《證券市場中ARA的建模算法及實證研究》是依託湖南大學，由鄧瀏睿擔任項目負責人的青年科學基金項目。
基本介紹
- 中文名：證券市場中ARA的建模算法及實證研究
- 項目類別：青年科學基金項目
- 項目負責人：鄧瀏睿
- 依託單位：湖南大學
中文摘要,結題摘要,
中文摘要
當存在理性對手和其產生的不確定結果時，通過構建對手決策模型，識別、測算風險的決策分析新方法，稱之為對抗性風險分析（ARA）。它克服了傳統的風險識別只考慮自然等中立因素的缺陷。結合傳統統計方法與博弈論，建立更具現實價值的風險管理機制。.ARA技術是當今國際上最為前沿的風險分析方法之一。但ARA的研究在國內還是一片空白。為了在實際問題中更加廣泛有效的套用ARA，本項目擬從原有的完全理性靜態ARA模型出發，在對ARA的機理進行系統研究後，構建有限理性動態演化ARA模型，然後通過仿真研究，測算並最佳化模型和算法。對股票交易數據進行實證分析，最終設計有效、實用、合理的投資決策機制。.本項目將為國際前沿的ARA技術引入國內提供一個良好的開端，為深入研究證券市場中投資者的操作機理提供良好的理論平台，為個人投資者理性投資提供清晰的理論框架和可靠的決策依據。
結題摘要
當存在理性對手和其產生的不確定結果時，通過構建對手決策模型，識別、測算風險的決策分析新方法，稱之為對抗性風險分析（ARA）。它克服了傳統的風險識別只考慮自然等中立因素的缺陷。結合傳統統計方法與博弈論，建立更具現實價值的風險管理機制。 本項目從原有的完全理性靜態ARA模型出發，在對ARA的機理進行系統研究後，構建有限理性動態演化ARA模型，然後通過仿真研究，測算並最佳化模型和算法。對股票交易數據進行實證分析，最終設計有效、實用、合理的投資決策機制。 依託本項目得到的重要結果主要有以下幾個方面。 1、通過A股市場的實時數據，分析投資者多期投資的特徵，構建了ARA動態演化模型，建立了較為完善的決策機制（已發表4篇論文）。並與相關公司合作，初步構建了交易和諮詢平台。目前與美國金融專家 Brook及加拿大專家Pirvu合作，將ARA相關成果推廣到了對沖基金和機構投資中，目前已完成近10篇working paper。 2、對相關運算元的收斂性及有界性給出了嚴密的證明，為實證數據清洗打下了堅實的理論基礎（已發表5篇論文）。 3、將證券二級市場的ARA模型與行為金融學相結合，推廣到了再製造（已發表4篇論文）及保險（已發表1篇論文）領域。 4、對數據預處理技術進行了創造性的改進，改進後的高階非等距Grey system 預測方法使得預測精度完全達到了項目所需要求（已發表3篇）。 本項目為國際前沿的ARA技術引入國內提供一個良好的開端，為深入研究證券市場中投資者的操作機理提供良好的理論平台，為個人投資者理性投資提供清晰的理論框架和可靠的決策依據。依託本項目，ARA技術與行為金融學緊密結合，並且在再製造和保險領域進行了深入的套用，這為ARA技術在經濟及金融領域的廣泛套用開闢了嶄新的道路。
