搶先交易操縱

如果一家券商、一家評級公司提高了對某隻股票的評級，開始在研究報告正式發布之前，搶先一步、提前建倉，那么則有可能觸犯“搶先交易”操縱的禁區。

嚴格來講，搶先交易應該是指行為人對相關證券或其發行人、上市公司公開作出評價、預測或者投資建議，自己或建議他人搶先買賣相關證券，以便從預期的市場變動中直接或者間接獲取利益的行為。

基本介紹

• 中文名：搶先交易操縱
• 外文名：Beating the gun

搶先交易操縱的情形

事實上，除證券公司、證券諮詢機構、專業中介機構及其工作人員以外的其他機構和人員，在符合下列情形時，也可以構成“搶先交易”操縱：

1、行為人對相關證券或者其發行人、上市公司公開作出評價預測或者投資建議。

2、行為人在公開作出評價、預測或者投資建議前後買賣或建議他人買賣相關證券。

3、相關證券的交易價格或者交易量受到了影響。

4、行為人的行為是相關證券交易價格或者交易量變動的重要原因。