華富量子生命力混合型證券投資基金是華富基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華富量子生命力混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華富基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：2.94億
- 託管銀行：平安銀行股份有限公司
- 基金代碼：410009
- 成立日期：20110401
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要採用數量化投資方法，在控制風險的前提下，力爭實現基金資產的長期穩定增值
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及經中國證監會批准的允許基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他產品，本基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1．資產配置策略
本基金在進行資產配置時，主要根據基金管理人開發的“估值驅動戰略資產配置模型”，通過對市場未來1-3個月整體估值水平進行預測，實現基金在股票、債券及現金之間的合理配置。模型從市場估值的驅動因素出發，通過尋找與市場走勢相關性最大的因子組合，構建市場趨勢預測模型。該因子庫包括的驅動因子包括但不限於：經濟面因子、供求面因子、政策面因子、估值面因子、情緒面因子、盈利面因子。模型結果最終匯總為一個綜合的配置指標，通過對市場未來走勢的預測結果，調整基金在各類資產之間的配置比例。
2．股票投資策略
在股票投資策略方面，本基金主要投資於綜合資質優良、價值相對低估，能為股東創造持續穩健回報的公司。在A股市場中，採用自下而上的選股策略，實行組合個股精選以及行業權重最佳化的全程數量化投資模式。
本基金嚴格遵循“價值投資”理念，圍繞價值和價格兩大因素，通過公司資質和估值情緒雙層篩選機制，逐級篩選股票，並最終確定股票投資組合。
公司資質定量識別：
資質優良是構建本基金投資組合的必要條件。優質的上市公司，既可以分享中國經濟的快速成長，也可以在經濟周期下行時具備更強的抵禦能力，是攻守兼備的投資前提。
本基金主要基於對上市公司財務數據的分析，定量識別能夠評價上市公司資質的各類因子。這些因子包括但不限於：產品競爭力類（應收賬款、應付賬款、毛利率等），資產收入質量類（資產現金率、銷售現金收入等），盈利能力類（資產報酬率、資本回報率、權益稅前報酬率等），以及管理能力類（資產周轉率、存貨周轉率、三費周轉率等）。
在實證檢驗的基礎上，本基金根據不同行業所屬的周期性質、盈利模式、產業結構等特性，選取相應的行業最佳化資質評價因子，在行業內進行打分排序，挑選出各類因子綜合排序前三分之一的股票，構成優質公司初選池。
本基金將根據上市公司年度財務數據，按照該模型和流程，定期對上市公司進行篩選和排序，從而調整和最佳化股票組合。
估值情緒定量識別：
在對上市公司進行資質篩選的基礎上，對股票估值和投資者情緒進行研究，有助於本基金更好地把握投資時點，在股票價格高估時及時規避風險,在股票價格低估時及時捕捉投資機會。
從優質公司初選池中，按估值因子和情緒因子對個股進行打分排序，在考慮了行業分布等調整因素後，選取綜合排名靠前的一組股票構建最終的股票投資組合。
（1）估值因子
通過單因子統計模型，建立不同估值因子與行業股價漲幅之間的聯繫，從而定期測試及比對各因子的有效性，最終確定模型中不同行業的估值選股因子。
本基金所採用的估值因子庫包含但不限於：市現率（PCF）、市銷率（PS）、歷史市盈率（trailing PE）、未來12個月市盈率（forward 12m PE）、市淨率（PB）等價值因子。
（2）情緒因子
通過對投資者情緒的捕捉，有助於對股票未來價格走勢的延續性進行判斷。成交量及換手率的活躍程度，配合股票價格走勢（動量、反轉等指標），通過模式識別技術，可以挖掘股價走勢正處於上升通道的個股。
3、債券投資策略
本基金將採用久期控制下的主動性投資策略，主要包括：久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段。在有效控制整體資產風險的基礎上，根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架，對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測，相機而動、積極調整。
4、權證投資策略
本基金的權證投資將以保值為主要投資策略，充分利用來達到控制風險、實現保值和鎖定收益等目的。
本基金在進行資產配置時，主要根據基金管理人開發的“估值驅動戰略資產配置模型”，通過對市場未來1-3個月整體估值水平進行預測，實現基金在股票、債券及現金之間的合理配置。模型從市場估值的驅動因素出發，通過尋找與市場走勢相關性最大的因子組合，構建市場趨勢預測模型。該因子庫包括的驅動因子包括但不限於：經濟面因子、供求面因子、政策面因子、估值面因子、情緒面因子、盈利面因子。模型結果最終匯總為一個綜合的配置指標，通過對市場未來走勢的預測結果，調整基金在各類資產之間的配置比例。
2．股票投資策略
在股票投資策略方面，本基金主要投資於綜合資質優良、價值相對低估，能為股東創造持續穩健回報的公司。在A股市場中，採用自下而上的選股策略，實行組合個股精選以及行業權重最佳化的全程數量化投資模式。
本基金嚴格遵循“價值投資”理念，圍繞價值和價格兩大因素，通過公司資質和估值情緒雙層篩選機制，逐級篩選股票，並最終確定股票投資組合。
公司資質定量識別：
資質優良是構建本基金投資組合的必要條件。優質的上市公司，既可以分享中國經濟的快速成長，也可以在經濟周期下行時具備更強的抵禦能力，是攻守兼備的投資前提。
本基金主要基於對上市公司財務數據的分析，定量識別能夠評價上市公司資質的各類因子。這些因子包括但不限於：產品競爭力類（應收賬款、應付賬款、毛利率等），資產收入質量類（資產現金率、銷售現金收入等），盈利能力類（資產報酬率、資本回報率、權益稅前報酬率等），以及管理能力類（資產周轉率、存貨周轉率、三費周轉率等）。
在實證檢驗的基礎上，本基金根據不同行業所屬的周期性質、盈利模式、產業結構等特性，選取相應的行業最佳化資質評價因子，在行業內進行打分排序，挑選出各類因子綜合排序前三分之一的股票，構成優質公司初選池。
本基金將根據上市公司年度財務數據，按照該模型和流程，定期對上市公司進行篩選和排序，從而調整和最佳化股票組合。
估值情緒定量識別：
在對上市公司進行資質篩選的基礎上，對股票估值和投資者情緒進行研究，有助於本基金更好地把握投資時點，在股票價格高估時及時規避風險,在股票價格低估時及時捕捉投資機會。
從優質公司初選池中，按估值因子和情緒因子對個股進行打分排序，在考慮了行業分布等調整因素後，選取綜合排名靠前的一組股票構建最終的股票投資組合。
（1）估值因子
通過單因子統計模型，建立不同估值因子與行業股價漲幅之間的聯繫，從而定期測試及比對各因子的有效性，最終確定模型中不同行業的估值選股因子。
本基金所採用的估值因子庫包含但不限於：市現率（PCF）、市銷率（PS）、歷史市盈率（trailing PE）、未來12個月市盈率（forward 12m PE）、市淨率（PB）等價值因子。
（2）情緒因子
通過對投資者情緒的捕捉，有助於對股票未來價格走勢的延續性進行判斷。成交量及換手率的活躍程度，配合股票價格走勢（動量、反轉等指標），通過模式識別技術，可以挖掘股價走勢正處於上升通道的個股。
3、債券投資策略
本基金將採用久期控制下的主動性投資策略，主要包括：久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段。在有效控制整體資產風險的基礎上，根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架，對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測，相機而動、積極調整。
4、權證投資策略
本基金的權證投資將以保值為主要投資策略，充分利用來達到控制風險、實現保值和鎖定收益等目的。
收益分配原則
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
3、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
4、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金登記結算機構可將投資人的現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額；
5、本基金收益每年最多分配6次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的10%；收益分配基準日可供分配利潤指該日資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數。
6、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即指基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
7、本基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截至日）的時間不得超過15個工作日；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
3、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
4、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金登記結算機構可將投資人的現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額；
5、本基金收益每年最多分配6次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的10%；收益分配基準日可供分配利潤指該日資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數。
6、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即指基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
7、本基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截至日）的時間不得超過15個工作日；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
