救市國家隊

“救市國家隊”，是2015年7月的中國金融“股災”發生之時，由原證監會主席助理張育軍指揮、證金公司牽頭、國內21家券商組建的一個救市團隊。其中包括中信證券、國信旗下的海通、廣發、華泰、方正等券商。在本輪大跌過程中，以證金公司為代表的“國家隊”擔當了維穩的重任，從7月初的強勢入場，再到市場逐步穩定之後逐漸減少對市場的干預，“國家隊”的救市被業內認為意義非凡，恢復了市場的流動性、讓過半數上市公司復牌、安然度過了當月17日的股指交割日。而如果沒有“國家隊”救市，以上三點無法實現，那就有可能引發更加劇烈的市場動盪，使更多人蒙受損失。從8月開始，救市國家隊因涉嫌違規行為被證監會審查，到11月，“國家隊”21家券商中，已有6家被立案調查。

救市過程

救市國家隊

救市國家隊

2015年7月6日是“國家隊”正式進場的第一天，當時的背景是21家券商發布聯合公告，稱以2015年6月底淨資產15%出資、合計不低於1200億元，用於投資藍籌股ETF。

根據公開交易信息數據，救市初期，資金主要火力點集中在上證權重股中國石油、深證成指權重股平安銀行等個股。數據顯示，2015年7月6日到7月7日，國家隊（證金公司以及中信四營業部）買入中國石油超過60億元，買入平安銀行超過33億元，負面影響顯著，眾多中小創股票暴跌；7月8日，救市資金開始集中掃貨中小創，西部證券、美邦服飾、長盈精密等22股淨買入金額超過10億元，合計動用資金接近700億元，榜單上幾乎清一色中小創股。

市場終於看到“真金白銀”的利好，股市信心由此緩慢回升。根據公開交易信息，國家隊自2015年7月6日到7月24日合計買入金額超過1097億元，淨買入金額高達1081億元。值得注意的是，不少中小創的流通盤幾乎被國家隊買光。以良信電器為例，中信北京金融大街、中信北京望京、中信北京呼家樓等3家營業部在7月8日合計淨買入9.32億元，該股當日基本全天維持在一字跌停，按照跌停價格52.81元計算，國家隊買入良信電器股票超過1700萬股，占流通盤超50%。

如果以7月1日為入市起點，8月14日為終點，再剔除出匯金公司此前持有的6隻金融股，以在此期間的平均股價計算，國家隊掃入以上1365家個股耗資約1.23萬億元。需要說明的是，以上統計沒有計算10大中證金融資管項目持有的上市公司以及證金、匯金未出現在前十大流通股股東名單的上市公司。所以實際上，耗資會超過1.23萬億元。

主力隊員

救市國家隊1995年籌建至2015年，中信證券已成中國內地券商行業龍頭。王東明作為組建者之一，也成為了業內大佬們口中的“老大哥”。2015年7月初A股斷崖式的急跌令救市之聲不絕於耳，彼時王東明所率領的中信證券拿出171.56億資金毅然護盤，而21家與證金公司組成救市急先鋒的券商自營團隊中，中信證券也名列首位。當時，王東明給人印象最深的是兩句話。第一句是“救市就是救自己”；第二句話是王東明7月份對證監會主席肖鋼的表態。

救市國家隊

7月4日，證監會組織券商召開會議，商議救市策略。據《財經》報導，由於情況緊急，當天的討論也較為無序，救市與不救市、如何救，各種意見交織，肖鋼數次打斷發言者講話，希望大家統一認識。最後，王東明提議：“肖主席，你說怎么辦，我們就怎么做。”但此後，還來不及從“A股保衛戰”的火線撤退，“救市主力”中信證券卻成了是非之地。

8月末至11月底，中信證券共有至少12位高管因涉嫌內幕交易、泄露內幕信息被查，從總經理、核心高管到業務骨幹，不到一個月時間多人被有關機構帶走，令券商龍頭元氣大傷。

8月25日，中信證券執行委員會委員、董事總經理徐剛等8人涉嫌違法從事證券交易活動被公安機關要求協助調查。

9月15日晚中信證券發布公告稱，公司總經理程博明、經紀業務發展與管理委員會運營管理部負責人於新利、信息技術中心汪錦嶺等人因涉嫌內幕交易、泄露內幕信息被公安機關依法要求接受調查。

11月17日，擔任中信證券董事長13年的王東明低調退休。

監查措施

救市國家隊事實上，對救市國家隊的“清理門戶”，2015年8月早已開始。

救市國家隊

8月25日，《證券日報》在頭版發表題為《摧毀中國股市信心將危及整體改革》的文章指出“一些機構幾乎放棄了對基本面的研究分析，轉而把心思放在‘賺國家穩定資金的錢’上邊;他們的做法成為傷害市場穩定的重要因素。”“如果‘自己人’和外部力量合夥，攻擊市場的軟肋，與政府維穩行動對賭，就涉嫌危害國家金融安全，應當對其採取果斷措施。”該文章表示。

就在文章發出當晚，與中信、國信同為“救市國家隊”的海通、廣發、華泰、方正四家券商發布公告，被證監會立案調查。據當時的通報的措辭，被調查原因為“涉嫌未按規定審查、了解客戶身份等違法違規行為”。

2015年10月23日，國信證券總經理陳鴻橋在深圳家中自縊身亡。當日的新聞報導中，均指出“國信曾因做空被監管層約談”。至此，曾被股民們喚為“大救星”的“國家隊”21家券商中，已有6家被立案調查。

2015年11月26日晚間，國內金融業地震再起。晚間18時許，內地最大券商中信證券發布公告，稱因公司涉嫌違反《證券公司監督管理條例》相關規定，證監會決定對公司立案調查。

兩小時後，國信證券也發布公告稱：公司於2015年11月26日收到中國證券監督管理委員會《調查通知書》。因公司涉嫌違反《證券公司監督管理條例》相關規定，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，中國證監會決定對公司立案調查。而此前，中信和國信，均被指“做空A股”。

隊伍名單

救市國家隊中信證券股份有限公司
海通證券股份有限公司
中國銀河證券股份有限公司
廣發證券股份有限公司
申萬宏源證券股份有限公司
招商證券股份有限公司
國泰君安證券股份有限公司
國信證券股份有限公司
中信建投證券股份有限公司
華泰證券股份有限公司
東方證券股份有限公司
安信證券股份有限公司
光大證券股份有限公司
方正證券股份有限公司
東興證券股份有限公司
長江證券股份有限公司
興業證券股份有限公司
東吳證券股份有限公司
西南證券股份有限公司
國金證券股份有限公司
齊魯證券有限責任公司

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