基本介紹
- 書名：新三板投融資策略
- 作者：傅庚,張偉
- ISBN：9787121274282
- 頁數：288
- 出版時間：2015-11
- 開本：16開
內容簡介,目錄信息,
內容簡介
投資與融資是新三板市場的兩大核心要素，也是其功能的體現。從融資的角度，第2章介紹了新三板企業掛牌的條件與流程，並在第3章對新三板市場中目前掛牌公司的行業分布、財務現狀進行了分析。新三板市場採取的做市商交易制度是其不同於主機板、中小板市場的又一大特點，本書第4、5章進行了詳細介紹。從投資的角度，第7章介紹了新三板市場中主要的投資方式，包括定向增發、老股轉讓和二級市場的直接交易等；第8章通過一些詳細的案例對新三板市場的投資收益進行了分析；第9章介紹了新三板市場的幾種投資退出方式，常見的如轉板退出、做市退出、併購退出等。第10章介紹了新三板市場未來發展展望。在附錄部分，還介紹了國外及中國台灣的場外市場發展狀況，並嘗試與國內的新三板市場進行了比較。 本書內容具備前瞻性、全面性，並結合針對性的案例，力求讓投資者更深刻地理解新三板市場，為作出投融資決策提供指導。
目錄信息
第1章 新三板歷史沿革 1
1.1 新三板的由來 2
1.1.1 新三板的前身 2
1.1.2 新三板的發展時間表 2
1.2 新三板的宗旨和職責 3
1.3 新三板的特點 4
1.3.1 掛牌門檻低 4
1.3.2 低成本融資平台 5
1.3.3 轉板預期 6
1.3.4 投資者限制 6
1.4 目前我國新三板的發展情況 7
1.4.1 掛牌企業增長數量較快 7
1.4.2 掛牌企業股本規模較小 8
1.4.3 掛牌企業的行業限制較少 8
1.4.4 掛牌企業再融資較便利 9
1.4.5 轉板制度有待完善 11
1.4.6 市場規模小，流動性差 12
第2章 新三板掛牌的條件與流程 14
2.1 新三板掛牌的法定條件 15
2.2 新三板掛牌的具體要求 15
2.3 掛牌中重點關注的法律問題及解決方案 21
2.3.1 主體資格問題 21
2.3.2 股東要求 22
2.3.3 出資方式合法合規 23
2.3.4 無形資產出資問題的解決 25
2.3.5 股份代持問題 26
2.4 公司規範運行問題 31
2.4.1 關於三會的運行有效性 31
2.4.2 關於高級管理人員的任職資格 32
2.4.3 關於是否存在重大違法違規行為 33
2.4.4 關於企業的勞動人事 35
2.4.5 關於企業內部控制制度 36
2.4.6 對外擔保問題 37
2.4.7 獨立性問題 37
2.5 新三板企業掛牌流程 39
2.5.1 股份制公司改制 40
2.5.2 中介機構選定 41
2.5.3 盡職調查 45
2.5.4 券商內審 46
2.5.5 中介機構材料製作 46
2.5.6 報監管機構備案 47
2.5.7 股份登記與託管 47
第3章 新三板掛牌公司情況分析 53
3.1 掛牌企業總體情況 54
3.2 行業分布分析 59
3.3 掛牌企業財務狀況分析 65
3.4 掛牌企業估值水平 70
第4章 新三板做市商制度分析 77
4.1 做市商制度簡述 78
4.1.1 做市商的定義 78
4.1.2 我國引入做市商制度的背景 79
4.1.3 做市商制度的優缺點 83
4.1.4 新三板實行做市商制度的必要性 84
4.2 做市商制度的功能定位 86
4.2.1 做市商內在制度優勢：激活市場交易 86
4.2.2 做市商發展趨勢：新三板做市商模式將長期主導 88
4.3 做市商制度成功落地 90
4.4 新三板做市商制度介紹 92
4.5 2014年度做市業務分析 93
4.5.1 掛牌公司做市意願日益強烈 93
4.5.2 做市股票覆蓋面繼續擴大，分散度提升 94
4.5.3 市場交投穩步提升，價格發現功能顯現 95
4.5.4 做市股票價格波動更為平穩 97
第5章 做市商制度具體案例分析 98
5.1 做市交易股票案例分析 99
5.1.1 聯飛翔——首批做市企業之一 99
5.1.2 雷帕得——參與做市券商最多的企業 103
5.2 做市商案例分析——東方證券 104
5.2.1 基本介紹 104
5.2.2 股票做市情況 105
5.2.3 東方證券做市業務經驗 106
5.3 後續做市商的做市模式分析 110
第6章 新三板轉板制度分析及案例 112
6.1 什麼是“轉板機制” 113
6.2 新三板引入轉板制度的意義 116
6.3 轉板面臨的問題 118
6.4 目前的“轉板”路徑與案例 120
6.5 正確看待轉板問題 129
第7章 新三板投資策略及案例 131
7.1 新三板投資的主要方式 134
7.2 掛牌前定向增發和老股轉讓 139
7.2.1 掛牌前融資 140
7.2.2 老股轉讓 141
7.3 掛牌後定向增發和老股轉讓 142
7.3.1 定向增發 143
7.3.2 老股轉讓 147
7.4 做市後的投資方式 149
7.4.1 參與掛牌企業定向增發 150
7.4.2 參與做市交易 151
7.4.3 做市股票投資策略淺析——做市商角度 153
7.5 案例 157
7.5.1 中科聯眾掛牌前增資 157
7.5.2 眾籌定增模式 159
7.5.3 現代農裝掛牌後定向增資 160
第8章 新三板投資收益分析 162
8.1 新三板投資收益來源 164
8.1.1 估值窪地，掛牌企業價值被低估 165
8.1.2 投早投小，專注於企業成長性 166
8.1.3 制度紅利 168
8.2 掛牌前後估值對比 174
8.3 做市商制度前後的估值對比 175
8.4 案例 178
8.4.1 東方國信併購屹通信息 178
8.4.2 久其軟體——摘牌IPO第一股 180
8.4.3 中科軟（430002）——新三板2013年年報第一績優股 182
8.4.4 原子高科（430005）——穩定增長的細分行業龍頭 184
第9章 新三板退出 186
9.1 轉板退出 187
9.2 二級市場退出 191
9.3 併購退出 193
9.4 回購退出 196
9.5 幾種退出方式的簡單比較 196
第10章 中國新三板市場未來發展展望 198
10.1 發展目標和定位 199
10.2 廣闊的發展前景 200
10.2.1 政策面的大力支持 200
10.2.2 參考成熟資本市場的發展規律 200
10.2.3 為實體企業開闢新的融資途徑 201
10.2.4 新三板系統自身不斷創新發展 201
10.3 新三板面臨的挑戰 202
10.4 新三板的發展展望 203
10.5 新三板發展小結 206
附錄A 全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）
（自2013年2月8日起施行） 207
附錄B 全國中小企業股份轉讓系統股票掛牌條件適用
基本標準指引（試行） 226
附錄C 全國中小企業股份轉讓系統做市商做市業務
管理規定（試行） 233
附錄D 全國中小企業股份轉讓系統投資者適當性
管理細則（試行） 240
附錄E 《全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司
管理暫行辦法》 245
附錄F 國外及中國台灣類似市場情況及啟示 252
