華福大健康靈活配置混合型證券投資基金是華福基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華福大健康混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華福基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：5.35億
- 託管銀行：興業銀行股份有限公司
- 基金代碼：001730
- 成立日期：20150827
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金為混合型基金，主要投資於大健康相關產業，在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上，通過積極主動的投資管理，力爭實現基金資產的長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（含國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、中期票據、短期融資券、次級債、可轉換債券、可交換債券、中小企業私募債等）、債券回購、銀行存款、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
投資策略
1、資產配置策略
本基金是混合型基金，根據巨觀經濟發展趨勢、政策面因素、金融市場的利率變動和市場情緒，綜合運用定性和定量的方法，對股票、債券和現金類資產的預期收益風險及相對投資價值進行評估，確定基金資產在股票、債券及現金類資產等資產類別的分配比例。在有效控制投資風險的前提下，形成大類資產的配置方案。
大健康相關產業主要包括醫療保健產業（藥品零售、醫療保健設備與服務、製藥、生物科技等行業）、食品健康產業（種植養殖、農產品加工、動物保健、乳品肉品、製冷設備等行業）、環保產業（環保設備、環保服務、水公用事業、園林工程等行業）、養老產業（消費電子、休閒用品、酒店旅遊、教育、文化傳媒、藥品零售、乳品、家庭用品、醫藥衛生、人壽保險、網際網路軟體等行業）及體育產業（體育服務業、體育用品製造與銷售、體育媒體等相關業態，體育醫療，體育彩票等衍生產業）等產業。
未來如果基金管理人認為有更適當的大健康相關產業的劃分標準，基金管理人有權對上述界定方法進行變更。本基金由於上述原因變更界定方法不需經基金份額持有人大會通過，但應及時告知基金託管人並公告。
若因基金管理人界定方法的調整等原因導致本基金持有的大健康相關產業的股票的比例低於非現金基金資產的80%，本基金將在三十個交易日之內進行調整。
本基金由投資研究團隊及時跟蹤市場環境變化，根據巨觀經濟運行態勢、巨觀經濟政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究，判斷證券市場的發展趨勢，結合行業狀況、公司價值性和成長性分析，綜合評價各類資產的風險收益水平。本基金採用積極靈活的投資策略，通過前瞻性地判斷不同金融資產的相對收益，對基金資產進行靈活資產配置。在市場上漲階段中，增加權益類資產配置比例，在市場下行周期中，降低權益類資產配置比例，力求實現基金財產的長期穩定增值，從而有效提高不同市場狀況下基金資產的整體收益水平。
2、股票投資策略
本基金市場股票投資以綜合定性分析與定量評估的結果為基礎，從基本面分析入手。根據個股的估值水平優選個股，重點配置當前業績優良、市場認同度較高、在可預見的未來其行業處於景氣周期中以及價值被低估的股票並構建投資組合。根據股票的預期收益與風險水平對組合進行最佳化，在合理風險水平下追求基金收益最大化。同時監控組合中證券的估值水平，在市場價格明顯高於其內在合理價值時適時賣出證券。
3、債券投資策略
本基金依據研究人員分別從利率、債券信用風險的專業分析，綜合運用久期配置、期限結構配置、收益率曲線策略、槓桿放大策略等手段進行日常管理。
（1）久期配置策略
久期配置是根據對巨觀經濟數據、金融市場運行特點等方面的分析來確定組合的整體久期，有效地控制整體資產風險。當預測利率上升時，適當縮短投資組合的目標久期，預測利率水平降低時，適當延長投資組合的目標久期。
（2）期限結構配置策略
本基金在對巨觀經濟周期和貨幣政策分析下，對收益率曲線形態可能變化給予方向性的判斷；同時根據收益率曲線的歷史趨勢、未來各期限的供給分布以及投資者的期限偏好，預測收益率期限結構的變化形態，從而確定合理的組合期限結構。通過採用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進行動態調整，從而達到預期收益最大化的目的。
（3）收益率曲線策略
收益率曲線形狀變化代表長、中、短期債券收益率差異變化，相同久期債券組合在收益率曲線發生變化時差異較大。通過對同一類屬下的收益率曲線形態和期限結構變動進行分析，首先可以確定債券組合的目標久期配置區域並確定採取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略；其次，通過不同期限間債券當前利差與歷史利差的比較，可以進行增陡、減斜和凸度變化的交易。
（4）槓桿策略
槓桿放大操作即以組合現有債券為基礎，利用買斷式回購、質押式回購等方式融入低成本資金，併購買剩餘年限相對較長並具有較高收益的債券，以期獲取超額收益的操作方式。
（5）信用債投資策略
信用債券相對央票、國債等利率產品的信用利差是本基金獲取較高投資收益的來源，本基金將在內部信用評級的基礎上和內部信用風險控制的框架下，積極投資信用債券，獲取信用利差帶來的高投資收益。
債券的信用利差主要受兩個方面的影響，一是市場信用利差曲線的走勢；二是債券本身的信用變化。本基金依靠對巨觀經濟走勢、行業信用狀況、信用債券市場流動性風險、信用債券供需情況等的分析，判斷市場信用利差曲線整體及分行業走勢，確定各期限、各類屬信用債券的投資比例。依靠內部評級系統分析各信用債券的相對信用水平、違約風險及理論信用利差，選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債券進行投資，減持信用利差被低估、未來信用利差可能上升的信用債券。
（6）可轉換債券投資策略
基於行業分析、企業基本面分析和可轉換債券估值模型分析，並結合市場環境情況等，本基金在一、二級市場投資可轉換債券，以達到在嚴格控制風險的基礎上，實現基金資產穩健增值的目的。
（7）資產支持證券投資策略
當前國內資產支持證券市場以信貸資產證券化產品為主（包括以銀行貸款資產、住房抵押貸款等作為基礎資產），仍處於創新試點階段。產品投資關鍵在於對基礎資產質量及未來現金流的分析，本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下，採用基本面分析和數量化模型相結合，對個券進行風險分析和價值評估後進行投資。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
（8）中小企業私募債券投資策略
本基金在控制久期、流動性及信用風險的基礎上進行中小企業私募債券的投資。久期方面，根據對巨觀經濟運行狀況的分析和預判，靈活調整組合的久期。流動性方面，根據中小企業私募債券整體的流動性情況調整持倉規模，在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。信用方面，對個券信用資質進行詳盡的分析，對企業性質、所處行業、增信措施以及經營情況進行綜合考量，儘可能地縮小信用風險暴露。
4、股指期貨投資策略
本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，通過資產配置、品種選擇，謹慎進行投資，旨在採用流動性好、交易活躍的期貨契約，通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平，與現貨資產進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
5、權證投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下，進行權證的投資。
（1）綜合分析權證的包括執行價格、標的股票波動率、剩餘期限等因素在內的定價因素，根據BS 模型和溢價率對權證的合理價值做出判斷，對價值被低估的權證進行投資；
（2）基於對權證標的股票未來走勢的預期，充分利用權證的桿桿比率高的特點，對權證進行單邊投資；
（3）基於權證價值對標的價格、波動率的敏感性以及價格未來走勢等因素的判斷，將權證、標的股票等金融工具合理配置進行結構性組合投資，或利用權證進行風險對沖。
收益分配原則
1、本基金收益分配方式為現金分紅；基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金收益，按照基金契約有關基金份額申購的約定轉為基金份額；基金份額持有人事先未做出選擇的，基金管理人應當支付現金；
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
3、每一基金份額享有同等分配權；
4、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
