拍賣中的轉售行為：理論和套用

《拍賣中的轉售行為：理論和套用》是依託上海交通大學，由隋勇擔任項目負責人的青年科學基金項目。

基本介紹

• 中文名：拍賣中的轉售行為：理論和套用
• 項目類別：青年科學基金項目
• 項目負責人：隋勇
• 依託單位：上海交通大學

項目摘要

拍賣作為最古老的價格形成機制和資源配置方式之一，在實際套用和理論研究方面都受到很大關注。現實經濟中拍賣後的轉售行為廣泛存在，而現有的拍賣理論文獻大多假設拍賣結束後贏家不進行轉售，僅有的研究拍賣轉售行為的文獻對現實經濟的解釋能力有限。基於此，本課題運用動態博弈理論研究拍賣中的轉售問題，刻畫一價拍賣，二價拍賣以及全支付拍賣中競標者知曉轉售機會條件下的均衡投標策略，比較三種拍賣機制在預期收益和分配效率方面的優劣，並從賣家的角度考察存在轉售機會時的最優拍賣機制設計問題，包括最優的信息披露以及最優的拍賣競標者參與個數。在理論分析的基礎上，運用經驗或實驗數據對理論預測進行檢驗分析。套用檢驗後的理論成果解釋現實拍賣中競標者的策略行為及事後的轉售行為，例如政府工程招標時中標者的分包行為；從而為政府採購或政府組織的大型工程招標提供理論基礎和政策建議。

結題摘要

針對現有拍賣文獻假設不存在或者不考慮轉售市場的缺陷，課題組按照計畫書內容重點研究了轉售市場對初始拍賣競標者均衡策略以及賣方預期收益的影響。理論分析方面，本課題考察了不同轉售機制（最優拍賣，一價拍賣及二價拍賣）對初始拍賣競標者策略行為以及賣方收益的不同影響，刻畫了不同轉售機制下初始競標者的均衡策略。在均衡策略的基礎上，考察了不同轉售機制對賣方預期收益的影響。套用方面，本課題考察了技術轉讓市場的存在對企業研發投入以及社會福利的影響。 本課題的創新與學術貢獻主要在於以下幾個方面。第一，我們刻畫了不同轉售機制下的拍賣均衡競價策略，給出了均衡存在的充分條件，並在此均衡策略的基礎上得出了一個不同轉售機制對賣方預期收益的排序。第二，我們對拍賣中的一個經典理論—收益等價定理進行拓展，證明了某種條件下存在轉售可能時收益等價定理仍然成立，並給出了該充分條件，即贏得初始拍賣的競標者採用一價拍賣進行轉售。這樣，我們證明了收益等價定理在存在轉售可能以及競標者之間的轉移支付時仍然成立。第三，基於一般化後的收益等價定理，我們給出了一個現實中企業研發競賽當中限制參與個數的理論解釋，並分析了此理論結果的現實意義和政策建議。一般說來，政府主導型的企業創新活動，研發階段為了節省社會成本，可以適當限制參與企業個數，但同時允許研發成功的企業可以轉讓其技術。另外，從鼓勵企業研發投入的角度來看，技術轉讓機制最好採用一價拍賣。 截止到2013年底，完成工作論文2篇， 目前分別在國際英文學術期刊《Economic Inquiry》和《Games and Economic Behavior》評審。另外還有正在進行的2項研究，預計2014年完成，並計畫年底可以提交國際學術期刊送審。本課題在研究內容和國內外合作學術交流等方面基本實現預期目標。