晨星投資風格箱創立於1992年，旨在幫助投資人分析基金的投資風格，迅速得到機構投資者和個人投資者的廣泛認同。不同的投資風格往往形成不同的風險和收益水平，因此對投資人而言，了解和考察其資產的投資風格非常重要。在此前提下，晨星投資風格箱應運而生，提供了一個直觀簡便的分析工具，協助投資人最佳化投資組合併對組合進行監控。
基本介紹
- 軟體名稱：晨星投資風格箱
- 開發商：晨星公司
- 創立時間：1992年
內容,改進,
內容
晨星投資風格箱方法把影響基金業績表現的兩項因素單列出來：基金所投資股票的規模和風格。晨星以基金持有的股票市值為基礎，把基金投資股票的規模風格定義為大盤、中盤和小盤；以基金持有的股票價值-成長特性為基礎，把基金投資股票的價值-成長風格定義為價值型、平衡型和成長型。
改進
2002年3月，晨星公司對於原有的投資風格箱方法進行改進，推出新的晨星投資風格箱(New Morningstar Style Box)。舊方法用的是基礎股票的市值中位數來分析基金持股的規模；對價值-成長坐標的定位則是建立在收益價格比和淨資產價格比兩項比率的基礎上。新方法用“10 因子分析”方法衡量股票的價值-成長定位，其中5個因子分析價值得分、5 個因子分析成長得分。在衡量股票市值規模時，則採取更具有彈性的劃分方法取代市值中位數來界定大、中、小盤。其中，股票的價值得分反映投資人綜合對上市公司預期收益、淨資產、收入、現金流和分紅的考慮，願意為每股股票支付的價格狀況。成長得分反映上市公司的成長性，包括收益、淨資產、收入和現金流四項因素。其權重分布詳見表。
