滬市股票期權市場機制及風險預警研究

《滬市股票期權市場機制及風險預警研究》是2020年格致出版社出版的圖書。

基本介紹

• 中文名：滬市股票期權市場機制及風險預警研究
• 作者：趙麗,晉田
• 出版時間：2020年12月
• 出版社：格致出版社
• ISBN：9787543231887
• 類別：期貨
• 裝幀：平裝-膠訂

內容簡介

本書從經典的布萊克-斯科爾斯期權定價模型入手，結合2015年上證50ETF期權在上交所上市交易，並對隨後幾年上市交易的具體情形，從基於上交所股票期權的定價、上證50ETF期權的評估、期權最優組合保證金算法、上證50ETF期權跨市場投資者、微觀視角期權市場功能、期權市場價格發現功能、期權在美國基金中的套用、上證50ETF期權波動率指數編制、股票期權市場信息與現貨重大風險預測、期現投資者行為與市場聯動、股指期貨“鬆綁”後市場變化等多個維度進行分析研究，總結出相應的規律特徵，對滬市股票期權市場的運行發展及未來可能的政策變化都有很好的啟發和實踐作用。

圖書目錄

第一篇 期權理論篇

第1章 基於上交所股票期權的期權定價研究

1.1 引言

1.2 考慮期權保證金的期權定價模型

1.3 考慮標的物做空成本的期權定價模型

1.4 考慮保證金及融券成本的期權定價模型

1.5 上交所期權做市商無套利區間研究

1.6 結論與建議

第二篇 交易機制篇

第2章 關於上證50ETF期權的評估報告

2.1 50ETF期權市場運行概況

2.2 期權市場價格發現功能評估

2.3 期權交易制度之評估

2.4 結論與建議

附錄2.A 降低準入門檻評估細節

附錄2.B 期權斷路器運行效果與最佳化措施研究

第3章 期權組合保證金算法研究

3.1 期權策略與組合保證金

3.2 組合保證金問題

3.3 實證分析

3.4 政策與建議

第三篇 功能發揮篇

第4章 上證50ETF期權跨市場投資者研究

4.1 跨市場投資者賬戶界定

4.2 投資者賬戶特徵

4.3 投資者現貨市場行為分析

4.4 投資者期權市場行為分析

4.5 投資者期現跨市場行為分析

4.6 結論與建議

第5章基於微觀視角的期權市場功能研究

5.1 期權功能與跨市場交易行為

5.2 跨市場交易行為的識別

5.3 跨市場交易的行為特性

5.4 跨市場交易與期權功能發揮

第6章期權市場價格發現功能研究

6.1 價格發現功能概述

6.2 數據處理及評估模型選取

6.3 市場價格發現功能評估結果

6.4 價格發現功能發揮的影響因素分析

6.5 結論與建議

附錄6.A

第7章期權在美國基金中的套用分析

7.1 美國基金對期權的套用概況

7.2 境外基金對期權的套用策略

7.3 案例分析：境外參與期權交易的基金

7.4 對國內基金公司套用期權的啟示

第四篇 風險預警篇

第8章上證50ETF期權波動率指數編制研究

8.1 無模型隱含波動率

8.2 50ETF波動率指數編制的可行性分析

8.3 編制上證50ETF波動率指數的挑戰

8.4 結論與建議

第9章股票期權市場信息與現貨重大風險預測

9.1 期權市場信息指標梳理

9.2 期權市場信息指標預測性的實證分析

9.3 基於期權市場信息的現貨風險預警模型構建

9.4 結論與啟示

附錄9.A 指標計算方法

附錄9.B 期權指標與上證50ETF現貨價格的走勢對比

第五篇 期貨市場篇

第10章期現投資者行為與市場聯動研究

10.1 期現聯動理論與背景研究

10.2 股指期貨市場運行情況分析

10.3 股指期貨投資者行為分析

10.4 期貨投機者市場功能分析

附錄10.A CTFC市場監察項目

第11章 股指期貨“鬆綁”後的市場變化分析

11.1 中金所股指期貨交易安排調整介紹

11.2 調整前後股指期貨市場運行情況分析

11.3 調整前後期現貨市場聯動分析

11.4 結論與建議

附錄11.A 期現貨市場引領關係的研究方法與結果

作者簡介

晉田，上海證券交易所資本市場研究所研究員、高級經理，經濟學博士，曾參與上證50ETF期權的制度設計與評估，研究領域包括證券市場微觀結構、證券市場交易機制設計與評估、衍生品市場投資者行為、衍生品市場的功能等，是國內期權制度領域研究的專家。

趙麗，上海證券交易所資本市場研究所研究員、理學博士，曾參與上交所上證50ETF期權的制度設計與評估，滬深300ETF期權的上線籌備工作，研究領域包括衍生品市場投資者行為、衍生市場的功能、期權交易機制、期權的風險預警等。