華富國泰民安靈活配置混合型證券投資基金是華富基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華富國泰民安靈活配置混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華富基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：10.74億
- 託管銀行：上海浦東發展銀行股份有限公司
- 基金代碼：000767
- 成立日期：20150204
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金將從與國泰民安主題相關的證券中精選優質標的進行投資，分享我國國泰民安領域未來發展的紅利，力求取得超額收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、權證、資產支持證券、貨幣市場工具及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的規定）。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金通過定量與定性相結合的方法分析巨觀經濟、證券市場以及國泰民安相關行業的發展趨勢，評估市場的系統性風險和各類資產的預期收益與風險，據此合理制定和調整股票、債券等各類資產的比例，在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，力爭投資組合的穩定增值。此外，本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控，適時地做出相應的調整。
在大類資產配置中，本基金主要考慮（1）巨觀經濟指標，包括國際經濟和國內經濟的GDP增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、進出口貿易數據等，以判斷階段性的最優資產；（2）微觀經濟指標，包括市場資金供求狀況、不同類資產的盈利變化情況及盈利預期等；（3）國泰民安相關行業的發展狀況，包括國泰民安相關行業的國家政策變化情況、行業發展狀況等；（4）市場方面指標，包括市場成交量、估值水平、股票及債券市場的漲跌及預期收益率以及反映投資人情緒的技術指標等，並密切關注國泰民安相關行業估值水平相對市場平均估值水平的折溢價率變化情況；（5）政策因素，包括巨觀政策、資本市場相關政策等的出台對市場的影響等。
2、股票投資策略
（1）國泰民安相關股票的界定
國泰民安，意指國家太平、人民安樂。國泰民安是中國人民的共同願望，是最大、最基本的中國夢。國泰必須國家安定，目前從國家層面上來看，我國的國家主權與領土完整、網路信息、能源供給等方面具有不穩定、不安全因素，甚至面臨一定的國際威脅與挑戰；民安，必須著力解決與人民日常生活緊密相關的基本問題，比如環境安全、糧食與食品安全等，從而保證人民能夠安居樂業。
本基金界定國泰民安相關主題主要包含國防安全、網路信息安全、糧食及食品安全、環境安全、能源安全五個重點投資方向。
具體如下：
國防安全：包括航空、航天、船舶、兵器、軍事電子和衛星等相關產業的個股；
網路信息安全：包括安全認證、安全套用、安全服務、安全內容與威脅管理、身份管理與訪問控制、安全性與漏洞管理等相關安全產品的個股；
環境安全：環境監測、清潔能源、節能環保、污染治理、水務燃氣運營等相關產業的個股；
糧食及食品安全：種子、飼料、疫苗、農產品生產、養殖、農產品加工、保鮮、冷藏、物流等相關產業的個股；
能源安全：能源勘探、鑽采、運輸、套用、煤基替代能源、海上油氣等相關產業的個股
根據本基金的投資目標，以上相關產業的上市公司將作為本基金的主要投資方向。對於其他產業的上市公司，如果對本主題有重要的意義和作用，本基金也將對這些細分行業的公司進行積極投資。隨著我國經濟和社會的不斷發展，形勢的不斷變化，國泰民安的相關產業也會隨之發生變化。本基金將通過持續的跟蹤研究，適時調整國泰民安主題所覆蓋的產業範圍。
（2）行業配置策略
本基金的投資和國泰民安密切相關，將在綜合考慮巨觀經濟狀況、政府產業政策、行業生命周期等因素的情況下，將股票資產在各產業、各行業間靈活動態配置。
A．巨觀經濟狀況
本基金將分析和預測眾多巨觀經濟數據，包括GDP、CPI、社會融資總量、利率水平等等，結合國家財政政策、貨幣政策等，選擇合適的時點靈活投資。本基金也將著眼於國際視野，在結合市場對國泰民安發展需求的基礎上，挑選出在當前巨觀環境下景氣度高並有成長潛力的行業進行投資。
B．政府產業政策
國家和地方政府在為了實現一定的經濟和社會目標的情況下會對相關產業的發展進行支持和干預。通過這樣的手段，相關行業能得到較快的發展。尤其是在目前我國產業結構調整的大背景下，在國家倡導下發展的為國泰民安做貢獻的行業很可能將有更多發展機會。因此，我們將緊密跟蹤政府產業政策的導向，順應我國產業發展的趨勢，投資受益最大的行業。C．行業生命周期
行業生命周期理論為我們判斷一個行業以及其下各個細分子行業處在成長、成熟還是衰退的狀態奠定理論基礎。我們將在具體分析行業的市場增長率、產品品種、競爭壁壘、技術變革、用戶需求的狀況下選擇成長性良好，或者處於培育期但是發展前景廣闊的行業進行投資。
（3）個股精選策略
在行業配置的基礎上，本基金將對具體上市公司的基本狀況和投資價值進行定性和定量的分析，精選出極具競爭力的公司進行投資。
A．基本狀況
我們將通過公司的毛利、管理銷售費用率、產品周期等的分析來研究公司的基本面和財務狀況，通過上下游分析、股權結構分析、股東與管理團隊分析、公司歷史發展和未來戰略規劃分析來研究公司的競爭力和核心價值，然後挑選出具有產品研發能力、具有運營優勢、內部治理嚴謹、商業模式有亮點的公司進行投資。
B．投資價值
我們將考察自由現金流（FCF）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、收入增長率、淨利潤增長率等一系列指標，通過折現模型、相對估值模型等分析公司的價值，我們將投資於業績有前景、估值水平有吸引力的投資標的，並隨時靈活調整股票池。
3、債券投資策略
本基金可投資的債券品種包括國債、金融債和企業債（包括可轉換債）等。本基金將以國泰民安相關行業公司債券為主線，在研判利率期限結構變化的基礎上做出最佳的資產配置及風險控制。在選擇國債品種中，本基金側重於對國債品種所蘊涵的利率風險、流動性風險的分析，根據利率預測模型構造最佳期限結構的國債組合；在選擇金融債、企業債品種時，本基金重點分析債券的市場風險以及發行人的資信品質。可轉債的投資則結合債券和股票走勢的判斷，捕捉其套利機會。
由於中小企業私募債券採取非公開方式發行和交易，並限制投資者數量上限，整體流動性相對較差。同時，受到發債主體資產規模較小、經營波動性較高、信用基本面穩定性較差的影響，整體的信用風險相對較高。中小企業私募債券的這兩個特點要求在具體的投資過程中，應採取更為謹慎的投資策略。投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發債主體的信用基本面，並綜合考慮信用風險、久期、債券收益率和流動性等要素，確定最終的投資決策。作為開放式基金，本基金將嚴格控制該類債券占基金淨資產的比例，對於有一定信用風險隱患的個券，基於流動性風險的考慮，本基金將及時減倉或賣出。
4、權證投資策略
本基金將通過對權證標的證券基本面的研究，結合權證定價模型尋求其合理估值水平，考慮運用的策略包括：槓桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等。
本基金將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎進行投資，追求較穩定的當期收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每份基金份額每次基金收益分配比例不得低於基金收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
