《誰是股市贏家》由夢兮所著，面臨通貨膨脹的侵蝕，你或許會茫然無措，《誰是股市贏家》將告訴你怎樣抵禦通貨膨脹。面對眼花繚亂的各種投資品，你或許會無所適從，《誰是股市贏家》將對各種投資品進行逐一剖析，幫你理清投資抉擇。股市那么多的投資方法，到底哪種方法才是真正有效的？《誰是股市贏家》將進行深挖和分析。
基本介紹
- 書名：誰是股市贏家
- 出版社：中國宇航出版社
- 頁數：165頁
- 開本：16
- 品牌：中國宇航出版社
- 作者：夢兮
- 出版日期：2013年1月1日
- 語種：簡體中文
- ISBN：9787515903545, 7515903546
內容簡介,作者簡介,圖書目錄,後記,序言,
內容簡介
《誰是股市贏家》旨在幫助金融市場看不清真相的你，撥開迷霧，覓到真經
作者簡介
夢兮，本名孟永貴。先後在廣告、教育、網際網路、製造、服務、貿易等行業任職，擔任過多家企業IT高管。主持開發過23套企業信息系統。從2008年初開始研究金融投資。廣泛鑽研國內外各種金融投資理論。並參與外匯市場和股票市場投資實戰。積累了豐富的投資經驗。憑著嚴密的邏輯思維能力和分析歸納能力，在全球著名投資人菲利普·費雪、彼得·林奇、沃倫·巴菲特、羅伯特·阿諾德等人成功的投資策略基礎之上，經過5年潛心研究，提煉出一套行之有效的“進化投資”策略
圖書目錄
導讀，探尋股海真經
第1章艱難的投資抉擇
1.1.通貨膨脹正吞噬你的錢袋
1.2.複利的巨大魅力
1.3.眼花繚亂的投資品
1.4.理清你的投資抉擇
第2章撲朔迷離的投資方法
2.1.六鬥神訣
2.2.市場究竟有沒有效？
2.3.到底誰是勝利者？
2.4.股市的照妖鏡？
第3章成長：通向天國的階梯
3.1.股市終結者
3.2.怎樣保持長期成長
3.3.可長期增長的市場
3.4.可持續的競爭優勢
3.5.何時買賣？
第4章風險：達摩克利斯之劍
4.1.風險來自哪裡？
4.2.系統性風險
4.3.個股風險
第5章進化投資：超越指數的利器
5.1.指數化投資的魅力
5.2.更勝一籌的基本面指數
5.3.優勝劣汰，進化投資
5.4.進化投資的優勢
第6章心態：克服人性的弱點
6.1.獨立思考，勿受干擾
6.2.克服短期誘惑和恐懼
6.3.不要熱衷預測
6.4.槓桿：化身天使的魔鬼
6.5.堅持能力圈原則
第7章基本功修煉
7.1.學會看財務報表
7.2.從歷史數據中總結經驗
7.3.做必要的調查研究
7.4.識別優秀的專業投資人
後記投資方法進化論
致謝
參考文獻
第1章艱難的投資抉擇
1.1.通貨膨脹正吞噬你的錢袋
1.2.複利的巨大魅力
1.3.眼花繚亂的投資品
1.4.理清你的投資抉擇
第2章撲朔迷離的投資方法
2.1.六鬥神訣
2.2.市場究竟有沒有效？
2.3.到底誰是勝利者？
2.4.股市的照妖鏡？
第3章成長：通向天國的階梯
3.1.股市終結者
3.2.怎樣保持長期成長
3.3.可長期增長的市場
3.4.可持續的競爭優勢
3.5.何時買賣？
第4章風險：達摩克利斯之劍
4.1.風險來自哪裡？
4.2.系統性風險
4.3.個股風險
第5章進化投資：超越指數的利器
5.1.指數化投資的魅力
5.2.更勝一籌的基本面指數
5.3.優勝劣汰，進化投資
5.4.進化投資的優勢
第6章心態：克服人性的弱點
6.1.獨立思考，勿受干擾
6.2.克服短期誘惑和恐懼
6.3.不要熱衷預測
6.4.槓桿：化身天使的魔鬼
6.5.堅持能力圈原則
第7章基本功修煉
7.1.學會看財務報表
7.2.從歷史數據中總結經驗
7.3.做必要的調查研究
7.4.識別優秀的專業投資人
後記投資方法進化論
致謝
參考文獻
後記
價值派的開山鼻祖格雷厄姆，早期重視公司的清算價值分析，即當公司的市值低於淨資產時買進，然後通過拍賣公司資產獲得收益，俗稱撿菸蒂。通過撿菸蒂，格雷厄姆獲得了不菲的收益。可是隨著他的投資方法公開，在股市撿菸蒂的人越來越多，最後菸蒂被撿得乾乾淨淨，導致格雷厄姆晚年放棄了他創造的價值投資理念。
價值投資的繼承人巴菲特，對格雷厄姆的價值投資理念進行了改造，吸收了成長派教父菲利普·費雪的成長股投資理念。巴菲特通過股票市場投資，成為了世界首富，被人們尊為“股神”。
當價值派的投資方法為主流投資人所用時，在大多數時間裡，股票價值低估的機會會越來越稀少，只有在個股、行業或者整體股市危機困頓期間，才會出現比較多的價值低估投資機會，這也是價值投資者越來越多選擇在熊市期間投資的原因。在價值投資者的眼裡，熊市是價值投資的春天，所以巴菲特在2008年金融危機期間大量吃貨買進。
對於優質個股來講，股價可能長期存在泡沫，市場一直不給價值投資者買進的機會，比如巴菲特就錯過微軟、思科、蘋果、谷歌等大牛股。
當傳統的價值派投資人在苦苦等待越來越稀少的價值低估機會時，成長派投資人卻改變傳統價值投資者對當前價值評估的方法，開始重視公司未來價值的評估。成長派投資人彼得·林奇就注重購買小市值成長型公司，他看中的是小市值公司的未來成長性，並發明了：PEG指標用來指導股票買賣。
彼得·林奇在其執掌美國富達公司麥哲倫基金的13年間，實現了年均29．2%的複利增長，其管理的資產也由2000萬美元成長至140億美元。
隨著商業市場競爭不斷演化，投資方法也在持續進化，今後本書將不定期改版，以便持續追蹤和反映投資策略的最新發展情況。
投資策略進化的同時，投資分析工具也在進化。隨著電腦和網際網路等信息技術的套用，投資者能夠越來越方便地獲得世界上各個國家上市公司的經營管理數據，並進行詳細的投資分析。
筆者已開發完成一套“老孟價值分析”系統，這套系統採用進化投資理念，結合價值投資、成長投資以及指數化投資等方法，能非常方便地對中國2000多家上市公司進行評估分析，既可對個股進行分析，也可對行業和整體股市進行分析，書中的一些分析圖表就來自該系統，若大家有興趣進一步了解，可發信息到作者信箱：usource@tom．con。
價值投資的繼承人巴菲特，對格雷厄姆的價值投資理念進行了改造，吸收了成長派教父菲利普·費雪的成長股投資理念。巴菲特通過股票市場投資，成為了世界首富，被人們尊為“股神”。
當價值派的投資方法為主流投資人所用時，在大多數時間裡，股票價值低估的機會會越來越稀少，只有在個股、行業或者整體股市危機困頓期間，才會出現比較多的價值低估投資機會，這也是價值投資者越來越多選擇在熊市期間投資的原因。在價值投資者的眼裡，熊市是價值投資的春天，所以巴菲特在2008年金融危機期間大量吃貨買進。
對於優質個股來講，股價可能長期存在泡沫，市場一直不給價值投資者買進的機會，比如巴菲特就錯過微軟、思科、蘋果、谷歌等大牛股。
當傳統的價值派投資人在苦苦等待越來越稀少的價值低估機會時，成長派投資人卻改變傳統價值投資者對當前價值評估的方法，開始重視公司未來價值的評估。成長派投資人彼得·林奇就注重購買小市值成長型公司，他看中的是小市值公司的未來成長性，並發明了：PEG指標用來指導股票買賣。
彼得·林奇在其執掌美國富達公司麥哲倫基金的13年間，實現了年均29．2%的複利增長，其管理的資產也由2000萬美元成長至140億美元。
隨著商業市場競爭不斷演化，投資方法也在持續進化，今後本書將不定期改版，以便持續追蹤和反映投資策略的最新發展情況。
投資策略進化的同時，投資分析工具也在進化。隨著電腦和網際網路等信息技術的套用，投資者能夠越來越方便地獲得世界上各個國家上市公司的經營管理數據，並進行詳細的投資分析。
筆者已開發完成一套“老孟價值分析”系統，這套系統採用進化投資理念，結合價值投資、成長投資以及指數化投資等方法，能非常方便地對中國2000多家上市公司進行評估分析，既可對個股進行分析，也可對行業和整體股市進行分析，書中的一些分析圖表就來自該系統，若大家有興趣進一步了解，可發信息到作者信箱：usource@tom．con。
序言
美國過去30年的平均通貨膨脹率為2．9%，中國過去30年的平均通貨膨脹率為5．8%，是美國的兩倍，而且其中有5個年頭貨幣貶值速度超過10%。無論是世界頭號強國美國，還是正在快速發展的中國，通貨膨脹都已成為常態。
通貨膨脹是逐年漸進發生的，每年之間的差異並不明顯，猶如溫水煮青蛙，讓很多人喪失了警惕性。按照每年5．8%的通貨膨脹率計算，你現在擁有10萬元，10年後只有當前5．5萬元的購買力，30年後只有當前1．67萬元的購買力，你的血汗錢和養老錢就這樣無聲無息地被通貨膨脹這隻手悄悄地掏走了。
怎樣防範通貨膨脹這隻手掏空你的血汗錢和養老錢？答案就是投資。投資除了能保護你的資金免受貶值之害，還可以產生複利效應，讓你的財富實現利滾利的增值。如果你的投資收益按10%的年均複利增長計算，現在投入10萬元，30年後將變成174萬元。即使扣除年均5．8%的通貨膨脹，按現在貨幣價值計算，這10萬元也將增值為34萬元。
一旦你下定決心準備抵禦通貨膨脹這頭怪獸，宣布加入創造複利增長的投資者隊伍，那么接下來的事情會讓你無所適從。黃金？房產？定期存款？債券？股票？基金？權證？期貨？外匯？藝術品？保險？這么多產品讓你眼花繚亂！該作何抉擇？本書將逐一進行剖析，幫你理清投資思路。
在本書中，著重推薦你投資股市。可是一旦你踏人股票市場，迎面而來的是各種撲朔迷離的投資理論和方法：道氏理論、波浪理論、蠟燭圖分析、指標分析、成長選股、價值投資、概念炒作、指數化投資……五花八門的投資方法，似乎都有一定道理，讓你頭暈目眩。到底該選擇什麼方法？本書將股票市場的投資方法歸納為六個派別：概念派、技術派、價值派、成長派、指數派、操縱派，然後逐一進行解剖。
在股市六派的角逐中，指數派、價值派和成長派堅持正確的投資理念，憑藉手中掌握的“照妖鏡”，成為市場的贏家。尤其是成長派，通過投資優質成長股，成為市場終極大贏家。什麼樣的公司才能保持長期成長？本書將和你分享秘訣。
從整體股市來看，道瓊斯指數100年來的運行軌跡表明，股市長期運行趨勢是向上的，當然向上運行的過程也並非一帆風順，在某些年頭會有慘烈的下跌，在某些年頭會原地踏步。如果遭遇20世紀30年代發生的經濟大蕭條，在1929年初買入一攬子美股，那么在接下來的3年時間裡，資金將損失90%；如果遭遇21世紀初納斯達克高科技股泡沫破滅，在2000年初買入納斯達克綜合指數，在接下來的兩年半時間裡，資金將損失78%。
從個股來看，有158年輝煌歷史的雷曼兄弟在2008年次貸危機中倒下，公司出現巨額虧損，不得不申請破產保護；曾經輝煌的諾基亞從2008年開始陸續從歐美證券市場摘牌退市。這一系列慘烈的事例，不得不讓人思考這樣一個問題：怎樣才能在獲得豐厚收益的同時最大限度地控制風險？本書將和你一起分享股市投資的風險控制方法。
超過100年的投資歷史證明，高風險的槓桿類投資品是不能觸碰的，因為它們會讓你傾家蕩產。房地產、黃金以及國債等投資品，都可以進行長期投資，但它們的投資收益基本和通貨膨脹同步，較少獲得正收益。
自1900年的100年以來，扣除通貨膨脹因素，投資英國長期國債，只獲得了年均1．3%的正收益。我們再來看看股票指數投資收益，在1900年投資l萬英鎊到英國股票指數，如果每年的股票分紅用來再投資，到2000年為止，當初投資的1萬英鎊將增長到1．69億英鎊，年均複利回報為10．2%，超越通貨膨脹6．1%。投資英國股票指數，獲得了遠超通脹的正收益。正是這每年6．1%的差異，lOO年複利累積下來，獲得的回報是長期國債的88倍。
和其他投資方式比較，投資股票指數可以取得巨大的成功，因此你可以將你的資金投資於緊密跟蹤股票指數的指數基金。除了投資被動型的指數基金以外，是否還需要投資於主動型的股票基金呢？本書將進行解剖分析。
目前主流的股票指數都是採用市值加權的方式進行股票權重分配，比如標準普爾500指數，就是採用市值加權。上百年來，市值加權指數取得了優異的投資成績，但市值加權指數並非完美無缺，因為市場並非是一直有效的，有時會不斷偏離價值，產生泡沫，市值加權指數容易在高估的股票上配置過多權重，這會導致投資績效下降。為了解決這個缺陷，銳聯資產管理公司經過大量研究，推出了以經濟規模方式加權的基本面指數，有效解決了這個缺陷。本書將向你呈現基本面指數的研究成果。
雖然基本面指數改善了市值加權指數的缺陷，獲得了高於市值加權指數的回報，但投資指數，只能獲得市場平均水平的回報。在股市中，有優秀的上市公司，有劣質的上市公司，要想獲得超越指數的回報，選擇優秀的成長型上市公司進行投資是根本法寶。在可長期增長的市場中，選擇出具有可持續競爭優勢的企業，你將追上大牛股高速成長的步伐，獲得大牛股帶來的豐厚回報。
每一輪科技創新發明，都會催生出許多優秀的成長型企業，也會淘汰掉許多夕陽企業。在科技創新的推動下，市場遵循著永恆不變的優勝劣汰法則。“優勝劣汰，適者生存”本是生物界的進化法則，但在殘酷競爭的商業社會同樣適用，優秀的公司會獲得更多的生存和發展機會。
作為成長派的投資人，買人優質成長股並非一勞永逸，你還需要在股市里繼續尋找更優質的成長股，建立優勝劣汰的進化機制，這樣就可以始終站在股市進化大潮的前沿。那么到底該建立什麼樣的優勝劣汰進化機制呢？本書將和你一起分享最前沿的投資理念——優勝劣汰的進化投資法則。
踏入股市，媒體、財經評論員、經濟學家、證券經紀人等無時無刻不在影響著你，你需要聽從他們的建議嗎？或者說他們的見解是可靠的嗎？股市中，人們很容易在各種短期誘惑和恐懼中迷失方向，從而導致投資失敗。怎樣克服短期誘惑和恐懼？
股市各種預測方法層出不窮，經常有人在媒體上預言什麼時候拐點即將到來。這些預測方法是否真的能準確預測股價的走向？這些預言大師是否真的能未卜先知？本書將為你逐一解析。
巴菲特在投資中始終堅持能力圈原則，即投資於他所能理解和熟悉的行業。大部分普通投資人失敗的一個重要原因，就是違反了能力圈原則，買人了自己能力圈以外的公司的股票，結果損失慘重。本書將告訴你巴菲特是怎樣堅守能力圈原則的。
就像X光、超音波、CT等可以透視人體內臟器官是否存在病變一樣，財務報表可以透視企業的經營管理是否存在問題。企業有3張非常重要的財務報表：損益表、資產負債表、現金流量表，研究透這3張報表，你可以有效掌握企業的經營情況。本書將為你詳細解讀這3張報表。 歷史數據分析有助於提升你的投資經驗，有助於你選擇優質成長股，同時加強你對牛市和熊市的認識，增強你的投資信心。本書將與你分享從歷史數據中總結經驗的方法和技巧。
《孫子兵法》說：“知己知彼，百戰不殆。”作為一個成功的投資人，你需要對上市公司做必要的基本面調查研究，熟悉掌握公司的主要運營情況，降低作出錯誤投資決策的風險。本書將告訴你如何對上市公司進行調查研究。
由於證券市場在中國成立時間較短，發展不夠成熟和規範，專業投資人魚龍混雜，真正優秀的專業投資人不多。在市場中，如何識別優秀的專業投資人？本書也將和你一起分享這些方法。
通貨膨脹是逐年漸進發生的，每年之間的差異並不明顯，猶如溫水煮青蛙，讓很多人喪失了警惕性。按照每年5．8%的通貨膨脹率計算，你現在擁有10萬元，10年後只有當前5．5萬元的購買力，30年後只有當前1．67萬元的購買力，你的血汗錢和養老錢就這樣無聲無息地被通貨膨脹這隻手悄悄地掏走了。
怎樣防範通貨膨脹這隻手掏空你的血汗錢和養老錢？答案就是投資。投資除了能保護你的資金免受貶值之害，還可以產生複利效應，讓你的財富實現利滾利的增值。如果你的投資收益按10%的年均複利增長計算，現在投入10萬元，30年後將變成174萬元。即使扣除年均5．8%的通貨膨脹，按現在貨幣價值計算，這10萬元也將增值為34萬元。
一旦你下定決心準備抵禦通貨膨脹這頭怪獸，宣布加入創造複利增長的投資者隊伍，那么接下來的事情會讓你無所適從。黃金？房產？定期存款？債券？股票？基金？權證？期貨？外匯？藝術品？保險？這么多產品讓你眼花繚亂！該作何抉擇？本書將逐一進行剖析，幫你理清投資思路。
在本書中，著重推薦你投資股市。可是一旦你踏人股票市場，迎面而來的是各種撲朔迷離的投資理論和方法：道氏理論、波浪理論、蠟燭圖分析、指標分析、成長選股、價值投資、概念炒作、指數化投資……五花八門的投資方法，似乎都有一定道理，讓你頭暈目眩。到底該選擇什麼方法？本書將股票市場的投資方法歸納為六個派別：概念派、技術派、價值派、成長派、指數派、操縱派，然後逐一進行解剖。
在股市六派的角逐中，指數派、價值派和成長派堅持正確的投資理念，憑藉手中掌握的“照妖鏡”，成為市場的贏家。尤其是成長派，通過投資優質成長股，成為市場終極大贏家。什麼樣的公司才能保持長期成長？本書將和你分享秘訣。
從整體股市來看，道瓊斯指數100年來的運行軌跡表明，股市長期運行趨勢是向上的，當然向上運行的過程也並非一帆風順，在某些年頭會有慘烈的下跌，在某些年頭會原地踏步。如果遭遇20世紀30年代發生的經濟大蕭條，在1929年初買入一攬子美股，那么在接下來的3年時間裡，資金將損失90%；如果遭遇21世紀初納斯達克高科技股泡沫破滅，在2000年初買入納斯達克綜合指數，在接下來的兩年半時間裡，資金將損失78%。
從個股來看，有158年輝煌歷史的雷曼兄弟在2008年次貸危機中倒下，公司出現巨額虧損，不得不申請破產保護；曾經輝煌的諾基亞從2008年開始陸續從歐美證券市場摘牌退市。這一系列慘烈的事例，不得不讓人思考這樣一個問題：怎樣才能在獲得豐厚收益的同時最大限度地控制風險？本書將和你一起分享股市投資的風險控制方法。
超過100年的投資歷史證明，高風險的槓桿類投資品是不能觸碰的，因為它們會讓你傾家蕩產。房地產、黃金以及國債等投資品，都可以進行長期投資，但它們的投資收益基本和通貨膨脹同步，較少獲得正收益。
自1900年的100年以來，扣除通貨膨脹因素，投資英國長期國債，只獲得了年均1．3%的正收益。我們再來看看股票指數投資收益，在1900年投資l萬英鎊到英國股票指數，如果每年的股票分紅用來再投資，到2000年為止，當初投資的1萬英鎊將增長到1．69億英鎊，年均複利回報為10．2%，超越通貨膨脹6．1%。投資英國股票指數，獲得了遠超通脹的正收益。正是這每年6．1%的差異，lOO年複利累積下來，獲得的回報是長期國債的88倍。
和其他投資方式比較，投資股票指數可以取得巨大的成功，因此你可以將你的資金投資於緊密跟蹤股票指數的指數基金。除了投資被動型的指數基金以外，是否還需要投資於主動型的股票基金呢？本書將進行解剖分析。
目前主流的股票指數都是採用市值加權的方式進行股票權重分配，比如標準普爾500指數，就是採用市值加權。上百年來，市值加權指數取得了優異的投資成績，但市值加權指數並非完美無缺，因為市場並非是一直有效的，有時會不斷偏離價值，產生泡沫，市值加權指數容易在高估的股票上配置過多權重，這會導致投資績效下降。為了解決這個缺陷，銳聯資產管理公司經過大量研究，推出了以經濟規模方式加權的基本面指數，有效解決了這個缺陷。本書將向你呈現基本面指數的研究成果。
雖然基本面指數改善了市值加權指數的缺陷，獲得了高於市值加權指數的回報，但投資指數，只能獲得市場平均水平的回報。在股市中，有優秀的上市公司，有劣質的上市公司，要想獲得超越指數的回報，選擇優秀的成長型上市公司進行投資是根本法寶。在可長期增長的市場中，選擇出具有可持續競爭優勢的企業，你將追上大牛股高速成長的步伐，獲得大牛股帶來的豐厚回報。
每一輪科技創新發明，都會催生出許多優秀的成長型企業，也會淘汰掉許多夕陽企業。在科技創新的推動下，市場遵循著永恆不變的優勝劣汰法則。“優勝劣汰，適者生存”本是生物界的進化法則，但在殘酷競爭的商業社會同樣適用，優秀的公司會獲得更多的生存和發展機會。
作為成長派的投資人，買人優質成長股並非一勞永逸，你還需要在股市里繼續尋找更優質的成長股，建立優勝劣汰的進化機制，這樣就可以始終站在股市進化大潮的前沿。那么到底該建立什麼樣的優勝劣汰進化機制呢？本書將和你一起分享最前沿的投資理念——優勝劣汰的進化投資法則。
踏入股市，媒體、財經評論員、經濟學家、證券經紀人等無時無刻不在影響著你，你需要聽從他們的建議嗎？或者說他們的見解是可靠的嗎？股市中，人們很容易在各種短期誘惑和恐懼中迷失方向，從而導致投資失敗。怎樣克服短期誘惑和恐懼？
股市各種預測方法層出不窮，經常有人在媒體上預言什麼時候拐點即將到來。這些預測方法是否真的能準確預測股價的走向？這些預言大師是否真的能未卜先知？本書將為你逐一解析。
巴菲特在投資中始終堅持能力圈原則，即投資於他所能理解和熟悉的行業。大部分普通投資人失敗的一個重要原因，就是違反了能力圈原則，買人了自己能力圈以外的公司的股票，結果損失慘重。本書將告訴你巴菲特是怎樣堅守能力圈原則的。
就像X光、超音波、CT等可以透視人體內臟器官是否存在病變一樣，財務報表可以透視企業的經營管理是否存在問題。企業有3張非常重要的財務報表：損益表、資產負債表、現金流量表，研究透這3張報表，你可以有效掌握企業的經營情況。本書將為你詳細解讀這3張報表。 歷史數據分析有助於提升你的投資經驗，有助於你選擇優質成長股，同時加強你對牛市和熊市的認識，增強你的投資信心。本書將與你分享從歷史數據中總結經驗的方法和技巧。
《孫子兵法》說：“知己知彼，百戰不殆。”作為一個成功的投資人，你需要對上市公司做必要的基本面調查研究，熟悉掌握公司的主要運營情況，降低作出錯誤投資決策的風險。本書將告訴你如何對上市公司進行調查研究。
由於證券市場在中國成立時間較短，發展不夠成熟和規範，專業投資人魚龍混雜，真正優秀的專業投資人不多。在市場中，如何識別優秀的專業投資人？本書也將和你一起分享這些方法。
