機構投資的創新之路(2020年中國人民大學出版社出版的圖書)

內容簡介

本書是由被譽為機構投資領域的沃倫·巴菲特的耶魯首席投資官史文森編寫而成。在本書中，史文森將由機構基金經理、養老基金受託人、投資經理以及大學、博物館、醫院、基金會的受託人所構成的投資領域生動地展示在讀者面前。他將自己管理耶魯基金的感受和經驗無私地奉獻給了讀者，大到捐贈基金的目的與投資理念，小到組合管理的戰略與戰術，還強調了一些基本概念，例如操作風險、投資顧問的選擇、單個資產類別投資的機會與缺陷等，並且藉助具體案例來加強讀者對這些概念的理解。在我們這個突飛猛進的時代里，金融市場上的競爭態勢越來越激烈，史文森的這本書無疑可以幫助機構基金經理構建成功的投資框架。

無論是史文森在書中分享的他領導下的整灶辨危個耶魯基金的成功經驗，還是他個人抽象出來的投資秘訣，都對中國的金融理論界和實務界具有很大的啟發作用。本書是投資領域一本不可多得的指南。

本書由高瓴創始人兼執行長張磊作序推薦（張磊在耶魯大學讀書期間，曾在著名的耶魯大學投資辦公室工作，師從大衛·史文森，這段經歷為他日後在投資界的成功奠定了堅實的基礎。畢業後他拿著恩師史文森提供的3000美元創業，啟動了投資生涯，匪槓戰也十分推崇恩師的投資理念。）

本書由財政部原部長、現任全國政協外事委員會主任樓繼偉作序。

本書是我見到的本書是我見到的闡述機構投資管理的著作。對於中國投資管理行業的發展具有重要借鑑意義。——樓繼偉

作者簡介

大衛·F.史文森舟企放（David F. Swensen）早年師從諾貝爾經濟學獎得主托賓，曾在華爾街嶄露頭角，後應恩師之邀於1985年出任耶魯大學首席投資官，並在耶魯大學商學院教書育人。在他領導的20多年裡，耶魯捐贈基金創造了近17%的年均回報率，這在同行中無人能及。史文森在耶魯大學長期教授本科生和管理學院的課程。

史文森培養出的人才不僅在耶魯創造了佳績，也向哈佛大學捐贈基金、麻省理工大學捐贈基金、普林斯頓大學捐贈基金、洛克菲勒基金會、希爾頓基金會、卡耐基基金會等重要投資機構輸出了領導力量。

史文森主導的“耶魯模式”使其成為機構投資的教父級人物，摩根史丹利投資管理公船霸端提司前董事長巴頓·畢格斯說：“世界上只有兩位真正偉大的投資者，他們是史文森和巴菲特。”

圖書目錄

第1章緒論

第2章捐贈基金的目的

節保持獨立性

第二節增強穩定性

第三節創造優越的教學環境

第四節結論

本章注釋

第3章投資目標和支出目標

節投資目標

第二節支出政策

第三承擔遷店節購買力評估

第四節支出的可持續性評估

第五節基閥辯金會的投資目標

第六節異議觀點

第七節結論

本章注釋

第4章投資理念

節資產配置

第二節擇時

第三節證券選擇

第四節結論

本章注釋

第5章資產配置

節定量分析和定性分析

第二節資本市場假設

第三節檢驗資產配置

第四節結論

本章注釋

第6章資產配置管理

節再平衡

第二節積極投資管理

第三節槓桿

第四節結論

本章注釋

第7章傳統資產類別

節美國國內股票

第二節美國長期國債

第三節國外發達市場的股票

第四節新興市場股票

第五節結論

本章注釋

第8章另類資產類別

節收益

第二節實物資產

第三節私人股權

第四節結論

本章注釋

第9章資產類別管理

節積極投資管理的遊戲

第二節外部顧問——個人品質特徵

第三節外部顧問——組織機構特徵

第四節投資管理報漏照歸酬協定

第五節結論

本章注釋

第10章投資步驟

節積極管理還是被動管理

第二節運行環境

第三節組織結構

第四節使用中介機構

第五節投資決策過程

第六節投資決策中的挑戰

第七節業績評估

第八節內部控制

第九節結論

本章注釋

節國內公司債券

第二節高收益債券

第三節資產支持證券

第四節外國債券

第五節固定收益資產2007年的收益更新

第六節結論

本章注釋

機構投資的創新之路(2020年中國人民大學出版社出版的圖書)

基本介紹

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