《貨幣信貸內生擴張及其經濟效應研究》是2015年10月中國金融出版社出版的圖書，作者是朱太輝。
基本介紹
- 書名：貨幣信貸內生擴張及其經濟效應研究
- 作者：朱太輝
- 類別：金融投資
- 出版社：中國金融出版社
- 出版時間：2015年10月
- 頁數：385 頁
- 定價：40 元
- 開本：16 開
- 裝幀：平裝
- ISBN：9787504980311
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
《貨幣信貸內生擴張及其經濟效應研究》是朱太輝在其博士畢業論文的基礎上，吸收國內外新理論研究成果，並結合自己近年來在工作實踐中對金融體系運行的觀察與思考，修訂而成。作者邀我作序，盛情難卻，也願意藉此機會，談談這《貨幣信貸內生擴張及其經濟效應研究》的研究主題以及自己關於貨幣理論的一些思考。
首先，經濟學作為社會科學的一個分支，應該是“問題導向，事件推動”的，作者在博士論文的寫作和畢業後的研究工作中，對此是深有體會的。
《貨幣信貸內生擴張及其經濟效應研究》從對20世紀30年代“大蕭條”和2008年以來國際金融危機成因、影響、對策的疑問出發，研究了邏輯遞進的兩個問題：貨幣信貸擴張為什麼具有“自我實現”的內生性，以及貨幣信貸內生擴張會對實體經濟和政策調控產生什麼影響？按照經濟學教科書中傳統的貨幣供給乘數理論，中央銀行控制基礎貨幣發放，商業銀行在此基礎上進行多倍存款創造（即貨幣供給），然後根據存款發放貸款。依此邏輯反推，除去貨幣供給乘數理論中相關技術參數的影響，貨幣供給是由中央銀行控制，是外生的。然而，這一傳統的貨幣供給理論與金融危機史、政策調控實踐並不吻合。從金融危機史來看，大多數金融危機爆發前都出現了長期的內生性貨幣信貸擴張。同時，此次金融危機後，世界主要國都實施了量化寬鬆的貨幣政策，但從歐美日的經濟實踐看，效果並不明顯，如同“推繩子”。此外，危機後巴塞爾委員會和世界各國推行了逆周期資本監管，如果貨幣信貸擴張確實存在較強的內生性，那么逆周期資本監管控制信貸擴張的能力及其預期效果也將存在疑問。
其次，作者跳出傳統貨幣信貸擴張內外生爭論的“存與貸”因果分析，從貨幣和信用的關係入手，基於現實中廣泛存在的不確定性，論證了貨幣信貸擴張的內生性根源。作者對18世紀以來主要的貨幣信貸擴張內外生爭論的歷史背景、演變過程進行了較為詳細的述評，指出傳統貨幣供給乘數模型的三個重要潛在假設在現實中的局限性：一是經濟活動具有無限大的信貸需求；二是銀行的經營模式是“先存後貸”，即在時序上先有存款再有貸款；三是貨幣流通速度是穩定的。當前，貨幣學派和後凱恩斯學派的內外生爭論集中在“存與貸”因果分析上，結果都是自說自話，又都缺乏對貨幣本質的解釋，難免陷入了“雞生蛋還是蛋生雞”的爭論迷局。作者拋棄“存與貸”的分析思路，基於貨幣和信用的內在關係，論證了貨幣供給和信貸擴張內生性的根源：由於不確定性的普遍存在，經濟主體之間的商業信用需要通過信用級別更高的商業銀行信用來代替和清算，通過信用升級來降低風險，這樣的思論頗有新意！
圖書目錄
第1章 引言
1.1 研究問題與研究背景
1.1.1 問題提出
1.1.2 概念界定
1.1.3 信貸擴張、貨幣供給與經濟活動的關係變化
1.2 相關文獻綜述
1.2.1 主流學派關於貨幣信貸對巨觀經濟影響的爭論
1.2.2 貨幣信貸擴張影響巨觀經濟的機制：外生還是內生？
1.3 研究思路和框架設計
第2章 貨幣信貸擴張的內生性論證
2.1 貨幣信貸擴張的內生性：理論發展述評
2.1.1 通貨主義與銀行主義的內/外生爭論
2.1.2 凱恩斯理論中的內/外生觀點
2.1.3 貨幣信貸擴張外生理論的發展和內生修正
2.1.4 後凱恩斯學派貨幣信貸擴張內生理論的構建
2.2 貨幣信貸擴張的內生性：兩次大危機的案例分析
2.2.1 貨幣信貸內生擴張的計量檢驗
2.2.2 兩次大危機期間貨幣信貸波動的比較分析
2.2.3 兩次大危機期間貨幣信貸波動的實證檢驗
2.3 貨幣信貸擴張的內生性：制度視角的分析
2.3.1 貨幣信貸內生擴張的“演變式制度分析”
2.3.2 貨幣信貸內生擴張的“變革式制度分析”
2.3.3 貨幣信貸擴張的內生性本質
2.3.4 中央銀行制度下貨幣信貸內生擴張的現實表現
2.4 小結
第3章 貨幣信貸內生擴張機制和模型構建
3.1 貨幣信貸內生擴張的貨幣流通機制
3.1.1 貨幣流通理論的起源與特點
3.1.2 貨幣流通理論的貨幣信貸內生擴張機制
3.1.3 貨幣流通理論中貨幣信貸內生擴張機制的獨特性
3.2 貨幣信貸內生擴張的適應性機制
3.2.1 適應性內生理論的起源與發展
3.2.2 適應性內生理論的貨幣信貸擴張機制
3.2.3 適應性內生理論的貨幣信貸擴張模型
3.3 貨幣信貸內生擴張的結構性機制
3.3.1 結構性內生理論的起源與發展
3.3.2 結構性內生理論的貨幣信貸擴張機制
3.3.3 結構性內生理論的貨幣信貸擴張模型
3.4 貨幣信貸內生擴張的綜合模型構建
3.4.1 貨幣學派和後凱恩斯學派的內/外生爭論迷局
3.4.2 貨幣信貸內生擴張的基礎：商業信用向銀行信用轉變
3.4.3 貨幣信貸內生擴張的動態綜合模型
3.5 小結
第4章 資本市場發展與貨幣信貸內生擴張新機制
4.1 資本市場發展下信貸經營模式的轉變
4.1.1 傳統銀行業在融資領域的地位顯著下降
4.1.2 信貸證券化及相關衍生品交易不斷發展
4.1.3 資本市場發展下的信貸經營新模式：“發起一分銷”
4.2 資本市場發展下貨幣信貸內生擴張的新機制
4.2.1 “發起一分銷”模式通過提高市場效率促進貨幣信貸擴張
4.2.2 “發起一分銷”模式通過弱化監管約束促進貨幣信貸擴張
4.2.3 “發起一分銷”模式通過提高槓桿率促進貨幣信貸擴張
4.2.4 “發起一分銷”模式下的貨幣信貸內生擴張綜合模型
4.3 貨幣信貸內生擴張新機制與次貸危機
4.3.1 次貸需求增加的背景和原因
4.3.2 次貸供給內生擴張的過程
4.3.3 次貸內生擴張的“合成謬誤”：次貸危機
4.4 小結
第5章 貨幣信貸內生擴張的巨觀經濟效應
5.1 貨幣信貸內生擴張與資源錯配：總量分析
5.1.1 “資本積累”與信貸需求
5.1.2 貨幣信貸內生擴張、融資結構轉變與資源總量錯配
5.1.3 貨幣信貸內生擴張與資源總量錯配的進一步論證
5.2 貨幣信貸內生擴張與資源錯配：結構分析
5.2.1 奧地利經濟學派的特點分析
5.2.2 奧地利經濟學派的資本結構理論
5.2.3 貨幣信貸內生擴張、資本結構轉變與資源結構錯配
5.3 貨幣信貸內生擴張與經濟周期波動：修正的IS-LM模型
5.3.1 傳統的IS-LM模型：傳統經濟學的解釋
5.3.2 引入貨幣信貸的IS-LM模型修正
5.3.3 引入貨幣信貸內生擴張的IS-LM模型構建
5.4 貨幣信貸內生收縮與經濟衰退：新的信貸解釋視角
5.4.1 經濟危機並不是一個特殊情況
5.4.2 危機和衰退是對前期擴張的修正
5.4.3 貨幣信貸內生收縮與經濟衰退
5.5 小結
第6章 中國的例證：2008-2014年
6.1 危機應對與貨幣信貸內生擴張：2008-2009年
6.1.1 危機前貨幣信貸擴張內生性的實證檢驗
6.1.2 危機應對政策和貨幣信貸總量的內生擴張
6.1.3 危機應對和地方政府融資平台貸款內生擴張
6.1.4 危機應對和房地產市場貸款內生擴張
6.2 政策收緊後信貸借道影子銀行內生擴張：2010-2014年
6.2.1 銀信合作促使銀行信貸繼續內生擴張
6.2.2 民間借貸推動企業信貸繼續內生擴張
6.3 貨幣信貸持續擴張的結果：資源錯配與風險積累
6.3.1 地方政府融資平台面臨著流動性風險
6.3.2 房地產泡沫在調控中不斷放大
6.3.3 民間借貸爆發資金鍊斷裂風險
6.4 小結
……
第7章 貨幣信貸內生擴張與政策應對
第8章 結論
附錄：貨幣供給的內外生爭論迷局
參考文獻
後記
