瓦西塞克模型

瓦西塞克模型是一種描述利率演化的數學模型。它是一種單因素短期利率模型，因為它描述了在只有一種市場風險來源情況下的利率變動。

基本介紹

• 中文名：瓦西塞克模型
• 外文名：Vasicek model
• 所屬學科：數學

模型簡介

瓦西塞克模型表明瞬時利率遵循以下隨機微分方程

drt=a(b-rt)dt+σdWt

Wt是風險中性框架下的維納過程，模擬隨機市場風險因素。σ是標準差參數，影響利率的波動，波動幅度有著瞬時隨機流動的特徵。參數b,a,σ和初始條件r0是完全動態的，並且瞬時變動。

假定a是非負數：

b:長期平均水平。在長期水平下產生一系列r的軌道值。

a:回歸速度。代表b的軌道值即時重組的速度。

σ：代表瞬時波動，測量每個時點隨機因素進入系統的振幅。