華安智慧型裝備主題股票型證券投資基金是華安基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華安智慧型裝備主題股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華安基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：32.38億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：001072
- 成立日期：20150424
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金重點投資於與智慧型裝備相關的子行業或企業，在嚴格控制風險的前提下，力爭把握該主題投資機會實現基金資產的長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票等權益類證券（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票、權證等）、股指期貨、債券、貨幣市場工具、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金採取相對穩定的資產配置策略，一般情況下將保持股票配置比例的相對穩定，避免因過於主動的倉位調整帶來額外的風險。在大類資產配置過程中，本基金將使用定量與定性相結合的研究方法對巨觀經濟、國家政策、資金面和市場情緒等可能影響證券市場的重要因素進行研究和預測，結合使用公司自主研發的多因子動態資產配置模型、基於投資時鐘理論的資產配置模型等經濟模型，分析和比較股票、債券等市場和不同金融工具的風險收益特徵，確定合適的資產配置比例，動態最佳化投資組合。
2、股票投資策略
本基金通過對智慧型裝備相關子行業的精選以及對行業內相關股票的深入分析，挖掘該類型企業的投資價值。
（1）智慧型裝備主題的界定
本基金所指的智慧型裝備是指充分利用當今信息通訊技術和網路的融合，能實現最佳化生產管理和流程控制的設備總稱。它不僅包括傳統意義上的具有感知、分析、推理、決策、控制功能的製造設備，還包括其所建立的生態系統及商業模式，如工業4.0、自動化、機器人等相關設備，以及隨著技術的發展衍生出的開發及套用的智慧型環境。
從具體運用的角度來說，本基金所指的智慧型裝備主題涵蓋的範圍廣泛，包括但不限於高檔數控工具機與基礎製造裝備，自動化成套生產線，智慧型控制系統，機器人，精密和智慧型儀器儀表與試驗設備，高端國防裝備，關鍵基礎零部件、元器件及通用部件，智慧型專用裝備等。同時，智慧型裝備的概念本身會隨著技術的進步而不斷更新，基金管理人將持續跟蹤相關行業的最新技術及商業模式發展，並對智慧型裝備概念的具體涉及領域進行更新調整。
（2）相關子行業的配置
智慧型裝備相關的各個子行業由於所面臨的政策環境、經濟發展階段、技術成熟度、及資本市場關注度等因素存在明顯差異，因此，特定時期內其相關子行業表現也不會完全同步，在不同子行業之間進行資產配置有助於提高基金投資組合的總體收益，配置過程中需要考慮的具體因素如下：
1.政策因素
在我國經濟轉型不同階段，經濟政策和產業政策的出台和執行對於相關行業而言影響巨大。本基金管理人將密切跟蹤政府政策的出台及執行情況，前瞻性地重點配置於那些受益於當時政策或者未來政策變化預期的相關行業。
2.經濟發展階段
隨著社會發展水平的提高及人口老齡化的程度的加劇，社會總體製造行業的智慧型化改造是智慧型裝備行業的主要發展驅動力。本基金管理人將順勢而為，在經濟社會發展的不同階段，戰略性的布局受益的相關子行業。
3.技術因素
技術的發展與變革可能對智慧型裝備行業造成深遠的影響，新技術和工藝的出現會很大程度上影響智慧型裝備相關行業的發展。鑒於此，本基金管理人將密切關注相關科學技術領域的最新進展，並重點配置於那些有技術或工藝突破的相關子行業。
4.市場短期因素
中短期內，在資本市場上各個子行業所面臨的市場熱度各不相同，基金管理人將在分析短期巨觀經濟形勢，市場流動性情況及市場關注度的基礎上，前瞻性地配置於各個階段預期收益率預期較高的子行業。
（3）個股選擇
在個股選擇方面，本基金所界定的符合智慧型裝備主題相關要求的上市公司分為以下兩個層次：第一個層次是目前已經滿足相關條件，被界定為智慧型裝備相關子行業成分股的上市公司；另一個層次是當前仍未被界定為智慧型裝備相關子行業，但是未來與智慧型裝備相關的業務可能成為其主要利潤來源的上市公司。基金管理人將對兩類公司分別進行系統地分析，最終確定投資標的股票，構建投資組合。
1.第一層次的上市公司
對於目前已被界定為智慧型裝備相關子行業成分股的上市公司，本基金將採用定量與定性相結合的研究方法選擇個股。
首先，本基金基於公司財務指標分析公司的基本面價值，選擇財務和資產狀況良好且盈利能力較強的公司。具體的考察指標包括成長性指標（主營業務收入增長率、息稅折舊前利潤增長率、現金流）、盈利指標（毛利率、淨資產收益率、投資回報率、企業淨利潤率）等指標。結合相關財務模型的分析，形成對標的股票的初步判斷。
其次，公司投資研究人員將通過案頭研究和實地調研等基本面研究方法深入剖析影響公司未來投資價值的驅動因素，重點從以下幾個方面進行研究：
①市場競爭格局：企業在市場格局中處於有利位置，有能力進行創新投入和技術改造；
②盈利效率：企業盈利效率較高，財務結構合理，各項財務指標在業內處於領先水平；
③技術升級：企業核心生產技術符合國家科技創新的大政方針和經濟社會發展的內在需求且存在技術壁壘；
④公司治理：企業的公司治理結構穩定高效，同時企業家致力於打造企業的核心競爭力，規劃公司長遠發展；
⑤短期事件：企業是否有諸如整體上市、集團公司優質資產注入、併購重組、股權激勵等短期事件對公司未來發展可能會有正面的影響。
2.第二層次的上市公司
對於當前仍未被界定為智慧型裝備相關子行業，但是未來與智慧型裝備相關的業務可能成為其主要利潤來源的上市公司，除了採用（1）中提到的定量和定性分析方法外，還會重點關注該公司的業務構成指標和行業占比指標，分析公司主營業務與智慧型裝備相關業務的比例；智慧型裝備相關業務產生的利潤占比；以及該公司智慧型裝備相關業務未來的成長性等。
3、固定收益投資策略
本基金可投資於國債、金融債、企業債、可轉換債券和中期票據等債券品種，基金經理通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估，合理分配固定收益類證券組合中投資於各類債券產品的比例，構造債券組合。
在選擇利率債品種時，本產品將重點分析利率債品種所蘊含的利率風險和流動性風險，根據利率預測模型構造最佳期限結構的利率債券組合；在選擇信用債品種時，本基金將重點分析債券的市場風險以及發行人的信用資質，信用資質主要考察發行機構及擔保機構的財務結構安全性、歷史違約、擔保記錄等。本基金還將關注可轉債價格與其所對應股票價格的相對變化，綜合考慮可轉債的市場流動性等因素，決定投資可轉債的品種和比例，捕捉其套利機會。
4、股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，有選擇地投資於流動性好、交易活躍的股指期貨契約。
本基金在進行股指期貨投資時，首先將基於對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益的分析確定投資時機以及套期保值的類型（多頭套期保值或空頭套期保值），並根據風險資產投資（或擬投資）的總體規模和風險係數決定股指期貨的投資比例；其次，本基金將在綜合考慮證券市場和期貨市場運行趨勢以及股指期貨流動性、收益性、風險特徵和估值水平的基礎上進行投資品種選擇，以對衝風險資產組合的系統性風險和流動性風險。
5、權證投資策略
本基金在實現權證投資時，將通過對權證標的證券基本面的研究，結合權證定價模型尋求其合理估值水平，謹慎地進行投資，以追求較為穩定的收益。
6、資產支持證券的投資
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、每一基金份額享有同等分配權；
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違背法律法規及基金契約的規定、且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下，基金管理人經與託管人協商一致，可在中國證監會允許的條件下並按監管部門要求履行適當程式後調整基金收益的分配原則。
