考慮生產結構的企業風險規避及其市場均衡研究

《考慮生產結構的企業風險規避及其市場均衡研究》是依託上海交通大學，由刁訓娣擔任項目負責人的青年科學基金項目。

基本介紹

• 中文名：考慮生產結構的企業風險規避及其市場均衡研究
• 項目類別：青年科學基金項目
• 項目負責人：刁訓娣
• 依託單位：上海交通大學

項目摘要

經濟全球化、市場全球化和金融全球化使得企業的經營面臨著眾多的不確定性：輸入風險、產出風險、庫存風險、企業連續生產突然中斷、意外的災害等等，這些風險在全球化的槓桿效應下被不斷放大而給企業造成致命的損失。. 本項目主要考察多產品多決策主體的交易市場的行為特點和均衡，構建生產理論、風險偏好與金融衍生品市場之間的關係。首先以多輸入多輸出的生產企業作為輻射點，闡明決策主體者偏好、輸入要素供求關係、輸入要素替代效應、互補效應、產出供求關係、要素輸入與產出關聯效應、金融資產（或契約）價格的演變對決策的影響，同時基於理論建模、金融計算實驗和套用研究三個方面，研究企業的風險評估、風險決策、基於風險決策的資產分配，以及與之相關聯的上下游決策主體之間的動態平衡及達成的合作機制。通過本項目研究，提高對金融衍生品和非金融工具避險的有效使用，並為企業長期穩定經營和企業之間的合作提供理論建議和指導。

結題摘要

隨著信息技術和網際網路的發展，經濟全球化、市場全球化和金融全球化愈演愈烈，企業的經營環境和世界產業格局均發生重大變化，往往“牽一髮而動全身”。劇烈波動的市場因子如匯率、利率、通貨膨脹、價格、需求等等極易引起經濟主體在生產、消費、投資、交易等經濟活動中出現財務困境，破產或引發各種各樣的危機。這些因素讓我們對市場環境重新加以審慎地考慮，以及對企業的風險規避策略提出了客觀要求和研究方向。 本課題在對巨觀市場環境研究的基礎上，研究了企業的微觀環境及其風險規避策略。巨觀上，本課題研究了貨幣政策、信貸市場、利率等因素對中國經濟的作用和影響，以及基於上下游產業結構的資產配置。微觀上，本課題研究了風險測度的度量方法，現貨市場與衍生產品市場，以及企業的風險規避策略等等。一方面，提高企業對金融衍生產品等避險工具的有效使用，另一方面為企業保持長期穩定的經營提供理論依據和指導性建議。 按照項目申請報告，課題組按時圓滿完成了預定研究內容和計畫，研究過程對原有研究計畫未作重大調整。依託本課題，在國內外學術交流、論文著作發表和人才培養等方面都取得了一定的研究成果。在國內外期刊上公開發表（錄用）論文總計11篇（其中SSCI收錄期刊3篇，SCI收錄期刊1篇，CSSCI收錄期刊6篇，CSCD收錄期刊1篇，論文情況詳見表1）、博士後出站報告1份，參加會議交流論文數4篇以及工作論文5篇，舉辦國際會議2次，博士後2名（已出站），博士5名（4名已畢業，1名在讀），碩士3名（在讀）。