預期因素衝擊，發展質量穩步提升，就業物價基本平穩，經濟社會大局保持穩定。中國人民銀行堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅決貫徹黨中央、國務院的決策部署，主動作為、靠前發力，加大穩健貨幣政策實施力度，堅決支持穩住巨觀經濟大盤。
一是保持貨幣信貸合理增長。全年2次降準釋放長期資金超1萬億元，上繳央行結存利潤1.13萬億元，運用再貸款再貼現、中期借貸便利、公開市場操作等多種方式短中長期相結合合理投放流動性；及時召開貨幣信貸形勢分析座談會，引導金融機構加大信貸支持實體經濟力度；調增政策性開發性銀行信貸額度8000億元，指導其投放政策性開發性金融工具資金7399億元，增強信貸總量增長的穩定性。二是發揮結構性貨幣政策工具精準導向作用。及時接續轉換兩項直達實體經濟的貨幣政策工具，將普惠小微貸款支持工具的激勵資金支持比例由1%提高至2%，推出普惠小微貸款階段性減息政策；並行實施碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，創設施行科技創新、普惠養老、交通物流、設備更新改造專項再貸款。三是鞏固實際貸款利率下降成果。持續釋放貸款市場報價利率改革效能，全年公開市場操作和中期借貸便利中標利率均下行20個基點，引導1年期和5年期以上貸款市場報價利率分別下行15個、35個基點。建立存款利率市場化調整機制，穩定銀行負債成本，存款利率市場化邁出重要一步。建立首套住房貸款利率政策動態調整機制，有序推進長效機制建設。四是兼顧內外均衡。深化匯率市場化改革，堅持市場在人民幣匯率形成中起決定性作用，加強預期管理和流動性管理，增強人民幣匯率彈性，發揮其巨觀經濟穩定器功能。五是防範化解金融風險取得新成果。穩妥有序推進中小銀行風險處置、平台企業金融業務整改等工作，金融穩定保障體系不斷健全。
總體看，穩健的貨幣政策取得積極成效，有力支持經濟回穩向好，為黨的二十大勝利召開創造了有利的經濟金融環境。貨幣信貸合理增長，2022年新增人民幣貸款21.31萬億元，同比多增1.36萬億元；年末人民幣貸款、廣義貨幣（M2）、社會融資規模存量同比分別增長11.1%、11.8%和9.6%。信貸結構持續最佳化，年末普惠小微貸款和製造業中長期貸款餘額同比分別增長23.8%和36.7%。企業融資和個人消費信貸成本穩中有降，全年企業貸款加權平均利率為4.17%，同比下降0.34個百分點，12月新發放個人住房貸款利率平均為4.26%，較上年12月下降1.37個百分點。人民幣匯率雙向浮動，在合理均衡水平上保持基本穩定，年末人民幣對美元匯率中間價為6.9646元。
當前我國經濟韌性強、潛力大、活力足，隨著疫情防控進入新的階段，消費環境、消費秩序逐步改善，市場預期和信心平穩，加之政策支持效果持續顯現，2023年經濟運行有望總體回升。下一階段，中國人民銀行將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入學習貫徹黨的二十大和中央經濟工作會議精神，按照黨中央、國務院的決策部署，堅持穩中求進工作總基調，全面、完整、準確貫徹新發展理念，助力加快構建新發展格局、紮實推進中國式現代化。從戰略全局出發，從改善社會心理預期、提振發展信心入手，堅持系統觀念，做到“六個更好統籌”，把實施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合，加大巨觀政策調控力度，建設現代中央銀行制度，充分發揮貨幣信貸政策效能，重點做好穩增長、穩就業、穩物價工作，推動金融支持實體經濟實現質的有效提升和量的合理增長，為全面建設社會主義現代化國家開好局、起好步。
穩健的貨幣政策要精準有力。要搞好跨周期調節，既著力支持擴大內需，為實體經濟提供更有力支持，又兼顧短期和長期、經濟成長和物價穩定、內部均衡和外部均衡，堅持不搞“大水漫灌”，穩固對實體經濟的可持續支持力度。保持流動性合理充裕，保持信貸總量有效增長，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配，助力實現促消費、擴投資、帶就業的綜合效應。結構性貨幣政策工具聚焦重點、合理適度、有進有退，引導金融機構加強對普惠金融、科技創新、綠色發展等領域的金融服務，推動消費有力復甦，增強經濟成長潛能。持續發揮政策性開發性金融工具的作用，更好地撬動有效投資。繼續深化利率市場化改革，最佳化央行政策利率體系，發揮存款利率市場化調整機制的重要作用，發揮貸款市場報價利率改革效能和指導作用，推動降低企業融資和個人消費信貸成本。密切關注通脹走勢變化，支持能源和糧食等保供穩價，保持物價水平基本穩定。堅持以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，堅持市場在匯率形成中起決定性作用，增強人民幣匯率彈性，最佳化預期管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。統籌金融支持實體經濟與風險防範，穩步推動重點企業集團、中小金融機構等風險化解，保持金融體系總體穩定，守住不發生系統性金融風險的底線。
內容解讀
報告提到，下一步，深化利率匯率市場化改革，以我為主兼顧內外平衡。繼續推進利率市場化改革，暢通貨幣政策傳導渠道。健全市場化利率形成和傳導機制，完善中央銀行政策利率體系，引導市場利率圍繞政策利率波動。落實存款利率市場化調整機制，著力穩定銀行負債成本。發揮貸款市場報價利率改革效能，推動企業融資成本和個人消費信貸成本穩中有降。穩步深化匯率市場化改革，完善以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，堅持市場在匯率形成中起決定性作用，增強人民幣匯率彈性，加強預期管理，堅持底線思維，做好跨境資金流動的監測分析和風險防範，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，發揮匯率調節巨觀經濟和國際收支自動穩定器功能。進一步發展外匯市場，引導企業和金融機構樹立“風險中性”理念，指導金融機構基於實需原則和風險中性原則積極為中小微企業提供匯率避險服務，維護外匯市場平穩健康發展。有序推進人民幣國際化，進一步擴大人民幣在跨境貿易和投資中的使用，深化對外貨幣金融合作，發展離岸人民幣市場。開展跨境貿易投資高水平開放試點，提升跨境貿易投資自由化、便利化水平，穩步推進人民幣資本項目可兌換和金融市場制度型開放。
