會計準則變革對資本配置的非預期效應研究

《會計準則變革對資本配置的非預期效應研究》是晏超創作的經濟學著作，首次出版於2019年5月。

該書以中國會計準則國際趨同為背景，以會計準則變革的非預期效應理論框架為指引，探索性地研究了會計準則變革對資本配置的非預期效應，具體內容涉及會計準則變革對資本成本、資本結構、投資行為及其效率的影響等方面，特別是未預期的有利或不利的經濟後果。

基本介紹

• 作品名稱：會計準則變革對資本配置的非預期效應研究
• 作者：晏超
• 類別：經濟學著作
• 字數：265千字
• 首版時間：2019年5月

內容簡介

該書具體研究內容包括：（1）界定會計準則變革的預期效應與非預期效應，構建會計準則變革的非預期效應理論框架，並以此為基礎，分析會計準則變革對資本配置的非預期效應。（2）探索並檢驗會計準則變革對權益資本成本的非預期效應，即通過分析會計準則變革影響權益資本成本的路徑機理，釐清會計準則變革對權益資本成本的直接效應與間接效應，特別是企業投資變化對權益資本成本的間接影響。（3）以會計穩健性為切入點，分析並檢驗會計準則變革對權益成本與債務成本的影響差異，以及由此進一步導致的企業融資方式選擇及資本結構的變化。（4）以會計可比性為切入點，分析會計準則變革對企業投資效率的影響路徑和機理，並進行相應的實證檢驗。同時，進一步分別考察可比性對過度投資和投資不足的影響，以及對不同產權性質企業投資效率的影響。

作品目錄

第一章 緒論 第二章 文獻綜述 第三章 制度背景與理論框架 第四章 會計準則變革對權益資本成本的非預期效應理論分析 第五章 會計準則變革對權益資本成本的非預期效應實證檢驗

第六章 會計準則變革對權益成本與債務成本的非對稱效應 第七章 會計準則變革對企業資本結構的間接非預期效應 第八章 會計準則變革對企業投資效率的溢出效應 第九章 研究結論與政策建議 附錄

創作背景

在經濟全球化的背景下，“全球會計”的理念推動著全球性會計制度變革，旨在建立全球性的通用會計準則。21世紀以來，由國際會計準則理事會（IASB）發布的國際財務報告準則（IFRS）在世界範圍內產生了廣泛的影響，會計準則的國際趨同已成為會計發展變革的主旋律。會計準則具有“經濟後果”。為此，眾多學者對IFRS和中國新會計準則的執行效果與經濟後果進行了關注，並且研究範疇不斷延伸，從最初主要關注會計準則變革對財務報告和資本市場的影響，逐漸延伸到對微觀企業行為與巨觀經濟發展的影響等各個方面。在這個過程中，早期的傳統研究集中於檢驗會計準則變革預期目標的實現情況，比如財務報告質量、資本市場信息環境與定價效率等是否得到改善與提高，而後，會計準則變革的非預期效應逐漸引起學界的關注。基於此，《會計準則變革對資本配置的非預期效應研究》對這一主題展開了研究。

作品思想

該書提出以下政策建議：第一，合理制定會計準則變革的目標，並在檢驗會計準則實施的效果時，綜合考慮會計準則變革對資本成本的直接效應與間接效應。因為在理論上高質量的會計準則並非必然降低資本成本，所以準則制定者應謹慎採用“降低資本成本”的準則變革目標，並在檢驗會計準則變革對資本成本的影響時，應進一步考慮企業投資變化及相關代理問題的影響，進而促進會計準則變革提高資本配置效率。

第二，綜合考慮會計準則變革對權益市場和債務市場的影響差異，以及對投資者和債權人利益的不同影響。權益市場與債務市場對會計信息質量特徵的需求有所不同，與權益市場更加注重會計信息相關性（或估值有用性）相比，債務市場或銀行貸款更加注重會計信息的可靠性（或契約有用性），因此，會計準則制定者在變革會計準則時，應考慮到這種差異或矛盾，在關注改善資本市場權益融資信息環境的同時，也應看到企業債務融資受到的不利影響。

第三，持續跟蹤檢驗會計準則變革的影響，不僅關注新會計準則實施期初的效果，還應關注新會計準則實施穩定時期的表現。作為一種強制性制度規範，會計準則的實施在變革後初期和穩定期會有所不同。在會計準則變革初期，一方面，新政策的實施由於吸引了執行者和監管者更多的注意力，總體實施效果可能更好；另一方面，一些公司會利用準則變革的時機進行機會主義行為，比如盈餘管理、融資擇時等。而在一段時期後的穩定環境下，會計準則的實施效果會有所不同。

第四，充分發揮會計準則潛在的價值導向、刺激投資、最佳化管理與公司治理等功能，進而促進社會福利的最大化。會計準則變革不僅能夠提高資本市場資本配置效率，進而促進企業在資本市場進行有效融資，還通過改善投資決策、最佳化監督和治理、降低信息不對稱等途徑，引導公司投資行為的最佳化，提高投資效率。準則制定者應充分認識會計準則的多種功能，充分發揮其在各方面的功效。

出版信息

書名	出版時間	出版社	ISBN
《會計準則變革對資本配置的非預期效應研究》	2019年5月	中國社會科學出版社	978-7-5203-4272-8

作者簡介

晏超（1988—），男，江蘇邳州人，中南財經政法大學會計學院講師，東北財經大學會計學博士，英國牛津大學聯合培養博士生。主要研究會計理論與會計準則、權益估值與資本配置等問題。