限價指令簿簡稱“指令簿”。股票專家保存收到的限價和止損指令的清單。根據規模和距離當前市場價格的遠近來安排。初為紙質的本子，後為電子化替代。指令簿通過電子方式向交易大廳中的交易者提供。在紐約證券交易所交易股票的公眾指令通常會從會員公司的辦公室傳送給在交易大廳中的代表，這些代表試圖在交易人群中執行指令。未能在交易大廳中立即成交的指令是限價指令和止損指令。如果會員公司的場內經紀人不能立刻完成一個限價指令或止損指令，場內經紀人可以在交易人群中等待或將該指令交給這個股票的專家，這個指令就會被輸入專家的指令簿，以後再根據市場價格和這個限價或止損指令設定的價格的關係執行。
限價指令簿的功能及內涵
限價指令簿作為指令驅動市場的核心，包含了總體流動性供給及投資者交易策略的相關信息。在純指令驅動市場中限價指令的流動性供給功能，瞬時波動率的上升會導致下一期的指令簿深度變大，而隨著指令簿深度的變大，瞬時波動率下降；此外，瞬時波動率的變化也會影響投資者對市價指令以及限價指令的選擇，如果賣方(買方)的瞬時波動率上升，將使得投資者更多地提交限價賣單(買單)而非市價賣單(買單)。
指令簿包含了與資產價格變化有關的信息。在電子指令驅動市場中，知情交易者更加傾向於提交限價指令。交易決策中，希望從中尋找指令簿提供未來股票價格變化信息的證據。指令簿提供包含未來股票價格變化的信息。假設私有信息是長期有效的，且知道該私有信息的投資者數量很少，他們發現知情交易者更傾向於提交限價指令。因此，市場達到均衡時，限價指令披露出的信息多於市價指令所披露的信息。知情交易者擔心提交市價指令將傳遞出其迫切成交及披露太多的私有信息。雖然市價指令能夠保證及時成交，但是較之於提交限價指令，其成本更高。限價指令簿對於未來價格變動是充滿信息的，並且專家能夠利用這些信息來獲利，對於競爭更激烈的活躍股票而言此結果更為明顯。
