農產品期貨投機均衡定價機制研究

內容簡介

《農產品期貨投機均衡定價機制研究/經濟管理學術文庫·經濟類》對期貨定價理論進行了系統梳理，認為對期貨市場套利狀況和交易者理性特性的假定與實際不符，是現有期貨定價理論對期貨價格形成與波動解釋能力有限的主要原因。

針對現有期貨定價理論假設前提存在的缺陷，《農產品期貨投機均衡定價機制研究/經濟管理學術文庫·經濟類》對中國農產品期貨市場套利的充分程度和交易者的理性狀況進行了理論論證和實證檢驗，發現現實的農產品期貨市場套利並不充分，交易者也不是完全理性的，非理性心理會影響交易者的預期，進而影響期貨價格波動。

最後，《農產品期貨投機均衡定價機制研究/經濟管理學術文庫·經濟類》以有限套利和交易者異質信念並遵循“經驗法則”預期為假設前提，從預期和投機均衡的角度分析了農產品期貨價格的形成機制，構建了農產品期貨價格投機均衡定價模型，為農產品期貨價格的形成與波動提供了理論解釋。

1 導言

1．1 研究背景

1．2 問題的提出

1．3 研究意義

1．4 研究思路與方法

1．5 研究內容與結構安排

2 期貨定價理論綜述

2．1 期貨定價理論的演進與爭議

2．2 期貨定價理論的實證分歧

2．3 行為金融學對期貨定價理論研究的影響

2．4 評價與啟示

3 農產品期貨與現貨市場價格關聯波動特性

3．1 農產品期貨與現貨價格關聯波動關係實證方法

3．2 變數樣本選擇與數據資料來源

3．3 農產品期貨與現貨價格關聯波動實證結果分析

3．4 本章小結

4 套利與農產品期貨價格的形成

4．1 不同類型期貨交易者對農產品期貨價格形成的影響

4．2 農產品期貨市場中套利的制約因素分析

4．3 農產品期貨市場套利狀況的實證檢驗

4．4 本章小結

5 預期與農產品期貨價格的形成

5．1 預期在農產品期貨價格形成中的作用

5．2 農產品期貨交易者理性的制約因素

5．3 農產品期貨價格對到期現貨價格預測能力的實證檢驗

5．4 交易者情緒影響農產品期貨價格波動的實證分析

5．5 本章小結

6 農產品期貨交易者預期價格形成機制

6．1 農產品期貨交易者價格預期的依據和方法