產能影響下的光伏供應鏈風險池效應研究

《產能影響下的光伏供應鏈風險池效應研究》是依託西安交通大學，由孫靜春擔任項目負責人的面上項目。

基本介紹

• 中文名：產能影響下的光伏供應鏈風險池效應研究
• 項目類別：面上項目
• 項目負責人：孫靜春
• 依託單位：西安交通大學

項目摘要

我國光伏產業生產規模及產量自2007年後穩居世界第一。但近年來由於市場環境惡化等原因，光伏產品大量滯銷，產能過剩引起的供應鏈風險已成為限制產業發展的最大瓶頸。因此，探索產能影響下光伏供應鏈風險的形成與作用機制及其演化規律成為產業面臨的迫切問題，然而當前針對該問題的系統性研究十分薄弱。本項目以光伏供應鏈風險池效應為主題，將光伏產業發展現狀與供應鏈結構等特徵有機結合，建立序貫博弈模型探討產能對供應鏈企業博弈均衡的影響，揭示產能對光伏供應鏈風險池效應的作用條件，為光伏企業規避風險、提高投資效益提供依據；挖掘光伏產品市場的需求變化規律、供應鏈風險池效應及避險措施，運用系統仿真定量分析光伏供應鏈風險的形成機制，評價不同環境下的風險池效應，有助於光伏企業決策者和產業決策制定者更全面、深入地了解我國光伏供應鏈風險特徵和作用規律，為企業戰略和扶持政策的制定提供科學理論支持。

結題摘要

本研究基於動態規劃、實物期權以及決策者認知偏差等理論，對光伏供應鏈風險進行研究，旨在揭示供應鏈風險對決策的影響機制。 首先對光伏發電企業投資決策進行實證分析。通過對“孿生”股票價格數據擬合ARMA(2,2)-GARCH(2,2)模型，比較不同波動率對應的最優臨界值和最大機會價值，發現波動率對最優決策效果的影響較大。由此可見，將波動率納入光伏發電企業投資決策研究有助於最佳化決策過程。 其次對光伏發電企業風險投資決策模型的參數組合進行探究。討論實物期權在光伏發電企業風險投資決策中的套用，通過實驗設計的方法檢驗各因素對期權價值的影響程度，結果顯示：對期權價值的影響由強到弱分別為波動率、無風險利率、項目資產價值和投資成本。 進一步分析貨幣政策、不同光伏發電企業的信貸約束和研發生產項目投資決策。根據決策者認知偏差和分子動力學理論，在分析R&D項目中的實物期權特徵和價值相互作用的基礎上，研究貨幣政策對不同股權性質光伏發電企業的R&D項目投資決策的影響，並站在政府和光伏發電企業的角度，給出提高貨幣政策實施效果和企業創新能力的相關建議。 接著提出近似評估法對光伏發電企業戰略併購中的目標企業價值進行評估。此方法克服了完全市場條件下的實物期權法存在的假設不合理的缺陷。通過引入多布分解定理將資產價格分解為鞅和一個可預料的增過程，結合非完全市場信息的到達特點給出標的資產價格變動過程，利用Hilbert空間投影理論建立近似評估模型，分別在存在鞅測度和不存在鞅測度兩種情況下對戰略併購中的目標企業價值進行評估。 最後還利用系統動力學、牛鞭效應以及博弈論相關知識，解決大型風力發電系統的配合目標和標桿電價、大規模風電併網的雙供應源電力供應鏈牛鞭效應以及秸煤混燃技術下秸稈供應市場競合戰略的實現路徑等問題。本研究豐富了光伏供應鏈風險的研究內容，也為光伏發電企業的決策提供了理論參考。