基本介紹
- 中文名：融智評級
- 評級周期：每月更新一次
評級結果,評級背景,評級對象,評級思路,
評級結果
評級結果是根據三大指標（絕對收益、最大回撤和索提諾指標）綜合評價產生，綜合反映各投資顧問的投資管理能力。評級的目的是為了讓合格投資者、投資顧問及其他機構投資者們能夠更好的評估和比較私募基金的表現，並希望能夠促使私募基金的調查研究過程更加透明，推動私募基金的規範健康發展。產品具有較高的星級，並不等於該產品未來能夠繼續取得了良好的業績，其未來表現仍然受到投資組合變動的影響；也不等於該投資組合適於每個投資人，因為投資人的投資目標、投資周期和風險承受能力因投資人而異。投資人不應以星級上升或下降作為買賣產品的指引。
評級背景
私募基金星級評價體系是針對私募證券非結構化產品給予一到五星評級。該評價體系以產品以往業績為基礎，按照定量基礎進行比較、評級。評級的結果更多的是反映各產品投資顧問的投資管理能力，而要避免受到市場環境或其他投資顧問控制能力意外因素的影響。評級的目的是向合格投資人提供相對客觀的選擇參考，發展私募基金行業市場，促進我國私募基金規範健康發展。
評級對象
考慮到國內私募證券基金產品歷史比較短，同時數據獲取比較困難，滿足評價標準的產品數量有限。所以現階段只針對通過信託公司平台發行的證券投資類私募基金產品，提供一年評級標準，選取的評級對象是至評價時點具備一年或者一年以上的所有證券型集合信託產品。隨著產品數量的增多，以及時間的累積，我們將會不斷推出更長時期的評級。
評級思路
（1）衡量產品的區間絕對收益、最大回撤以及風險調整收益索提諾指標，得出綜合評價指標值。
（2）評價方式
按照綜合指標值的大小排序。其中前10%被評為五星，22.5%被評為四星，中間35%被評為三星，隨後22.5%被評為兩星，最後10%被評為一星。如下表：
級別 | 五星 | 四星 | 三星 | 二星 | 一星 |
區間 | 最高10% | 次高22.5% | 中間35% | 次低22.5% | 最低10% |
（3）評級周期評級每個月更新一次。
